Razmerje med ceno in denarnim tokom - definicija P / CF

Kakšno je razmerje med ceno in denarnim tokom - P / CF?

Razmerje med ceno in denarnim tokom (P / CF) je kazalnik vrednosti zalog ali večkratnik, ki meri vrednost cene delnice glede na njen poslovni denarni tok na delnico. Razmerje uporablja operativni denarni tok, ki k neto prihodku povrne nedenarne odhodke, kot sta amortizacija. Še posebej je koristno za vrednotenje zalog, ki imajo pozitiven denarni tok, vendar zaradi velikih nedenarnih stroškov niso donosne.

Formula za razmerje med ceno in denarjem - P / CF Je

Razmerje med ceno in denarnim tokom = delitev ceneOperativni denarni tok na delnico \ besedilo {razmerje med ceno in denarnim tokom} = \ frak {\ besedilo {delniška cena}} {\ besedilo {obratovalni denarni tok na delnico}} cena v razmerju do denarnega toka = Delovni denarni tok na ceno delnice

1:13

Kakšno je razmerje med ceno in denarjem / tokom?

Kako izračunati razmerje med ceno in denarjem

Da bi se izognili nestanovitnosti večkratnikov, je mogoče uporabiti 30- ali 60-dnevno povprečno ceno, da bi dobili stabilnejšo vrednost zalog, ki je ni naklonjena naključnim gibanjem na trgu.

Delovni denarni tok, uporabljen v imenovalcu razmerja, se izračuna z izračunavanjem zadnjih 12-mesečnih poslovnih denarnih tokov, ki jih ustvari podjetje, deljeno s številom izdanih delnic.

Poleg tega, da matematiko opravljate na podlagi delnice, lahko izračun opravite tudi na podlagi celotnega podjetja, tako da delite celotno tržno vrednost podjetja na njegov celotni denarni tok iz poslovanja.

Kaj vam pove razmerje med ceno in denarjem?

Razmerje med ceno in denarnim tokom meri, koliko denarja ustvari podjetje glede na njegovo ceno delnic, in ne tistega, kar beleži v dobičku glede na njegovo ceno delnice, merjeno z razmerjem med ceno in prihodkom. Kazalnik razmerja med ceno in denarjem je boljši kazalnik vrednotenja naložb kot razmerje med ceno in prihodki, ker denarnih tokov ni mogoče tako enostavno manipulirati z dohodki, na katere vpliva amortizacija in druge negotovinske postavke . Nekatera podjetja se zdijo neprofitna zaradi velikih nedenarnih odhodkov, čeprav imajo pozitivne denarne tokove.

Ključni odvzemi

• Razmerje med ceno in denarnim tokom je večkratnik, ki primerja tržno vrednost družbe z njenim poslovnim denarnim tokom ali ceno delnice na delnico z operativnim denarnim tokom na delnico.
• Večkratni denarni tok deluje dobro za podjetja, ki imajo velike negotovinske stroške, kot je amortizacija.
• Nizka množica pomeni, da je zaloga lahko podcenjena.

Primer razmerja med ceno in denarnim tokom v uporabi

Razmislite o podjetju, katerega cena delnice je 10 in 100 milijonov delnic. Družba ima v določenem letu operativni denarni tok v višini 200 milijonov dolarjev. Njen poslovni denarni tok na delnico je naslednji:

200 milijonov milijonov milijonov delnic = 2 dolarja \ frac {\ besedilo {\ 200 milijonov}}} {\ besedilo {100 milijonov delnic}} = \ 2100 milijonov dolarjev delnic 200 milijonov dolarjev = 2 USD

Družba ima torej razmerje med ceno in denarnim tokom njegove delniške cene 10 USD / operativni denarni tok na delnico 2 USD = 5 ali 5x. To pomeni, da so vlagatelji v podjetju pripravljeni plačati 5 dolarjev za vsak dolar denarnega toka ali da tržna vrednost podjetja petkrat pokrije njegov denarni tok iz poslovanja.

Lahko pa izračunamo razmerje med ceno in denarnim tokom na ravni celotnega podjetja, tako da vzamemo razmerje med tržno kapitalizacijo družbe in njenim poslovnim denarnim tokom. Tržna kapitalizacija je 10 x 100 milijonov delnic = 1.000 milijonov USD. Iz tega sledi, da se razmerje lahko izračuna tudi kot 1.000 milijonov USD / 200 milijonov USD = 5 ali enak rezultat kot izračun razmerja na delnico.

Optimalna raven tega razmerja je odvisna od sektorja, v katerem podjetje posluje, in njegove stopnje zrelosti. Na primer, novo in hitro rastoče tehnološko podjetje lahko trguje v veliko višjem razmerju kot pripomoček, ki posluje že desetletja.

Razlog za to je, da čeprav bodo tehnološka podjetja morda le neznatno donosna, bodo vlagatelji zaradi svojih možnosti rasti pripravljeni dati višjo oceno. Po drugi strani ima podjetje stabilne denarne tokove, vendar je malo možnosti za rast in posledično trguje po nižji ceni.

Čeprav ni ene same številke, ki bi kazala na optimalno razmerje med ceno in denarjem, lahko razmerje v nizkih enomestnih številkah kaže na to, da je zaloga podcenjena, medtem ko višje razmerje lahko kaže na morebitno precenjenost.

Razlika med razmerjem med P / CF in razmerjem med ceno in brez denarnega toka

Razmerje med ceno in denarnim tokom, ki upošteva prosti denarni tok (FCF) - ali denarni tok minus kapitalski izdatki - je strožji ukrep kot razmerje med ceno in denarnim tokom.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Denarni tok na delnico Denarni tok na delnico je merilo finančne moči podjetja, izračunano kot dobiček po obdavčitvi, povečan za amortizacijo. več Doseg brezplačnega denarnega toka: Kaj morate vedeti Prosti denarni tok je finančno razmerje, ki standardizira prosti denarni tok na delnico, od katerega se pričakuje, da bo podjetje zaslužilo v primerjavi s svojo tržno vrednostjo na delnico. več Denarno prilagojeni denarni tok (DACF) Denarno prilagojeni denarni tok se uporablja za analizo naftnih podjetij in predstavlja poslovni denarni tok pred obdavčitvijo, prilagojen za financiranje stroškov po davkih. več Cena za prost denarni tok Opredelitev Cena do prostega denarnega toka je metrika vrednotenja lastniškega kapitala, ki se uporablja za primerjavo tržne cene družbe na delnico s količino prostega denarnega toka na delnico. več Kaj je večkratna cena? Večkratnik cene je vsako razmerje, ki za merilo vrednotenja uporablja delniško vrednost podjetja v povezavi z nekaterimi posebnimi finančnimi metrikami na delnico. več Vrednost podjetja - Opredelitev EV Vrednost podjetja (EV) je merilo celotne vrednosti podjetja, ki se pogosto uporablja kot celovita alternativa tržni kapitalizaciji lastniškega kapitala. EV v svoj izračun vključuje tržno kapitalizacijo podjetja, pa tudi kratkoročni in dolgoročni dolg ter vsa denarna sredstva v bilanci stanja podjetja. več partnerskih povezav