Serija 63, Serija 65 Ali Serija 66?

Ko se oseba pripravlja na vstop v svet investicijskih strokovnjakov, mora opraviti - in opraviti - kvalifikacijske izpite. Pogosto, preden je posameznik pripravljen v celoti delovati v svojem poklicu, je več izpitov, o katerih se je treba uspešno pogajati.

Ko bo potencialni registrirani zastopnik opravil prvi "temeljni" izpit - ponavadi Regulatorni organ finančne industrije (FINRA) Series 6 ali Series 7 -, ostane vsaj še ena ovira: Serije 63, 65 ali 66. Vprašanje v glavah mnogi se glasijo: "Koga moram preteči?" V tem članku vam bomo pokazali, kako lahko sami odgovorite na to vprašanje. Oglejte si naše brezplačne študijske vodiče, Series 65, Series 63 in Series 66 .

Kaj je razlika?
Vse te tri preglede je ustanovilo Severnoameriško združenje skrbnikov vrednostnih papirjev (NASAA) in jih po pogodbi te organizacije vodi FINRA, prej znana kot NASD.

NASAA, kot že ime pove, je organizacija upravljavcev vrednostnih papirjev. Izraz "skrbnik" je splošni naslov, ki se uporablja za označevanje osebe, ki je odgovorna za uveljavitev enotnega zakona o vrednostnih papirjih v državi. V različnih državah se ta oseba imenuje "komisar", "direktor" ali "državni sekretar za vrednostne papirje."

NASAA je kot organizacija dejansko pred glavnimi zveznimi zakoni o vrednostnih papirjih, kot sta zakon o vrednostnih papirjih iz leta 1933 in zakon o vrednostnih papirjih in borzi iz leta 1934. Ustanovljen je bil v Kansasu leta 1916 in si je prvič prizadeval za standardizacijo zakonov o vrednostnih papirjih držav kmalu zatem. Cilji organizacije so vključevali zaščito javnosti in oblikovala vzorčne zakone. Te zakone bi lahko sprejele posamezne države, da bi preprečile goljufije in registrirale osebe, ki sodelujejo v poslu z vrednostnimi papirji.

Sodišče vrhovnega sodišča v Kansasu je že v prvih dneh urejanja vrednostnih papirjev citiralo, da so ljudje prihajali v njegovo državo in prodajali sheme, ki niso imele več vsebine kot "... toliko metrov modrega neba." Zato je enotni zakon o vrednostnih papirjih običajno imenovan "zakoni modrega neba".

Razlika med serijami 63, 65 in 66

Splošni pogoji za izpitne kandidate
Preden nadaljujete, bo morda koristno razjasniti nekaj definicij. Enotni zakon o vrednostnih papirjih opredeljuje pojem predstavnik investicijskega svetovalca (IAR) kot:

"Predstavnik investicijskega svetovalca" pomeni posameznika, zaposlenega pri investicijskem svetovalcu ali z njim povezanim investicijskim svetovalcem ali z njim povezan in ki daje kakršna koli priporočila ali kako drugače daje naložbene nasvete v zvezi z vrednostnimi papirji, upravlja račune ali portfelje strank, določa, katero priporočilo ali nasvet v zvezi z vrednostnimi papirji naj da, daje naložbene nasvete ali se zavzema za naložbene nasvete, prejme odškodnino za najem, ponudbo ali pogajanje za prodajo ali prodajo investicijskega svetovanja ali nadzoruje zaposlene, ki izvajajo katero koli od naštetega. Izraz ne vključuje posameznika, ki:

1. Opravlja samo klerikalna ali ministrska dejanja
2. Ali je zastopnik, katerega izvajanje investicijskega svetovanja je izključno naključno posamezniku, ki deluje kot zastopnik, in ki ne prejme posebne odškodnine za investicijsko svetovanje
3. je zaposlen pri zveznem svetovalcu za naložbe ali je povezan z njim, razen če ima posameznik v tej državi "kraj poslovanja" ...

IAR deluje za investicijskega svetovalca (IA), tako kot zastopnik dela pri posredniku. IAR v prvotnih ZDA leta 1956 ni bil opredeljen. Ta opredelitev izhaja iz različice zakona iz leta 2002, ki jo je doslej sprejelo le peščica držav. NASAA-in memorandum o soglasju (Memorandum o soglasju) iz leta 1997 na to temo obravnava tako zvezni investicijski svetovalec (podjetje, registrirano pri SEC), kot predstavnike investicijskih svetovalcev, ki delajo v podjetju.

"Če je investicijski svetovalec registriran pri SEC, države ne smejo zahtevati registracije, izdaje dovoljenja ali kvalifikacije investicijskega svetovalca ali njegovih nadzorovanih oseb, le da države lahko licencirajo, registrirajo ali kako drugače kvalificirajo predstavnike investicijskih svetovalcev, ki imajo sedež posel v tej državi. "

Ta memorandum o sodelovanju se sklicuje na zakon o izboljšanju trga vrednostnih papirjev iz leta 1966 (NSMIA) in določa zahteve za testiranje oseb, ki bodo IAR.

