Občutljivost
Občutljivost je obseg reakcije finančnega instrumenta na spremembe osnovnih dejavnikov. Na finančne instrumente, kot so delnice in obveznice, nenehno vplivajo številni dejavniki. Občutljivost upošteva vse dejavnike, ki na določen instrument vplivajo negativno ali pozitivno. Cilj je izvedeti, koliko določen dejavnik vpliva na vrednost določenega instrumenta.
RAZKRIJANJE DOLŽNOST Občutljivost
Občutljivost določa, kako se naložba spreminja z nihanji zunanjih dejavnikov. Zaloge in obveznice so še posebej občutljive na spremembe obrestnih mer. Diskontna stopnja je pomemben dejavnik pri pridobivanju teoretične vrednosti zalog. Tudi na makro nivoju spremembe vrednosti gospodarske rasti in stopnje inflacije vplivajo na vrednost delnic in obveznic. Analiza občutljivosti se izvaja tudi na mikro ravni. Podjetje morda želi vedeti občutljivost svojih prihodkov na primer na spremembo cene izdelka.
Občutljivost za obveznice
Naložbe s fiksnim dohodkom so zelo občutljive na spremembe obrestnih mer. Trajanje obveznice odraža spremembe cene obveznice za vsako 1% nihanje obrestne mere. Na primer, obveznica s trajanjem 4 pomeni, da se obveznica zniža / poveča za 4% za vsako povečanje / znižanje obrestne mere za 1%. Obveznica z dolgo zapadlostjo in nizkim kuponom ima daljše trajanje in je zato bolj občutljiva na nihanja tečaja. Nakup obveznice po nizki obrestni meri pomeni, da bo obveznica manj vredna, ko se obrestne mere dvignejo in drugi donosnosti obveznic višji. To je preprosto zato, ker bodo vlagatelji s fiksnim dohodkom kupovali obveznice z višjim donosom, vse ostalo pa je enako. Sredstva, ki se štejejo za stalne dohodke, kot so komunalne zaloge in prednostne zaloge, sta dva primera sredstev, ki so občutljiva na obrestno mero.
Prednosti analize občutljivosti
Analiza občutljivosti pomaga ugotoviti, kako se vrednotenje delnic in obveznic giblje s spremembami ključnih spremenljivk. Vlagatelj mora določiti, kako bodo nekatere spremembe spremenljivk vplivale na potencialne donose. Kriteriji za uspešnost, niz vhodnih vrednosti, obseg, v katerem se vrednosti lahko premikajo, ter minimalne in največje vrednosti spremenljivk morajo biti prednastavljene, da se ugotovi, ali je bil dosežen želeni rezultat. Po določitvi napovedi donosnosti lahko investitor sprejme bolj izobražene odločitve o tem, kam namestiti sredstva, hkrati pa zmanjša tveganje in potencialne napake. Analiza občutljivosti je v središču modelov tveganja. Širok spekter modelarjev v bančnem in zavarovalniškem sektorju se zanaša na izvajanje več sprememb spremenljivk v svojih modelih, da bi videli rezultate scenarijev "kaj-če". Po vseh drugih gospodarskih panogah morajo finančni oddelki vse bolj zahtevati, da v računovodskih izkazih razkrijejo analizo občutljivosti ali druge meritve tveganja.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.