Pojasnjena rotacija sektorja

Če ste ves čas spremljali finančne trge, ste verjetno že slišali za menjavo sektorjev. Nekateri sektorji dobička v določenih fazah gospodarskega cikla bolj dobivajo. Ta preprosta ureditev stopenj ponuja koristnim zemljevidom trgovce večine prog.

Kaj je vrtenje sektorjev?

Rotacija sektorjev je naložbena strategija, ki vključuje pretok denarja iz enega industrijskega sektorja v drugega, da bi premagali trg. Izhaja kot teorija iz podatkov Nacionalnega urada za ekonomska raziskovanja (NBER) o gospodarskih ciklih iz leta 1854. Zahvaljujoč temu kadru vladnih in akademskih ekonomistov poznamo začetek, konec in trajanje vsakega poslovnega cikla.

Morda ste že slišali za NBER: Oni so tisti, ki sporočajo, da se je recesija uradno končala - tri leta po tem. Podatki se lahko počasi razvijajo in nekoliko sušijo, vendar lahko malo kopanja omogoči vpogled, ki ga lahko vlagatelji uporabijo pri sprejemanju odločitev.

Pomembno si je zapomniti, da preteklo poslovanje na borzi ne pomeni vedno uspešnosti v prihodnosti in določen sektor lahko kadar koli ali ne bo naklonjen. Glede na to, poglejmo podatke, ki lahko pomagajo vlagateljem pri odločanju, v kaj naj vlagajo v katerem koli tržnem ciklu.

Tržni cikel v štirih fazah

Trgi se premikajo navzgor in navzdol, tako kot gospodarstvo. Za namen te razprave bomo ta cikel razdelili na štiri stopnje:

• Tržno dno: To predstavljajo cene potapljanja, ki so dosegle dolgoročno nizko raven.
• Trg bikov: To se začne, ko se trg zbere s tržnega dna.
• Tržni vrh: Kakor se sliši, ta faza dosega vrh, ko se trg bikov začne izravnati.
• Trg medveda: Tu se spet spustimo. To je predhodnik naslednjega tržnega dna.

Na večini časa poskušajo finančni trgi napovedati stanje v gospodarstvu - od 3 do 6 mesecev v prihodnost. To pomeni, da je tržni cikel običajno precej pred gospodarskim ciklom. To si je treba zapomniti, ker je gospodarstvo v recesiji, zato se trg začenja okrevati.

Gospodarski cikel v štirih fazah

Tu je seznam (v istem vrstnem redu kot zgoraj) štirih osnovnih faz gospodarskega cikla in nekaj povezanih oznak. Še enkrat, ne pozabite, da ti ponavadi za nekaj mesecev sledijo tržnemu ciklu.

• Popolna recesija
  To ni pravi čas za podjetja ali brezposelne. BDP se je v primerjavi s četrtletjem umikal; obrestne mere padajo; pričakovanja potrošnikov so se znižala; krivulja donosa pa je normalna. Sektorji, ki so v tej fazi najbolj profitirali, vključujejo:
  • Kolesarstvo in prevozi (blizu začetka)
  • Tehnologija
  • Industrija (blizu konca)
• Zgodnje okrevanje
  Takrat se stvari začnejo pobirati. Pričakovanja potrošnikov naraščajo; industrijska proizvodnja raste; obrestne mere so se znižale; krivulja donosa pa se začne stopnjati. Zgodovinsko uspešni sektorji na tej stopnji vključujejo:
  • Industrija (blizu začetka)
  • Osnovni materiali
  • Energija (blizu konca)
• Pozno okrevanje
  V tej fazi se obrestne mere lahko hitro zvišujejo, z upočasnjevanjem krivulje donosnosti; pričakovanja potrošnikov začenjajo upadati; industrijska proizvodnja pa je ravna. Zgodovinsko donosni sektorji v tej fazi vključujejo:
  • Energija (blizu začetka)
  • Sponke
  • Storitve (blizu konca)
• Zgodnja recesija
  Tu začnejo stvari za splošno gospodarstvo iti slabo. Pričakovanja potrošnikov so v najslabšem primeru; industrijska proizvodnja upada; obrestne mere so najvišje; krivulja donosa pa je ravna ali celo obrnjena. V teh grobih časih so bili zgodovinsko prednost naslednji sektorji:
  • Storitve (blizu začetka)
  • Javne službe
  • Kolesarstvo in prevozi (blizu konca)

Spodnja črta

S tem splošnim okvirom lahko trgovci skušajo predvideti, katera podjetja bodo uspešna v naslednjih fazah gospodarskega cikla. Enako pomembni so lahko tudi znaki, ki jih trg razstavlja glede prihodnjih gospodarskih razmer. Če opazite te znake, lahko dobite vpogled v to, na katerih stopnjah trgovci verjamejo.