Nazaj naprej
Pomik naprej se nanaša na podaljšanje izteka ali zapadlosti opcije, terminske pogodbe ali posredovanje z zaprtjem prvotne pogodbe in odprtjem nove dolgoročne pogodbe za isto osnovno sredstvo po takrat veljavni tržni ceni. Nagnjen korak naprej omogoča trgovcu, da ohrani položaj tudi po začetku veljavnosti pogodbe, saj imajo opcije in terminske pogodbe omejene roke. Običajno se izvaja tik pred iztekom prvotne pogodbe in zahteva poravnavo dobička ali izgube iz prvotne pogodbe.
Osnove prevračanja naprej
Kolo naprej vključuje dva koraka. Najprej je zaključena začetna pogodba. Nato se začne novo delovno mesto s poznejšim potekom veljavnosti. Ta dva koraka se ponavadi izvajata istočasno, da bi zmanjšali zdrs ali izgubo dobička zaradi spremembe cene osnovnega sredstva.
Postopek prenosa naprej za različne finančne instrumente je različen.
Ključni odvzemi
- Nadaljnji korak se nanaša na podaljšanje pogodbe o izvedenih finančnih instrumentih z zaključitvijo pogodbe, ki bo kmalu potekla in odpiranjem druge po trenutni tržni ceni za isto osnovno sredstvo z prihodnjim datumom zaključka.
- Pogosto uporabljeni izvedeni finančni instrumenti pri prevrnitvi dogodkov so opcije, terminske pogodbe in naprej.
Opcije
Nagib naprej se lahko izvede z isto ceno stavke za novo pogodbo kot staro, ali pa se lahko nastavi nova stavka. Če ima nova pogodba višjo ceno stavke od prvotne pogodbe, se strategija imenuje "roll up", če pa ima nova pogodba nižjo stavkovno ceno, se imenuje "roll down". Te strategije se lahko uporabljajo za zaščito dobička ali varovanje pred izgubami.
Na primer, razmislite o trgovcu, ki mu v juniju poteče možna klicna cena z 10-kratno ceno stavke Widget Company. Zaloga se trguje pri 12 USD. Ko se možnost klica izteče, če trgovec ostane Wishget Company, se lahko odloči ohraniti svojo naložbeno naravnanost in zaščititi dobiček bodisi s prodajo junijske klicne opcije bodisi s hkratnim nakupom klicne možnosti, ki poteče septembra, z udarno ceno 12 dolarjev Ta "prevračanje" na višjo ceno stavke bo znižalo premijo, plačano za drugo možnost (v primerjavi z nakupom novih 10 stavkovnih klicev) in s tem zaščitilo del dobička iz prve trgovine.
Naprej
Terminske pogodbe o deviznih pogodbah se običajno premikajo naprej, ko datum zapadlosti postane datum plačila. Če bi na primer vlagatelj 30. junija kupil evre v primerjavi z ameriškim dolarjem za 1.0500 za vrednost, bi se pogodba 28. junija odpovedala z zamenjavo. Če bi promptna obrestna mera na trgu znašala 1.1050, bi vlagatelj 30. junija prodal enako število evrov po tem tečaju in dobiček v dolarjih prejel 30. junija.
Eur bi brez pretoka sredstev pomenil na nič. Vlagatelj bi hkrati sklenil novo terminsko pogodbo za nakup istega zneska evrov za nov terminski datum; obrestna mera bi bila enaka 1.1050 spot obrestni meri plus ali minus terminske točke do novega vrednostnega datuma.
Prihodnosti
Terminski položaj je treba zapreti bodisi pred prvim dnem obvestila, če gre za fizično oddane pogodbe, bodisi pred zadnjim dnevom trgovanja, če gre za pogodbe z gotovino. Pogodba je običajno zaprta za gotovino in vlagatelj hkrati sklene isto trgovanje s terminskimi pogodbami s poznejšim datumom izteka.
Na primer, če ima trgovec dolgo prihodnost surove nafte v višini 75 dolarjev z junijskim iztekom, bi to trgovino zaključil, preden se izteče, nato pa sklenil novo pogodbo o surovi nafti po trenutni tržni stopnji in ta poteče pozneje.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.