Robo-svetovalci 2019: še čakamo na revolucijo

Izkazalo se je, da avtomatizirano svetovanje o portfelju ni polje sanj. "Če ga boste zgradili, bodo prišli, " še ni uspelo za robotsko svetovalno industrijo.

Še pred nekaj leti so prognostiki strmeli v svoje kristalne kroglice in predvidevali, da bodo vlagatelji svoj denar vlili v robo-svetovalce. V letu 2016 je KPMG predvidel, da bodo sredstva v upravljanju v letu 2019 znašala 1, 5 bilijona dolarjev, v letu 2020 pa 2, 2 trilijona dolarjev. Juniper Research pričakuje, da bodo sredstva v upravljanju po vsem svetu leta 2022 dosegla 4, 1 trilijona dolarjev. so postali žrtev prvega zakona o napovedovanju: dajte jim številko ali jim navedite datum, vendar nikoli obojega.

2, 2 bilijona dolarjev

Predvidena velikost trga Robo-Advisor do leta 2020, vendar so sredstva v upravljanju od septembra 2019 precej manjša.

Po mnenju različnih analitikov naj bi svetovalci robotskega sistema maja 2019 upravljali z manj kot enim bilijonom dolarjev po svetu, po nekaterih optimističnih napovedih pa bo do leta 2022 prišlo do vrednosti 2, 2 bilijona dolarjev. Backend Benchmarking pravi, da od sredine leta 2019 s pomočjo robotskih svetovalnih storitev upravljajo 440 milijard dolarjev, medtem ko skupina Aite pravi, da je v obsegu 350 milijard dolarjev. Lani jeseni je raziskovalna skupina Autonomous NEXT ocenila, da trg obsega 660 milijard dolarjev premoženja. Da bi te podatke ohranili v perspektivi, je po ocenah 22 milijard dolarjev naložbenih sredstev - z več kot 9 bilijoni dolarjev na gotovinskih računih, neinvestiranih.

Podatki, da so bile zgodnje napovedi svetovnega sprejemanja robotskih svetovalnih storitev izjemno optimistične. Toda zakaj več dolgoročnih vlagateljev ne prenese svojih sredstev v samodejno vlaganje? In zakaj še vedno toliko denarja sedi na stranskem tiru?

To ne pomeni, da pasivno vlaganje ni priljubljena dejavnost. Vlagatelji so sprejeli sredstva, s katerimi se trguje na borzi (ETF) kot način udeležbe pri rasti trga, in zdaj je v te instrumente vloženih več kot 4 bilijone dolarjev od 13. septembra 2019, kar je več kot 2, 1 bilijona dolarjev konec leta 2015. Toda sredstva pod upravljanjem robotskih svetovalcev niso sledili istemu vzorcu rasti, čeprav je večina portfeljev, ki jih ustvari robo, sestavljena iz ETF-jev.

Kako smo tukaj

Industrija robotskih svetovalcev je v obdobju 2008–2009 prerasla na tržni propad, ko so majhni vlagatelji izvlekli svoj denar iz lastniških vrednostnih papirjev in posedali po svojih gotovinah. Ta polet s trga se je zgodil zaradi strahu pred dodatnimi izgubami in občutka, da zaloge preprosto niso bile varne. Žal so se obrestne mere znižale na skoraj nič, zato tradicionalno varnejši finančni prostori posameznim vlagateljem niso pomagali rasti bogastva. Wealthfront in Betterment sta stopila v to praznino in spodbudila vlagatelje k ​​stalni poti z uporabo algoritmov za vlaganje v portfelje, zasnovane za raznolikost v razredih premoženja in tržnih sektorjih.

Eden od dejavnikov, za katere verjamem, da bodo potencialni vlagatelji zadrževali denar in ne na trgih, je čist, zloben teror. Med vzponi na trgu se bojijo, da bi izbrali napačne naložbe in izpustili, kaj vse drugi dobijo - ali še huje, če izberejo poraženca. Med padci zvrnejo gotovino in jo skrijejo pod vzmetnico. Vlagatelji so se konec leta 2018 umaknili, saj so se bali, da bo znova vse leto 2008.

