Predhodni prospekt
Predhodni prospekt je prvi osnutek izjave o registraciji, ki ga podjetje vloži pred začetkom javne ponudbe (IPO) svojih vrednostnih papirjev. Dokument, vložen pri Komisiji za vrednostne papirje in borze (SEC), naj bi zagotovil ustrezne informacije bodočim delničarjem o poslovanju družbe, upravljavcih, strateških pobudah, finančnih izkazih in lastniški strukturi. Predhodni prospekt v novi številki zahteva zanimanje.
Ključni odvzemi
- Predhodni prospekt - znan tudi kot rdeča sled - potencialnim vlagateljem zagotavlja pomembne informacije o podjetju ali izdelku pred prvotno javno ponudbo omenjenega podjetja ali izdelka.
- Pred začetkom veljavnosti uradne ponudbe se objavi predhodni prospekt.
- Informacije v predhodnem prospektu lahko vključujejo načrt podjetja, predvideno porabo sredstev, računovodske izkaze in podrobnosti o upravljanju.
- Predhodni prospekt je pred končnim prospektom, ki ponuja cenovni razpon in velikost izdaje za IPO.
- Predhodni prospekt pogosto spremlja predstavitev na cestah, v kateri podjetje poskuša zbuditi zanimanje za njihovo ponudbo.
Kako deluje predhodni prospekt
SEC zahteva, da podjetja natisnejo predhodni prospekt z rdečim črnilom na levi strani platnice. Kot rezultat tega je dokument dobil ime "rdeča sled". V predhodnem prospektu je na naslovni strani krepka zavrnitev odgovornosti, ki navaja, da registracija še ni začela veljati. Informacije, ki jih vsebuje prospekt, so torej nepopolne in se lahko spremenijo. Dokler registracija ne začne veljati, vrednostnih papirjev morda ne bo mogoče prodati in izdajatelj morda ne bo sprejel nobene ponudbe za nakup.
Predhodni prospekt vsebuje podatke o podjetju in nameravani uporabi izkupička od ponudbe. Podjetje ponuja podrobnosti o izdelkih in storitvah, ki jih ponuja, tržnem potencialu te ponudbe, računovodskih izkazih ter podrobnosti o vodenju podjetja in večjih delničarjih. Prospekt vsebuje tudi pravno mnenje in informacije o tveganjih, povezanih z izdajo.
Ko uveljavitev izjave o registraciji začne veljati, podjetje širi končni prospekt, ki vsebuje cenovni razpon IPO in velikost izdaje. Izrazi interesa se nato po naročilu kupca pretvorijo v naročila za izdajo. Minimalno obdobje med vložitvijo izjave o registraciji in datumom začetka veljavnosti je 20 dni.
Cestna predstavitev je lahko pomembna spremljava predhodnega prospekta, saj služi kot izobraževalni vir za tiste, ki podjetja morda ne poznajo.
Posebna vprašanja
Predhodni prospekt je v sorodu s predstavitvijo izdajateljev IPO. V cestnem šovu višje vodstvo podjetja in zavarovalci potujejo po državi, da bi se predstavili analitikom in upravljavcem skladov, da bi vzbudili navdušenje nad vrednostnimi papirji podjetja. Roadshows so ključne za uspeh začetnih ponudb.
Cestni šov je lahko omejen na posamezno državo ali lahko vključuje mednarodne postanke, odvisno od vrste, velikosti in hrupnosti podjetja. Leta 2012 je na primer Facebook začel svoj showhow v New Yorku in se ustavil v Bostonu, Chicagu, Denverju in osmih drugih mestih. To so razmeroma standardna postajališča za cestne razstave znotraj ZDA. Podpisniki zavarovalnic pogosto izvajajo predstavitve s pomočjo finančnega znanja in strokovnega znanja.
Facebook je svojo predstavitev na cestah začel z videoposnetkom, ki se je v marsičem razlikoval od predstavitev drugih podjetij. V nasprotju s tradicionalno Powerpoint predstavitvijo je Facebook video imel višje produkcijske vrednosti in vključeval zvočni posnetek. Pojasnila je Facebookovo poslovanje, poslanstvo in tezo o družbeni povezanosti in tehnoloških spremembah za nekoga, ki nima porekla v panogi.
Po nekaj pritiskih vlagateljev, da je video v predstavitvi vzel preveč časa, ga je Facebook izpustil iz druge polovice svojega cestnega šova in namesto tega pustil, da je vodstvo spregovorilo. V kombinaciji s predhodnim prospektom so ti podatki pomagali Facebookovim vlagateljem pri sprejetju končnih odločitev.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.