IAR so vedno registrirani pri državi, če imajo sedež v državi. Podjetja, za katera delajo, službe za oceno učinka, se lahko registrirajo ali ne, glede na njihov status, kot ga določa NSMIA. Eno od glavnih orodij za razlikovanje je znesek v dolarju premoženja, ki ga ima podjetje v upravljanju.

Ne pozabite: investicijski svetovalec je podjetje. IAR je posameznik, ki zastopa podjetje in mora opraviti izpit.

Izpiti
V večini držav mora novi registrirani zastopnik opraviti vsaj serijo 63, da izpolni zahteve glede državne zakonodaje. Serija 63 (formalno znana kot Državni pravni pregled enotnega zastopnika vrednostnih papirjev) obsega 65 vprašanj. Od tega jih 60 šteje za oceno kandidata. Preostalih pet vprašanj je eksperimentalnih vprašanj, ki jih NASAA uporablja za oceno njihove morebitne prihodnje uporabe, zato se ne štejejo za oceno kandidata. Izpit ima časovno omejitev 75 minut. Izpit je osredotočen na registracijo oseb in vrednostnih papirjev v ZDA ter etiko v industriji vrednostnih papirjev.

Prva preiskava, ki jo je NASAA ustvarila za preverjanje usposobljenosti posameznikov, ki želijo nuditi svetovanje za naložbene storitve na osnovi plačila, je bila serija 65. Takrat se je osredotočila predvsem na enotni zakon o vrednostnih papirjih, spremembe NASAA in etične prakse v industriji vrednostnih papirjev.

Serija 65 Preobrazba
Izpit Series 65 je doživel dramatično spremembo, ki je začela veljati leta 2000. Dolgo je bil izpit s 75 vprašanji, ki se je osredotočal predvsem na državne zakone o vrednostnih papirjih (enotni zakon o vrednostnih papirjih) in etiko, vendar je postal 130-vprašalni "izpit za usposobljenost" časovna omejitev 180 minut. Tako kot Series 63 ima tudi izpit Series 65 eksperimentalna vprašanja, ki jih bomo vključili v vsak test - obstaja 10. Za izpit mora kandidat tudi na 94 od 130 vprašanj pravilno odgovoriti (72%). Poleg vprašanj o ZDA in etiki izpit Series 65 vključuje vprašanja na temo ekonomije, naložbenih nosilcev, naložbenih strategij, analiz in etike.

Trenutno je večina tistih, ki prevzamejo serijo 65, bodisi strokovnjaki za vrednostne papirje, ki niso opravili izpita splošnega zastopnika vrednostnih papirjev serije 7, bodisi tisti na sorodnih področjih v panogi finančnih storitev - na primer računovodje -, ki želijo poslovati nudenje investicijskega svetovanja za pristojbine. To seveda vključuje tiste, ki delajo za investicijska svetovalna podjetja in želijo postati IAR.

Serija 66
Izpit Series 66 je razmeroma nov. Ustvarila ga je NASAA kot odgovor na zahteve posrednikov in drugih finančnih podjetij. V bistvu gre za kombinacijo serij 63 in serije 65, a ker je pogoj za opravljanje izpita uspešno opravljen izpit serije 7, ne vključuje vprašanj o izdelku, analizi in strategiji, ki so velik del serije 65. Test serije 66 predstavlja 100 vprašanj, ki se štejejo za oceno kandidata, in 10 eksperimentalnih vprašanj. Čas za izpit je 150 minut. Kandidat mora za uspešno opravljanje izpita pravilno odgovoriti na 73 (73%) vprašanj.

Da bi se izognili prekrivanju s serijo 7, je NASAA ustanovila odbor strokovnjakov iz panoge vrednostnih papirjev, ki je v seriji 66 odpravil vprašanja, ki bi bila dvojna tistim v seriji 7. Zaradi tega izpit za serijo 66 večina šteje za " lažji »test. Tako kot Series 65 bo posameznika kvalificiral za IAR in izpolnjuje zahteve ZDA za državno registracijo. Upoštevajte, da kandidati lahko sprejmejo 66 ali 7 v poljubnem vrstnem redu, vendar je treba oba izpolniti, da se lahko registrirata.

Spodnja črta
Izpit za serijo 63 za registracijo v državi je obvezen za vse registrirane predstavnike. Tisti, ki želijo biti IAR-ji, morajo prenesti seriji 66 in serijo 7. Serija 66 je enakovredna seriji 63 in 65. Če posameznik še nima serije 7 in želi biti IAR, 65 je NASAA-in izpit za usposobljenost.