Primarni trgovec
Primarni trgovec je banka ali druga finančna institucija, ki ima dovoljenje za trgovanje z vrednostnimi papirji pri nacionalni vladi. Na primer, primarni trgovec lahko prevzame novi državni dolg in deluje kot proizvajalec trga za ameriške Federal Reserve. Primarni trgovci z državnimi vrednostnimi papirji morajo izpolnjevati posebne zahteve glede likvidnosti in kakovosti. Centralnim bankam zagotavljajo tudi dragocen pretok informacij o stanju na svetovnih trgih.
KLJUČNI TAKEWAYS
- Primarni trgovec je banka ali druga finančna institucija, ki ima dovoljenje za trgovanje z vrednostnimi papirji pri nacionalni vladi.
- Primarni trgovci z državnimi vrednostnimi papirji prodajo državne zakladnice, ki jih kupijo od centralne banke, svojim strankam, s čimer ustvarijo začetni trg.
- Podjetje mora izpolniti posebne kapitalske zahteve, preden lahko postane primarni trgovec.
- Nekateri najbolj znani primarni trgovci v ZDA vključujejo JP Morgan, Barclays Capital, Wells Fargo in Citigroup.
Razumevanje ameriških primarnih trgovcev
Primarni trgovci v ZDA so sistem bank in posrednikov, ki jih pooblasti Federal Reserve System, da neposredno trgujejo z državnimi obveznicami. Ta sistem je leta 1960 vzpostavila zvezna banka New Yorka (FRBNY) za izvajanje denarne politike v imenu FED-a.
Z nakupom vrednostnih papirjev na sekundarnem trgu prek FRBNY vlada povečuje denarne rezerve v bančnem sistemu. Povečanje rezerv povečuje ponudbo denarja v gospodarstvu. Nasprotno pa prodaja vrednostnih papirjev povzroči zmanjšanje denarnih rezerv. Nižje rezerve pomenijo, da je za posojanje na voljo manj sredstev, zato denarna ponudba upada. V bistvu so primarni trgovci nasprotne stranke Feda pri operacijah na odprtem trgu (OMO).
Primarni trgovci konkurenčno zbirajo vladne pogodbe in na dražbi kupujejo večino državnih blagajniških zapisov, obveznic in zapisov. Primarni trgovci z državnimi vrednostnimi papirji prodajo državne zakladnice, ki jih kupijo od centralne banke, svojim strankam, s čimer ustvarijo začetni trg. Na novih dražbah zakladnih vrednostnih papirjev morajo predložiti smiselne ponudbe. Na nek način lahko rečemo, da so primarni trgovci trgovci, ki ustvarjajo zakladnice.
Zahteve za ameriške primarne trgovce
Podjetje mora izpolniti posebne kapitalske zahteve, preden lahko postane primarni trgovec. Kapitalska zahteva za posrednike, ki niso povezani z banko, je 50 milijonov dolarjev. Banke, ki delujejo kot primarni trgovci, morajo imeti 1 milijardo dolarjev temeljnega kapitala (lastniški kapital in razkrite rezerve). Bodoči primarni trgovci morajo vsaj eno leto pred uporabo pokazati, da so v državni blagajni dosledno tržili. Primarni trgovci z državnimi vrednostnimi papirji morajo prav tako ohraniti vsaj 0, 25-odstotni tržni delež. Posredniki, ki se prijavijo na mesto v sistemu primarnih trgovcev, se morajo registrirati pri Komisiji za vrednostne papirje in borze (SEC) ali pri Regulacijskem organu finančne industrije (FINRA).
Podjetje mora izpolniti posebne kapitalske zahteve, preden lahko postane primarni trgovec.
Primeri primarnih trgovcev
Zaradi strogih zahtev za primarne trgovce so mnogi izmed njih znane finančne družbe. Nekateri najbolj znani primarni trgovci v ZDA vključujejo JP Morgan, Barclays Capital, Wells Fargo in Citigroup. TD Securities, Morgan Stanley, Cantor Fitzgerald in Goldman Sachs so tudi primarni trgovci.
Primarni trgovci med finančno krizo leta 2008
Kot odziv na hipotekarno hipotekarno krizo in propad Bear Stearnsa je zvezna centralna banka leta 2008 ustanovila posojilo za primarne prodajalce (PDCF). PDCF je primarnim trgovcem omogočil, da so se čez noč v zadnjem času zadolževali v diskontnem oknu Feda in uporabili več oblik zavarovanja, vključno z hipotekarni vrednostni papirji. Banke zveznih rezerv so pooblaščene, da posojila in druge bančne obveznosti sprejmejo kot zavarovanje za predplačila v diskontnem oknu. PDCF se je zaključil 1. februarja 2010.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.