Analiza predhodne transakcije
Analiza predhodnih transakcij je metoda vrednotenja, pri kateri je cena, plačana za podobna podjetja v preteklosti, veljala za pokazatelj vrednosti podjetja. Analiza predhodnih transakcij ustvari oceno, kakšen bi bil del delnice vreden v primeru pridobitve.
Znan tudi kot "M&A comps."
Kako deluje analiza predhodnih transakcij
Analiza predhodnih transakcij temelji na javno dostopnih informacijah, da ustvari razumno oceno večkratnikov ali premij, ki so jih drugi plačali za javno trgovano podjetje. V analizi je razviden tip vlagateljev, ki so v preteklosti v podobnih okoliščinah kupili podobna podjetja, in preuči, ali bodo podjetja, ki prevzemajo, verjetno kmalu izvedla še en nakup.
Ena najpomembnejših komponent analize predhodnih transakcij je prepoznavanje transakcij, ki so najpomembnejše. Prvič, podjetja je treba izbrati na podlagi podobnih finančnih značilnosti in biti v isti panogi. Drugič, velikost transakcij bi morala biti po velikosti podobna transakciji, ki se šteje za ciljno podjetje. Tretjič, vrsta transakcije in značilnosti kupca bi morale biti podobne. Transakcije, ki so se zgodile v zadnjem času, veljajo za bolj koristne v smislu analize.
Viri podatkov za analizo predhodnih transakcij vključujejo korporacijo vrednostnih papirjev, ki je zbirka podatkov o združitvah in prevzemih. Tržne publikacije, poročila o raziskavah in letne prijave so tudi dobri viri podatkov.
Prednosti in slabosti analize predhodne transakcije
Medtem ko tovrstna analiza koristi od uporabe javno dostopnih informacij, sta količina in kakovost informacij v zvezi s transakcijami včasih lahko omejena. To lahko oteži sklepanje. Te težave se lahko zapletejo pri poskusu upoštevanja razlik na tržnih pogojih med prejšnjimi transakcijami v primerjavi s trenutnim trgom. Na primer, število konkurentov se je lahko spremenilo ali je prejšnji trg lahko bil v drugem delu poslovnega cikla.
Medtem ko je vsaka transakcija drugačna in zato otežuje neposredne primerjave, analiza predhodnih transakcij pomaga pri splošni oceni povpraševanja trga po določenem sredstvu in približne ocene vrednosti sredstva.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.