Obratna konvertibilna obveznica (RCB)

Opredelitev obratne konvertibilne obveznice (RCB)

Povratna konvertibilna obveznica (RCB) je obveznica, ki jo je mogoče na določen datum pretvoriti v denar, dolg ali kapital. Izdajatelj ima na datum zapadlosti možnost unovčiti obveznice v gotovini ali oddati vnaprej določeno število delnic.

Razumevanje obratne konvertibilne obveznice (RCB)

Zamenljiva obveznica ima možnost vgrajenega vpoklica, ki daje imetnikom obveznic pravico, da v določenem času pretvorijo svoje obveznice v lastniški kapital za vnaprej določeno število delnic družbe, ki jih je izdala. Donos na konvertibilni obveznici je običajno nižji od donosa na podobni vezi brez pretvorljive možnosti, ker vgrajena možnost daje imetniku obveznice dodatno glavo. Druga vrsta obveznice z vgrajeno možnostjo pretvorbe je povratna konvertibilna obveznica.

Obratna konvertibilna obveznica (RCB) ima vgrajeno opcijo put, ki posojilojemalcu ali izdajatelju obveznic daje pravico, da na določen datum pretvori glavnico obveznice v delnice lastniškega kapitala. Možnost, če je uveljavljena, izdajatelju omogoča, da "postavi" obveznico imetnikom obveznic na določen datum za obstoječi dolg ali delnice osnovne družbe. Temeljnemu podjetju ni treba na noben način biti povezan s posli izdajatelja. Dejansko je lahko več osnovnih zavarovalnih delnic, ki segajo od podjetij z majhnimi in velikimi podjetji, vezanih na obratno konvertibilno obveznico.

Ročnosti in donosi

Vrednostni papirji RCB imajo običajno krajši rok dospelosti in večji donos kot večina drugih obveznic zaradi tveganj za vlagatelje, ki bodo morda prisiljeni unovčiti svoje obveznice za vrednostne papirje v družbi, ki ima ali se pričakuje, da bo znatno zmanjšala vrednost. Kupon zgoraj na trgu se plačuje mesečno ali četrtletno. Poleg navedenega kupona, ki se občasno izplačuje, ob zapadlosti vlagatelj prejme bodisi 100% začetne glavnice naložbe v gotovini, bodisi se vnaprej določi določeno število delnic osnovne delnice namesto celotnega denarnega plačila, odvisno od uspešnost povezanih sredstev.

Vlagatelji v RCB ne morejo sodelovati v nobeni višji ceni osnovnega sredstva. Namesto tega v zameno za višja plačila kuponov v času trajanja obveznice imetniki obveznic dejansko dajo izdajatelju opcijo na osnovno sredstvo. Če se cena osnovnega sredstva, vezanega na obveznico, zniža pod vnaprej določeno ceno, ki jo pogosto imenujemo ničelna stopnja, bo izdajatelj obveznic uveljavil svojo pravico do odplačila glavnice z več delnicami družbe, ne z gotovino . V primeru, da se delnice oddajo kot odplačilo, bo vrednost delnic manjša od prvotno vloženih, ker so delnice pri podjetju, ki je v slabšem položaju.

Če vrednost osnovnega sredstva ostane nad stopnjo presežka, imetniki obveznic prejmejo visoko kuponsko plačilo za življenjsko dobo naložbene obveznice in vrnitev celotne glavnice v gotovini. To je običajno najboljši primer za vlagatelja v obratne konvertibilne obveznice.

Povratne konvertibilne obveznice so priljubljene pri evropskih izdajateljih. Primer obratne konvertibilne obveznice je obveznica, ki ima dospelost dveh let in omogoča izdajatelju obveznice - recimo, evropski banki -, da po lastni presoji unovči obveznico v delnicah določenega modrega čipa do datuma zapadlosti. RCB imajo visoke donose od približno 8 do 30%.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Kako koristijo vlagatelji in podjetja zamenljive obveznice Zamenjava obveznica je dolžniški vrednostni papir s fiksnim dohodkom, ki plačuje obresti, vendar ga je mogoče pretvoriti v navadne delnice ali lastniške delnice. Obstaja več tveganj, več konvertibilnih obveznic v tuji valuti (FCCB) FCCB) je vrsta zamenljive obveznice, izdane v valuti, ki ni različna od domače valute izdajatelja. več Zero-kupon kabriolet Konvertir z ničelnim kuponom je instrument s fiksnim dohodkom, ki združuje ničelno kuponsko obveznico in zamenljivo obveznico. več Vgrajena možnost Vgrajena možnost je poseben pogoj, povezan z vrednostnim papirjem in zlasti obveznico, ki imetniku ali izdajatelju daje pravico, da v določenem času v določenem času izvede določeno dejanje. več Posodobljena vrednostna papirja z zamrznjeno konvertibilno vrednostno papirjo je zamenljiva obveznica, pri kateri osnovna delnica trguje daleč pod svojo ceno konverzije, zaradi česar trguje kot običajni dolg. več Izmenljivi dolg Zamenljivi dolg je vrsta hibridnega dolžniškega vrednostnega papirja, ki ga je mogoče pretvoriti v delnice družbe, ki ni družba izdajateljica (običajno odvisna družba). več partnerskih povezav