Preberite naše nagrade in ocene Robo-Advisor

Nagrade Robo-Advisor Investopedia 2019

Za tiste, ki niso povsem pripravljeni na osebni pogovor s svetovalcem, lahko vse digitalna izkušnja olajša začetek. Ena najboljših stvari, ki jo robo-svetovalci lahko storijo za svoje potencialne nove stranke, je zagotoviti izkušnjo, ki ustvarja zaupanje in opolnomočenje. Robo-svetovalci, ki svoje storitve usmerjajo na mlade in nove vlagatelje, svoje digitalne platforme popravijo s spodbudami in napovedmi, koliko bogastva lahko naberejo.

Glede na nedavno nestanovitnost trga, kot je avgustovski potop industrijskega povprečja Dow Jones, bi lahko vlagatelji bili previdni in pričakovali novo recesijo. Medvedji trgi ponujajo priložnosti in ne samo za trdo srce. Brian Barnes, soustanovitelj in direktor M1 Finance, pravi: "Verjamemo, da bo medvedji trg dejansko pospešil sprejetje novejših in poceni ponudb za upravljanje naložb." Pravi, da se visokih pristojbin ne čuti tako akutno, ko portfelj raste, vendar je težko plačati 1-2% za izgubo denarja kot vsi drugi.

Kam gremo od tod ">

Kaj mora ta industrija pritegniti več vernikov - in več sredstev? Svetovalna skupina v Bostonu je junija 2019 v svoji seriji Global Wealth objavila poročilo z naslovom "Uveljavitev radikalne rasti", v katerem so podali več priporočil za upravljavce bogastva. "Pameten način, da upravljavci premoženja zajamejo rast premoženja v upravljanju (AuM) in prihodkov, so ustvariti posebne strategije, prilagojene ključnim segmentom in trgom, " priporoča poročilo. BCG verjame, da lahko upravljavci bogastva rastejo, če se osredotočijo na premožne vlagatelje, ki so premalo zasluženi - tiste, ki bi vložili 250.000 do milijon dolarjev. Priporočamo kombinacijo digitalnega in človeškega udejstvovanja, da ponudijo prilagojeno in navigacijsko izkušnjo nakupovanja na enem mestu. "Zmagovalci bodo pospešili inovacije izdelkov in razvili ponudbo, ki bo obravnavala posebne potrebe in želje bogatih podsegmentov, " ponujajo.

Številni robotski svetovalci, ki smo jih anketirali, ponujajo orodja za ta premajhen trg, pa tudi za tiste, ki imajo manj kot 250.000 dolarjev za vlaganje. Veliki akterji v industriji spletnih posrednikov, vključno s Charles Schwab, Fidelity in TD Ameritrade, so svoja marketinška prizadevanja osredotočili na tisto, čemur pravijo "množični premožni", s 100.000 dolarjev ali več vložljivih sredstev. Wealthfront in Betterment, prvi čisti igralci robotov, zdaj ponujajo bančne storitve skupaj s svojimi nasveti, kar strankam omogoča, da zaslužijo višje obresti od neinvestiranih denarnih sredstev.

Dodajanje človeških nasvetov k že prej digitalnim ponudbam je pospešujoč trend, prav tako cene naročnin, ne pa zaračunavanje pristojbin na podlagi sredstev v upravljanju. Začetna storitev robotskega svetovanja Charlesa Schwaba, Inteligentni portfelji, je digitalna in brezplačna. V začetku tega leta je podjetje predstavilo Intelligent Portfolios Premium, ki finančnemu načrtovalcu dodaja neomejen dostop za mesečno naročnino v višini 30 dolarjev. Nove stranke morajo imeti najmanj 25.000 dolarjev in plačati začetno pristojbino za načrtovanje v višini 300 dolarjev. Fidelity se bo pridružil temu trendu in do konca leta 2019 predstavil svojo vrhunsko svetovalno storitev, Fidelity prilagojeno načrtovanje in svetovanje.

