Zasebni kapital in tvegani kapital: v čem je razlika?

Zasebni kapital včasih zamenjujejo s tveganim kapitalom, ker se oba nanašata na podjetja, ki vlagajo v podjetja in izstopajo s prodajo svojih naložb v lastniško financiranje, kot so začetne javne ponudbe (IPO). Vendar obstajajo velike razlike v načinu poslovanja podjetij pri obeh vrstah financiranja.

Zasebni kapital in tvegani kapital kupujejo različne vrste in velikosti podjetij, vlagajo različne količine denarja in zahtevajo različne odstotke kapitala v podjetjih, v katera vlagajo.

Zasebni kapital

Zasebni kapital, ki je najosnovnejši, je lastniški kapital - delnice, ki predstavljajo lastništvo ali delež v podjetju -, ki ni javno kotiran ali se z njim ne trguje. Zasebni kapital je vir naložbenega kapitala, ki prihaja iz visoko neto vrednosti posameznikov in podjetij. Ti vlagatelji kupujejo delnice zasebnih podjetij - ali pridobijo nadzor nad javnimi podjetji z namenom, da jih sprejmejo kot zasebne in jih na koncu odstranijo od javnih borz. Veliki svetovni vlagatelji prevladujejo v svetu zasebnega kapitala, vključno s pokojninskimi skladi in velikimi podjetji, ki jih financira skupina akreditiranih vlagateljev.

Ker je cilj neposredna naložba v podjetje, je potrebnega veliko kapitala, zato so vključeni visoko neto vredni posamezniki in podjetja z globokimi žepi.

Tveganega kapitala

Venture Capital financira zagonska podjetja in mala podjetja, za katera je mogoče, da izbruhnejo. Sredstva za to financiranje običajno izhajajo iz premožnih vlagateljev, investicijskih bank in drugih finančnih institucij. Naložba ne sme biti samo finančna, ampak se lahko ponudi tudi s tehničnim ali vodstvenim strokovnim znanjem.

Vlagatelji, ki zagotavljajo sredstva, tvegajo, da jih novejše podjetje zagotovi in ​​se ne poslabšajo. Če pa podjetje izkoristi svoj potencial, je izplen potencialno nadpovprečen. Za novejša podjetja ali podjetja s kratko zgodovino poslovanja (dve leti ali manj) je financiranje tveganega kapitala priljubljeno in včasih potrebno za zbiranje kapitala, zlasti če nimajo dostopa do kapitalskih trgov, bančnih posojil ali drugih dolžniških instrumentov. Slaba stran novega podjetja je, da vlagatelji pogosto dobijo lastniški kapital in s tem glas pri odločitvah.

Ključne razlike

Zasebne delniške družbe večinoma kupujejo zrela podjetja, ki so že ustanovljena. Podjetja se lahko poslabšajo ali ne ustvarjajo dobička, ki bi ga morali zaradi neučinkovitosti. Zasebna lastniška podjetja kupujejo ta podjetja in racionalizirajo poslovanje, da povečajo prihodke. Podjetja tveganega kapitala po drugi strani večinoma vlagajo v startup podjetja z visokim potencialom rasti.

Zasebne delniške družbe večinoma odkupijo 100-odstotno lastništvo nad podjetji, v katere vlagajo. Posledično imajo podjetja po odkupu popoln nadzor nad podjetjem. Podjetja tveganega kapitala investirajo v 50% ali manj kapitala lastniških družb. Večina podjetij tveganega kapitala raje razširi svoje tveganje in investira v veliko različnih podjetij. Če en zagon ne uspe, celoten sklad v podjetju tveganega kapitala ne vpliva bistveno.

Podjetja z lastniškim kapitalom vložijo 100 milijonov dolarjev v eno samo podjetje. Ta podjetja raje vse svoje napore usmerijo v posamezno podjetje, saj vlagajo v že uveljavljena in zrela podjetja. Možnosti absolutnih izgub iz takšne naložbe so minimalne. Venture kapitalisti v vsakem podjetju porabijo 10 milijonov dolarjev ali manj, saj se večinoma ukvarjajo s startupi z nepredvidljivimi možnostmi za neuspeh ali uspeh.

Posebna vprašanja

Podjetja z lastniškim kapitalom lahko kupujejo podjetja iz katere koli panoge, medtem ko so podjetja s tveganim kapitalom omejena na zagone v tehnologiji, biotehnologiji in čisti tehnologiji. Podjetja z zasebnim lastniškim kapitalom pri svojih naložbah uporabljajo tudi gotovino in dolg, medtem ko podjetja z rizičnim kapitalom obravnavajo samo kapital.

Ta opažanja so pogosti primeri. Vendar pa pri vsakem pravilu obstajajo izjeme; včasih ena vrsta podjetij naredi stvari izven norme za svoje vrste.

Ključni odvzemi

• Zasebni kapital je naložbeni kapital v družbi ali drugem subjektu, ki ni javno kotiran ali s katerim se trguje.
• Venture Capital je financiranje zagonskih ali drugih mladih podjetij, ki kažejo potencial za dolgoročno rast.
• Zasebni kapital in tvegani kapital kupujejo različne vrste podjetij, vlagajo različne količine denarja in zahtevajo različne zneske lastniškega kapitala v podjetjih, v katera vlagajo.

Svetovalni vpogled

Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, Kalifornija

Z zasebnim lastniškim kapitalom se združijo sredstva več vlagateljev in ti združeni viri se uporabljajo za pridobitev delov podjetja ali celo celotnega podjetja. Podjetja z lastniškim kapitalom dolgoročno ne vzdržujejo lastništva, temveč raje pripravijo strategijo izstopa po nekaj letih. V bistvu si prizadevajo izboljšati pridobljeno podjetje in ga nato prodati za dobiček.

Ker podjetje tveganega kapitala investira v podjetje v svojih najzgodnejših fazah poslovanja. Prevzame tveganje, da novim podjetjem zagotovi finančna sredstva, da lahko začnejo ustvarjati in ustvarjati dobiček. Pogosto zagonski denar, ki ga nudijo tvegani kapitalisti, novim podjetjem omogoča, da postanejo privlačni za kupce zasebnega kapitala ali upravičene do storitev investicijskega bančništva.