Vodnik po naložbah v temeljne satelite

Temeljno satelitsko vlaganje je metoda oblikovanja portfelja, ki je namenjena zmanjšanju stroškov, davčnih obveznosti in nestanovitnosti, hkrati pa nudi priložnost za boljši izkoristek širokega delniškega trga kot celote. Jedro portfelja sestavljajo pasivne naložbe, ki sledijo glavnim tržnim indeksom, kot sta indeks Standard in Poor's 500 (S&P 500). Dodatni poziciji, imenovani sateliti, se v portfelj dodata v obliki aktivno upravljanih naložb.

Tukaj je opisano, kako delujejo osnovna satelitska vlaganja:

Izdelava portfelja

Najprej si oglejte osrednji del svojega portfelja. Sredstva bodo dodeljena naložbam, ki so zasnovane za pasivno upravljanje. Na primer, lahko polovico sredstev, namenjenih zalog, postavite v indeksni sklad, ki sledi S&P 500.

Za aktivno vodeni del je cilj izbrati naložbe, pri katerih spretnost upravljavca portfelja ponuja priložnost za večji donos od tistih, ki jih ustvari pasivni del portfelja.

V tem primeru lahko 10% portfelja postavite v visoko donosni obvezniški sklad in preostali del delnic enakomerno razdelite med biotehnološki sklad in surovinski sklad. Razdelitev sredstev se lahko razčleni, kot je prikazano na sliki 1 spodaj.

Slika 1

Upoštevajte, da je ta portfelj preprosto primer. Osrednji del portfelja je mogoče uporabiti za sledenje kateremu koli indeksu, vključno s tistim, ki namerno odražajo slogovno pristranskost glede vrednosti nad rastjo, rast nad vrednostjo, državne obveznice nad podjetniškimi obveznicami, domači trgi na tujih trgih ali karkoli želite. Podobno je nebo meja v satelitskem delu.

Bistvo strategije

Ne glede na posebne naložbe, ki so bile izbrane za dodelitev sredstev - osnovni dejavniki so nestanovitnost portfelja in donosnost naložb.

Kratek pregled vsakega področja nudi dodaten vpogled:

Stroški

Osrednji del portfelja pomaga zmanjšati stroške, saj so pasivne naložbe skoraj vedno cenejše od njihovih aktivnih partnerjev. Ker pasivne naložbe sledijo indeksom, se portfelj spremeni le, ko se indeks spremeni. Ker se indeksi redko spreminjajo, se transakcijski stroški in davek na kapitalski dobiček zmanjšajo. Nasprotno, aktivno upravljanje portfelja temelji na trgovanju. Vsaka trgovina ustvari stroške izvršitve in morebitne davčne obveznosti v obliki kapitalskih dobičkov.

Hlapnost

Beta je merilo nestanovitnosti delniškega trga. Volatilnost je nekaj, čemur se mnogi vlagatelji raje izognejo. Ker velik del portfelja namenimo pasivnim naložbam, beta skupnega portfelja ne bi smel biti visok. Če dodate naložbe, kot je surovinski sklad, ki niso povezane z gibanjem delniške borze kot celote, pomaga omejiti splošno volatilnost, ko so trgi v toku.

Vrne

Aktivni menedžerji si prizadevajo za večjo uspešnost. Z dodelitvijo manjšine portfelja aktivnemu upravljanju obstaja možnost, da aktivni poslovodja preseže referenčno vrednost in s tem poveča donos, ustvarjen s celotnim portfeljem, kar ima za posledico donosnost uspešnosti za portfelj kot celoto.

Kako izvajati strategijo

Portfelj jedrnih satelitov se lahko izvaja na nešteto načinov. Portfelj vzajemnih skladov, kot je prikazano na sliki 1, je le ena od možnih izvedb. To strategijo je mogoče izvajati tudi z uporabo različnih kombinacij ločeno upravljanih računov, skladov, s katerimi se trguje na borzi (ETF), vzajemnih skladov, delnic, obveznic in katere koli druge kombinacije osnovnih naložb za sledenje indeksov, skupaj z naložbami, ki iščejo alfa.

Spodnja črta

Osnovni satelitski pristop ponuja priložnost za dostop do najboljšega iz vseh svetov. Zmogljivosti, ki so boljše od povprečja, omejena volatilnost in nadzor stroškov, so sestavljeni v prilagodljivem paketu, ki je zasnovan posebej za vaše potrebe.