Storitve na najvišji ravni, ki vključujejo osebne nasvete, ponujajo številna podjetja, ki smo jih pregledali, vključno z Betterment, Wealthfront, Ellevest, Merrill Edge in TD Ameritrade. To je del paketa, ko se prijavite pri osebnem kapitalu in Vanguard Personal Advisor Services, vendar pa obe zahtevata veliko višje minimalne vrednosti, kot so jih pregledali drugi.

V drugo smer je Ally Invest pravkar predstavil nov nabor upravljanih portfeljev, ki vsebujejo 30% "denarnega blažilnika", ki ne bo nosil provizije za upravljanje. Gotovina v teh portfeljih bo prinesla 1, 9% obresti. Ideja te predstavitve je bila zmanjšati tesnobo in stroške za nove vlagatelje. Vanguard je tiho začel testirati digitalno različico svoje robo-svetovalne storitve, za katero pričakujemo, da se bo uvedla v začetku leta 2020, z veliko nižjimi minimalnimi zneski (3.000 dolarjev namesto 50.000 dolarjev) in nižjimi stroški upravljanja (0, 15%).

64%

Od bogatih tisočletnikov je „varčevanje za upokojitev“ glavni razlog, ki ga vlagajo na podlagi rezultatov naše raziskave o premožnih tisočletjih.

Vrnitev na sled

Kako lahko industrija svetovalcev robo vrne svoja sredstva v upravljanje na prvotno načrtovani tir? Naredili bi lahko več za spodbujanje vključenosti na trge, ki bi jih vodil strokovno podprt pomočnik, naj bo digitalni ali človeški. Študija univerze British Columbia, objavljena julija 2019, je pokazala, da naivni vlagatelji običajno izbirajo sredstva, ki imajo podobne donose, s čimer ustvarijo portfelj, ki je dejansko tvegan zaradi pomanjkanja razpršitve. Portfelji, zgrajeni s sodobno teorijo portfelja, pomagajo znižati skupno tveganje, zato bi moral koncept uporabe robo-svetovalca bolj privlačiti nove naložbe.

Skupina Aite v poročilu, ki ga je navajal Charles Schwab, pravi, da pričakujejo, da se bo število Američanov, ki uporabljajo robotske svetovalne storitve, povečalo z ocenjenih 2 milijona leta 2018 na 17 milijonov do leta 2025 na podlagi raziskave, ki so jo opravili sredi leta 2018. 58 odstotkov anketiranih pravi, da bodo do leta 2025 uporabljali neko obliko robotskega svetovanja, anketiranci pa trdijo, da bolj verjetno uporabljajo nasvete o robotu kot številne druge tehnologije v današnjih naslovih, vključno z umetno inteligenco, virtualno resničnostjo, blockchainom in kripto valuta. Po mnenju anketirancev je glavna prednost uporabe robotskega svetovalca odvzemanje čustev vlaganju. Njihova raziskava je tudi ustvarila ugotovitev, da si skoraj tri četrtine tistih, ki mislijo, da bi lahko uporabljali robo-svetovalca, želi tudi dostop do človeškega finančnega svetovalca.

Seveda obstajajo ljudje, ki ne vedo, da robotske svetovalne storitve ponujajo dodano vrednost. Tom Sosnoff iz tastytrade in tastyworks imenuje robote "zapor za vaš denar." Verjame, da učenje trgovine ustvarja miselnost, ki je dobra za odločanje na vseh področjih življenja, in da je samo parkiranje denarja za pasivno vlaganje grozno ideja .

Robovi svetovalci bi lahko naredili več, da bi denar prišli vstran. Storitve, namenjene samo digitalni uporabi, z nizkimi minimalnimi zneski, se lahko tržijo srednješolcem kot način za spodbujanje zanimanja za naložbe. Način prehoda s pasivnega sprejemanja robotskih nasvetov k bolj aktivni miselnosti trgovanja bi lahko dal novim vlagateljem kolesa za usposabljanje. Upokojenci lahko ponudijo digitalne nasvete upokojencem, ki svoj denar plačujejo od 401 k. In ponudba bolj prilagodljivega načina za uporabo človeške pomoči ali v celoti, da bi se ji izognili, odvisno od želje stranke, bi lahko na trge potegnila več potencialnih vlagateljev.