Ujemanje naložbenega tveganja glede osebnosti
Dobro razumevanje tolerance vlagateljevega tveganja je ključnega pomena za uspešen odnos svetovalca in stranke. Prav tako je ključni sestavni del vsake dobre izjave o naložbeni politiki. Naložbeni svetovalci navadno raziskujejo stvari, kot so starost, velikost naložbenega portfelja, pričakovani datum upokojitve in prihodnji zaslužek ter finančne obveznosti, da bi ocenili vlagateljevo toleranco do tveganja. Ti merljivi vidiki nam lahko veliko povedo o sposobnosti vlagatelja, da prevzame naložbeno tveganje, kaj pa njihova pripravljenost ?
Pomen in zapletenost vlagateljeve pripravljenosti na tveganje je eden od številnih dejavnikov, ki ločujejo upravljanje naložbenih portfeljev velikih institucij in njihovo upravljanje za posamezne vlagatelje. Ker večino naložbenih produktov in programov razvijajo institucije za institucije, se te "človeške strani" tolerance do tveganj ne lotijo. Osebnostno tipkanje je novo orodje, ki investicijskim svetovalcem pomaga bolje razumeti pripravljenost posameznega vlagatelja na tveganje in vedenjske težnje. Preberite nadaljevanje, če želite izvedeti več o tem, kaj je tipkanje osebnosti, kako vam lahko pomaga oceniti toleranco do tveganja in kako vam lahko da vpogled v težnje vlagateljevih odločitev.
Preden razpravljamo o postopku tipkanja osebnosti, je pomembno razumeti, da so posamezni vlagatelji edinstveni in jih ni vedno mogoče umestiti v točno določeno osebnostno vrsto ali kategorijo. Vendar lahko osebnostno tipkanje pomaga olajšati razgovore z vlagatelji o toleranci do tveganja in vam omogoči vpogled v naložbene strategije, ki ustrezajo njihovemu psihološkemu profilu. (Samo zato, ker ste pripravljeni sprejeti tveganje, še ne pomeni, da morate vedno tvegati, da toleranca pove samo polovico zgodbe .)
Postopek
Prvi korak pri tipkanju osebnosti je razumevanje vlagateljevega osebnega ozadja. Intervju vlagatelja z njihovimi življenjskimi izkušnjami, podedovanimi vedenjskimi lastnostmi, kariernimi potmi in trenutnim naložbenim portfeljem vam lahko veliko pove o njihovi pripravljenosti tvegati in o tem, ali imajo nagnjenost k sprejemanju čustvenih odločitev v zvezi z njihovimi naložbami. Nekatera podjetja za upravljanje naložb so razvila lastniške vprašalnike za pomoč strankam, da jim pomagajo pri standardizaciji tega procesa. Ko dobro razumete ozadje vlagateljev, jih lahko običajno postavite v široko osebnostno vrsto.
Inštitut CFA Institut "Kandidat znanja" navaja štiri glavne tipe osebnosti kot previdne, metodične, spontane in individualistične. Spodaj so razvrščeni po svoji pripravljenosti tvegati. (Za več informacij o zbirki znanja o kandidatu CFA in inštitutu CFA preberite, ali se študij konča po CFA? In kaj pomeni "CFA"? )
Nižja pripravljenost tvegati
Previden
Previdni vlagatelji odločajo predvsem na podlagi občutkov in so zelo občutljivi na izgube naložb. Strah poganja njihov postopek odločanja o naložbah. Imajo težave pri sprejemanju proaktivnih odločitev glede svojih naložb in ne zaupajo nasvetom drugih. Zaradi tega imajo njihovi portfelji običajno majhen promet in vključujejo večinoma varne naložbe. Možni primeri investitorjev, ki imajo ponavadi previdne osebnosti, bi lahko bili upokojeni osnovnošolski učitelji in starejše vdove. (Pozabite na klišeje in razkrijte, koliko volatilnosti lahko resnično stoji, preberite Prilagoditev toleranci do tveganja .)
Metodično
Metodološki vlagatelji sledijo disciplinirani, mehanski strategiji vlaganja. Odločajo se za naložbene odločitve na podlagi trdnih dejstev in se nagibajo k temu, da se o majhnih podrobnostih. Veliko se zanašajo na naložbene raziskave in niso čustveni glede svojih naložbenih odločitev. Običajno so disciplinirani vlagatelji, zaradi česar imajo nižjo toleranco do tveganja. Možni primeri investitorjev, ki imajo običajno metodološke osebnosti, bi lahko vključevali arhitekte in inženirje.
Večja pripravljenost tvegati
Spontano
Spontani vlagatelji odločajo o naložbah na podlagi občutkov in jih pogosto sprejemajo. Vedno znova ugibajo sebe in nasvete drugih in pogosto lovijo naložbe. Zaradi tega njihovi naložbeni portfelji ponavadi kažejo visok promet portfelja in lahko vključujejo bolj tvegane naložbe. Možni primeri investitorjev, ki imajo ponavadi spontane osebnosti, lahko vključujejo prodajalca, ki temelji na provizijah, ali mladega dediča skrbniškega sklada. (Varnostna varnost lahko na splošno zmanjša tveganje. Ugotovite, kako deluje. Naredite svoj portfelj varnejši s tveganimi naložbami .)
Individualistični
Individualistični vlagatelji sprejemajo odločitve na podlagi trdnih dejstev in svojih naložb ne ugibajo pogosto. Uresničujejo neodvisno mišljenje in veliko zaupanja v svoje naložbene raziskave. Zaradi tega so ponavadi manj naklonjeni tveganju kot drugi. Individualistični vlagatelji so običajno samostojni in pridni. Možni primeri investitorjev, ki imajo ponavadi individualistične osebnosti, bi lahko vključevali lastnika majhnega podjetja ali vodjo višje ravni v veliki korporaciji.
Prihod na skupno toleranco do tveganja
Naložnikovo osebnost in pripravljenost na tveganje je mogoče uporabiti skupaj z informacijami o njihovi zmožnosti tveganja, da bi bolje presodili njihovo skupno toleranco do tveganja. Občasno se vlagateljeva pripravljenost močno razlikuje od njihove zmožnosti tvegati. Ko se to zgodi, bo za rešitev tega vprašanja potrebno nadaljnje izobraževanje o kapitalskih trgih in naložbenem tveganju. (Če se želite bolj nagniti k določanju tolerance na tveganje, preberite poglavje Določitev tveganja in piramide tveganja. )
Zaključek
Pri poslovanju s posameznimi vlagatelji gradnja resnično prilagojenega naložbenega portfelja vključuje dobro razumevanje njihove sposobnosti in pripravljenosti tvegati. Večina splošnih naložbenih programov in finančnih izdelkov, kot so ciljni datumski skladi, ne obravnava pravilno vlagateljeve pripravljenosti tvegati. Naraščajoče sprejemanje vedenjskih financ je za investicijske svetovalce ključnega pomena, da uporabljajo nova orodja, kot je tipkanje osebnosti, da bi lažje razumeli vlagateljevo tveganje za tveganje. Čeprav samodiagnoza morda ni vedno zdrava, lahko osebnostno tipkanje uporabite tudi kot orodje za vpogled v lastne naložbene pristranskosti in pripravljenost tvegati. (Za povezano branje glejte, v čem je razlika med toleranco do tveganja in zmožnostjo tveganja? )