Optimizirani portfelj kot kotirani vrednostni papirji (OPALS)
Optimizirani portfelj z vrednostnimi papirji, ki kotirajo na borzi, je indeks lastnega kapitala, ki vsebuje manj deležev kot referenčni indeks. Optimizirani portfelj z vrednostnimi papirji, ki kotirajo na borzi, je Morgan Stanley ustvaril leta 1994. Velja za predhodnika priljubljenosti delniških skladov.
Razumevanje optimiziranega portfelja kot kotirajočih vrednostnih papirjev (OPALS)
Optimizirani portfelji kot vrednostni papirji, ki kotirajo na borzi, so zasnovani za sledenje indeksu posameznih držav, vendar naj bi indeks presegel z manj deleži; z drugimi besedami, z optimizacijo. Portfelji se lahko prodajo pred iztekom roka ali poravnajo s fizično oddajo osnovnih delnic. Izdelek je zasnovan za čezmejne vlagatelje v lastniški kapital, ki ne morejo učinkovito uporabljati terminskih poslov ali ne morejo uporabljati terminskih pogodb iz regulativnih razlogov in ki ne morejo upravičiti vodenja lastnega lastniškega poslovanja za vsako državo.
Optimiziran portfelj kot uvrščeni vrednostni papirji in optimizacija portfelja
Optimizacija portfelja je postopek izbire najboljšega portfelja (razporeditev sredstev) iz niza vseh možnih portfeljev, ki se štejejo za dosego cilja. Ta postopek običajno poskuša maksimirati dejavnike, kot je pričakovana donosnost, ob hkratnem zmanjševanju dejavnikov, kot so stroški, nestanovitnost in tveganje. Optimalni portfelj je različen in nanj vplivajo cilji donosa posameznega vlagatelja in toleranca do tveganja.
Optimizacija portfelja pogosto poteka v dveh stopnjah: optimizacija uteži razredov sredstev in optimizacija utežih vrednostnih papirjev v istem razredu sredstev. Optimizacija tehtanja razredov sredstev bi vključevala odločitve, kot je izbira odstotka portfelja, ki je v kapitalu ali nepremičninam, medtem ko bi primer izbire vrednostnih papirjev lahko natančno določil, kateri lastniški kapital ali obveznice se hranijo. Delež portfelja v vsakem razredu omogoča določeno diverzifikacijo, imetje različnih posebnih sredstev znotraj vsakega razreda pa omogoča nadaljnjo diverzifikacijo.
Optimiziran portfelj kot kotirajo na seznamih vrednostnih papirjev
Optimizirani portfelji, ki kotirajo na borzi, na borzi v Luksemburgu Na voljo so za številne različne indekse Morgan Stanley Capital International (MSCI). Portfelje običajno kupujejo samo veliki institucionalni vlagatelji. Imajo minimalno naložbo v višini 100 milijonov dolarjev in niso registrirani pri ameriški komisiji za vrednostne papirje in borze, zato večinoma niso na voljo večini ameriških vlagateljev.
Optimizirani portfelji na borzi, ki kotirajo na borzi, so pogosto obravnavani kot eden od številnih predhodnikov uvedbe skladov, s katerimi se trguje na borzi, v ZDA. Optimizirani portfelji so bili uvedeni na luksemburški borzi, ker so bolj dovoljena pravila borze omogočila Morgan Stanleyju, da je delnice ponudil malim vlagateljem. Leta 1996 je Morgan Stanley predstavil svetovne lastniške delnice (WEBS). To so bile enote, registrirane s SEC, podobne portfeljem, ki so bili optimizirani kot našteti vrednostni papirji in na voljo maloprodajnim vlagateljem v ZDA.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.