Pionirji tehnične analize

Ne glede na to, ali se vam zdi tehnični analitik ali ne, je zelo malo tehnik vlaganja, ki vsaj ne bi potegnile tehnične strani vlaganja. Nekateri načini vlaganja ne uporabljajo ničesar drugega kot tehnično analizo, njihovi praktiki pa pogosto trdijo, da ne poznajo ničesar o temeljnih zalogah, ker vse, kar potrebujejo, je v lestvicah. Ta segment naložb ni vzniknil iz nič. V tem članku si bomo ogledali moške, ki so pionirali na področju tehnične analize. (Poglej tudi: Tehnična analiza .)

Vse stvari pritekajo od Dowa

Charles Dow zaseda ogromno mesto v zgodovini financ. Ustanovil je časopis Wall Street Journal - merilo, po katerem se merijo vsi finančni papirji - in kar je še pomembneje za naš namen, ustvaril industrijski indeks Dow Jones. Pri tem je Dow odprl vrata tehnični analizi. Dow je beležil najvišje in najnižje vrednosti svojega povprečnega dnevnega, tedenskega in mesečnega, ki je vzorec povezal z upadom in pretokom trga. Nato je vedno pisal članke, ki bodo vedno izhajali iz dejstev in izpostavljal, kako so določeni vzorci pojasnjevali in napovedovali prejšnje tržne dogodke.

Vendar pa Dow ne more vzeti vseh - ali celo večine - zaslug za teorijo, ki nosi njegovo ime. Teorija Dow-ja bi bila samo kot potrdilo za pregled nad ohlapnimi ravnatelji, če ne bi šlo za Williama P. Hamiltona. (Glej tudi: Giants of Finance: Charles Dow .)

Prvi v vodo: William P. Hamilton

Dow Theory je bila zbirka tržnih trendov, ki so bili močno povezani z oceanskimi metaforami. Temeljni, dolgoročni trend štirih ali več let je bil plima trga - bodisi naraščajoč (bikov) ali padajoč (medved). Sledili so kratkotrajni valovi, ki so trajali med tednom in mesecem. In nazadnje so bili pljuskki in drobni valovi vzajemne vode nepomembna vsakodnevna nihanja.

Hamilton je te ukrepe uporabil poleg nekaterih pravil - na primer železniško povprečje in industrijsko povprečje, ki drug drugemu potrjujejo smer - da bi s hvalevredno natančnostjo poklical trge bikov in medvedov. Čeprav je nesrečo leta 1929 poklical prezgodaj (1927, 1928), se je nazadnje pritožil 21. oktobra 1929, tri dni pred nesrečo in nekaj tednov pred smrtjo v starosti 63 let.

Praktikant: Robert Rhea

Robert Rhea je prevzel Dow Theory in ga spremenil v praktični kazalnik, da gremo na trg dolgo ali kratko. Knjigo je dobesedno napisal na temo: "Teorija Dow" (1932). Rhea je bila uspešna pri uporabi teorije za klicanje vrhov in dna - in je bila dovolj sposobna izkoristiti te klice. Kmalu po obvladovanju teorije Dow-ja Rhei ni bilo treba trgovati s svojim znanjem. Zapisati ga je moral le.

Potem ko so leta 1932 poklicali tržno dno in vrh leta 1937, so bogastva, ki so jih naročili investicijsko pismo družbe Rhea, Dow Theory Comments, prinesla več tisoč naročnikov. Tako kot pri Hamiltonu je bilo tudi Rheino življenje kot napovedovalec trga kratko - umrl je leta 1939. (Glej tudi: Dow Theory Tutorial. )

Čarovnik: Edson Gould

Morda najbolj natančen napovedovalec z najdaljšim dosežkom, Edson Gould, je še vedno klical do leta 1983 v starosti 81. Gould je tudi večino svojega denarja zaslužil s pisanjem glasila in ne z vlaganjem, prodajo naročnin za 500 dolarjev leta 1930. Ujel je vse glavne tržne točke medvedov in medvedov, ki so podale več odmevno natančnih napovedi, na primer, da se bo Dow dvignil za 400 točk na 20-letnem trgu bikov, da bo Dow leta 1973 dosegel največ 1.040 in tako naprej.

Gould bi uporabil lestvice, tržno psihologijo in kazalnike, vključno s Senti-Meter - DJIA, razdeljen na dividende na delnico družb. Gould je bil tako dober v svoji trgovini, da je še naprej natančno klical iz groba. Gould je umrl leta 1987, a leta 1991 je Dow dosegel 3.000, kot je napovedoval. Dow je v času svoje napovedi leta 1979 še moral prebiti 1.000.

[Delo teh pionirjev je postalo temelj za ogromno tehničnih orodij, ki jih trgovci danes uporabljajo za razvoj donosnih trgovinskih strategij. Če želite izvedeti več, si oglejte tečaj Tehnične analize na Akademiji Investopedia, ki vključuje interaktivno vsebino in primere iz resničnega sveta za izboljšanje vaših trgovinskih veščin.]

Chartist: John Magee

John Magee je napisal biblijo tehnične analize, "Tehnična analiza delniških gibanj" (1948). Magee je bil eden prvih, ki je na zgodovinskih lestvicah trgoval zgolj z delnicami in vzorcem. Magee je začrtal vse: posamezne zaloge, povprečja, količine trgovanja - v bistvu vse, kar bi se dalo ujeti. Nato je prelil te karte, da je določil široke vzorce in posebne oblike, kot so šibki trikotniki, zastave, telesa, ramena in tako naprej.

Na žalost Mageeja je že zgodaj bolje skrbel za svoje stranke kot za svoj portfelj, pogosto pa je prodal v svojem portfelju, ki temelji na občutkih črevesja, kljub močnim signalom o zadrževanju iz njegovih lestvic. Od 40-ih do smrti pri 86-ih pa je bil Magee eden najbolj discipliniranih tehničnih analitikov, ki noče celo brati trenutnega časopisa, da ne bi motil signalov njegovih lestvic. (Za več informacij glejte: Analiza vzorcev grafikonov .)

Opustitve

S takim seznamom bo verjetno nekaj polemike. Kje je zloglasni Jesse Livermore, trgovec, katerega črevesje kliče po kvotah, verjetno prva uspešna tehnična trgovina? Kaj pa RN Elliott? Kaj pa WD Gann?

No, Livermore je na področju teoretiziranja naredil malo in umrl. Elliott je tehnično analizo spremenil s svojo hipotezo, vendar je njegove teorije težko preizkusiti in še težje trgovati - vključevati je nekaj mistike, nabrano na številkah. Podobno so Gannove vrstice, čeprav na videz uporabne v konceptu, tako občutljive na napake, da je njihova praktičnost vprašljiva. Domnevno je bilo, da sta oba bogastva prodajala na svojih teorijah, vendar ni nobenega trdnega zapisa, ki bi podkrepil takšno stanje, kot je to za Livermore. Gotovo nobenega večmilijonskega posestva ni zapustil niti eden.

Spodnja črta

Dow, Hamilton, Rhea, Gould in Magee so na glavni sled tehnične analize, vsak nosi teorijo in prakso nekoliko naprej. Seveda je veliko razvejanih stranskih poti, ki ob zanimivih obvozih niso napredovale v tem glavnem potisku. Vsakič, ko se vlagatelj - temeljni ali tehnični - pogovarja o tem, da bi prišli do nizkih ali izbrali vstopno-izstopne točke, se tem moškim pokloni in tehnikam, za katere so postavili temelje. (Glej tudi: Uvod v vrste trgovanja: Tehnični trgovci .)