Označi za model
Model označevanja je metoda določanja cen za določeno naložbeno pozicijo ali portfelj, ki temelji na notranjih predpostavkah ali finančnih modelih. To je v nasprotju s tradicionalnimi tržnimi vrednotenji, pri katerih se tržne cene uporabljajo za izračun vrednosti, pa tudi izgube ali dobički na pozicijah. Sredstva, ki jih je treba označiti za model, bodisi nimajo običajnega trga, ki zagotavlja natančne cene, ali vrednotenja temeljijo na zapletenem naboru referenčnih spremenljivk in časovnih okvirov. To ustvarja situacijo, v kateri je treba ugibanja in predpostavke uporabiti za dodelitev vrednosti sredstva.
BREAKING DOWN Mark-To-Model
Sredstva za prikazovanje modelov se v bistvu puščajo odprte za razlago in to lahko za vlagatelje povzroči tveganje. Nevarnosti premoženja za modeliranje modela so se pojavile med razpadom hipotekarnih hipotekarnih hipotek, ki se je začelo leta 2007. Več milijard dolarjev listinjenih hipotekarnih sredstev je bilo treba odpisati v bilanci stanja podjetja, ker so se predpostavke o vrednotenju izkazale za netočne. Številne ocene vrednotenja so prevzele likviden in urejen sekundarni trg ter preteklo privzeto raven. Te predpostavke so se izkazale za napačne, ko je sekundarna likvidnost usahnila in hipotekarne stopnje neplačila znatno višje od običajnih.
Odbor za standarde finančnega računovodstva (FASB) je novembra 2007 izdal izjavo, s katero so zahtevali, da vsa podjetja, s katerimi se trguje na borzi, razkrijejo vsa sredstva v svojih bilancah, ki se zanašajo na tržno vrednost. vzorčne vrednotenja, ki se začnejo v proračunskem letu 2008.
1. stopnja, 2. in 3. stopnja
Izjava FASB 157 je uvedla sistem razvrščanja, ki naj bi izboljšal jasnost do finančnega premoženja korporacij. Sredstva (in tudi obveznosti) so razdeljena v tri kategorije - raven 1, raven 2 in raven 3. Sredstva 1. stopnje se vrednotijo glede na tržne cene, ki jih je mogoče opaziti. Ta tržna sredstva vključujejo zakladne vrednostne papirje, tržne vrednostne papirje, tuje valute, surovine in druga likvidna sredstva, za katera je mogoče takoj dobiti trenutne tržne cene. Sredstva stopnje 2 se vrednotijo na podlagi kotiranih cen na neaktivnih trgih in / ali se posredno zanašajo na opazne vložke, kot so obrestne mere, privzete stopnje in krivulje donosnosti. V to kategorijo spadajo podjetniške obveznice, bančna posojila in izvedeni izvedeni finančni instrumenti. Na koncu se sredstva stopnje 3 ovrednotijo z internimi modeli. Cene ni mogoče neposredno opaziti, predpostavke, ki se lahko razlikujejo, pa morajo biti oblikovane pri vrednotenju premoženja v obliki modela. Primeri finančnih naložbenih modelov so dolg v težavah, zapleteni izvedeni finančni instrumenti in delnice zasebnega kapitala.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.