Prednosti in slabosti indeksov

Pri uporabi indeksov delnic in indeksnih skladov, ki jih spremljajo, obstajajo prednosti in slabosti. Indeks je imaginarni portfelj vrednostnih papirjev, ki predstavljajo določen del širšega trga. Delniški indeks lahko zagotavlja statistično merjenje cen delnic v tem portfelju. Indeks se običajno gradi z deleži vodilnih podjetij v gospodarstvu ali v določenem sektorju gospodarstva.

Indeksi so najprej postali priljubljeni pri Dow Jones Industrial Average (DJIA), ki ga je ustvaril Charles Dow leta 1896. DJIA je bil drugi delniški indeks, ustvarjen po Dow Jones Transportation Average. DJIA je postala pomembno orodje za sledenje moči večjega gospodarstva. Od takrat so postali priljubljeni tudi drugi borzni indeksi, vključno s S&P 500 in NASDAQ Composite. Obstaja tudi veliko indeksov, ki spremljajo druge tržne sektorje, kot so obveznice in blago.

Številni nizkocenovni indeksni skladi spremljajo indekse delnic. Nekateri ugledni vlagatelji, kot je Warren Buffett, se zavzemajo za uporabo indeksnih skladov za povprečnega vlagatelja. Vendar pa obstajajo pomembni negativi, povezani z uporabo indeksnih skladov.

Prednosti indeksov

Indeksi delnic omogočajo preprost način za sledenje splošnemu zdravju gospodarstva. Če pogledamo eno statistično meritev, je enostavno oceniti trenutno stanje gospodarstva. Poleg tega lahko zgodovinski podatki o gibanju indeksov in cenah vlagateljem ponudijo nekaj napotkov, kako so se trgi odzvali na določene situacije v preteklosti. To lahko vlagateljem omogoči boljše odločitve.

Prednosti indeksnih skladov

Pri indeksnih skladih obstajajo tudi številne prednosti. Glavna prednost je, ker zgolj spremljajo delniške indekse, jih pasivno upravljamo. Pristojbine za te indeksne sklade so nizke, ker ni aktivnega upravljanja. Tako lahko vlagatelji v svojem življenju prihranijo veliko denarja, saj manjši od njihovega dobička od naložb usmeri v provizije in stroške.

Akademske študije so pokazale, da indeksni skladi sčasoma presegajo sredstva za aktivno upravljanje. Celo poslovodja, ki dosledno premaga trg, lahko kaže zmanjševanje uspešnosti. Zato je pogosto smiselno, da mnogi vlagatelji indeksne sklade vključujejo kot del svojih portfeljev.

Slabosti indeksov

Obstajajo vprašanja, kako se izračunajo borzni indeksi, kar lahko vodi v slabosti. Na primer, DJIA je cenovno utežen indeks. Indeks se izračuna tako, da se všteje vsota cen vseh 30 zalog v indeksu. Ta vsota se nato deli z delilnikom. Delitelj se prilagodi glede na delitve delnic, odteke ali druge spremembe na trgu.

Zaloge z višjimi cenami imajo večji vpliv na gibanje indeksa v primerjavi z zalogami nižjih cen. Kot cenovno utežen indeks se ne upošteva sorazmerna velikost panožnega sektorja ali njegove tržne kapitalizacije. Druga kritika DJIA je, da predstavlja le tanko rezino vesolja modrega čipa, saj vsebuje le 30 zalog.

Po drugi strani je S&P 500 indeks s tržno omejitvijo. Izračuna se s prilagojeno tržno kapitalizacijo vseh zalog v indeksu in nato z deljenjem. Podobno kot DJIA je tudi delitelj prilagojen delitvam delnic, spinofom in drugim spremembam na trgu. Pomanjkljivost S&P 500 je, da je indeks prilagojen podjetjem z večjimi kapitalizacijami. Cene delnic za Apple in ExxonMobil imajo veliko večji vpliv na raven indeksa kot družba z manjšo zgornjo mejo. Indeks ne zagotavlja dovolj izpostavljenosti do družb z manjšim kapitalom.

5 razlogov za izogibanje indeksnim skladom

Slabosti indeksnih skladov

Slabe so tudi možnosti uporabe indeksnih skladov za naložbe. Velika pomanjkljivost je pomanjkanje prilagodljivosti v indeksnem skladu. Delniški indeksi so imeli v letih 2008 in 2009 močno volatilnost. Indeksni sklad je sledil le delniškim indeksom navzdol. Vendar pa je dober aktivni vodja lahko uspel omejiti vpliv nestanovitnosti z varovanjem portfelja ali premikanjem pozicij v gotovino. Nadalje lahko indeksni skladi zagotovijo le povprečne rezultate v najboljšem primeru. Ni možnosti, da bi prehiteli trg in dosegli velik dobiček. Uporaba indeksnih skladov je priložnostna cena.