Prepakiranje v zasebni kapital
Zasebno lastniško podjetje kupi vso delnico v problematičnem javnem podjetju in ga tako prevzame kot zasebno z namenom prenove poslovanja in ponovne prodaje z dobičkom. Ta postopek se imenuje prepakiranje.
Osnovni cilj prepakiranja je bil nekaj let pripraviti podjetje za vrnitev na trg s prvotno javno ponudbo (IPO). Pred kratkim so podjetja za zasebni kapital odkrila druge načine za povečanje dobička, ki vključujejo manj regulativnega in delniškega nadzora.
Ključni odvzemi
- Ponovno pakiranje zasebnega kapitala je, ko zasebno kapitalsko podjetje pridobi vse delnice v prizadetem javnem podjetju in ga prenovi v upanju, da bo to bolj donosno.
- Če je prepakiranje zasebnega kapitala uspešno, lahko podjetje zasebnega kapitala ponovno predstavi družbo na delniški trg v prvi javni ponudbi (IPO).
Kako deluje prepakiranje
Zasebna kapitalska družba išče podjetje, ki je nedonosno ali slabše, in ga kupuje v prepričanju, da se lahko podjetje obrne. Ko podjetje ni več javno, lahko podjetje zasebnega kapitala sprejme vse ukrepe, za katere meni, da bodo učinkoviti, na primer prodajo oddelkov, zamenjavo poslovodstva ali znižanje režijskih stroškov.
Njegov cilj je lahko, da prenovljeno podjetje javno objavi z novo začetno javno ponudbo, da podjetje proda neposredno drugemu zasebnemu kupcu ali pa ga združi z drugim večjim subjektom ali subjekti. Vsekakor bo podjetje za zasebni kapital v primeru ponovnega pakiranja uspelo več denarja, kot ga je porabilo za oživitev podjetja.
Večina denarja, ki se porabi za nakup podjetja, je izposojena. Tako se posel običajno imenuje odkup s finančnim vzvodom.
Vplačilo denarja pri ponovnem pakiranju
Ponovno pakiranje z namenom uvedbe nove prvotne javne ponudbe je bilo donosno podjetje za zasebne delniške družbe. Samo leta 2006 so na trg prišla 77 IPO-jev, ki so jih na trg prinesla podjetja za odkup lastniškega kapitala.
Vendar se zdi, da je ta strategija izgubila svoj sijaj. Število začetnih javnih ponudb, ki so jih na trg prinesla podjetja zasebnega kapitala, od leta 2014 do leta 2018 upada, pri čemer ni bilo večjih IPO poslov, ki so jih od leta 2014 do 2018 napovedali zasebni kapitalski pogoji.
Zdi se, da so podjetja z zasebnimi lastniškimi vrednostmi našla lažje in donosnejše načine za vplačilo svojih nakupov, upoštevajoč vladni, regulativni in delniški nadzor, s katerim se soočajo javna podjetja.
Burger King je imel na primer dolg niz lastnikov podjetij, vključno s podjetjem Pillsbury, preden ga je leta 2002 kupil TPG Capital. Investicijska skupina je podjetje na novo opremila in leta 2006 uspešno začela javno javno ponudbo. Le štiri leta pozneje, sredi velike recesije, je bil Burger King spet v težavah. Družba 3G Capital ga je znova odkupila zasebno.
Danes je Burger King hčerinsko podjetje Restaurant Brands International, konglomerata za hitro prehrano, s sedežem v Torontu v Kanadi, vendar je v večinski lasti brazilskega podjetja 3G. Konglomerat ima v lasti tudi kanadsko verigo kavarn Tim Hortons in verigo ocvrtih piščancev Popeyes.
Zadnji cilji na ponovno pakiranje
Nedavni cilji zasebnega kapitala vključujejo Panera Bread, verigo pekarskih restavracij in Staples, trgovino s poslovnimi potrebščinami.
Panera Bread sta leta 2017 zasebni podjetji BDT Capital Partners in JAB Holding Co. vzeli v odkup, ki stane 7, 1 milijarde dolarjev. Kombinirane delniške družbe so pred tem kupile krofe Peet's Coffee and Tea in krofne Krispy Kreme. Ni še treba ugotoviti, ali se bo katero koli od vseh znanih potrošniških imen ponovno objavilo v javnosti.
Staples je Sycamore Partners kupil za 6, 9 milijarde ameriških dolarjev, tudi v letu 2017. Staples je pred tem pridobil svojega enkratnega tekmeca, OfficeMaxa.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.