Platykurtik

Kaj pomeni platykurtični?

Izraz "platykurtik" se nanaša na statistično porazdelitev, pri kateri je presežna vrednost kurtoze negativna. Zaradi tega bo imela platikurtska porazdelitev tanjše repove kot običajna porazdelitev, kar bo povzročilo manj skrajnih pozitivnih ali negativnih dogodkov. Nasprotno od platykurtske porazdelitve je leptokurtska porazdelitev, pri kateri je presežna kurtoza pozitivna.

Vlagatelji bodo pri odločanju, kam vlagati, upoštevali, katere statistične razdelitve so povezane z različnimi vrstami naložb. Vlagatelji, ki bolj tvegajo tveganje, bi morda raje uporabili sredstva in trge s platykurtično distribucijo, ker je manj verjetno, da bodo ta sredstva prinesla izjemne rezultate.

Ključni odvzemi

• Platykurtske porazdelitve so tiste z negativnim presežkom kurtoze.
• V primerjavi z normalno porazdelitvijo je verjetnost skrajnih dogodkov manjša.
• Vlagatelji, ki preprečujejo tveganje, se lahko osredotočijo na naložbe, katerih donose sledijo platykurtični distribuciji, da zmanjšajo tveganje za velike negativne dogodke.

Razumevanje platykurtičnih distribucij

Obstajajo tri osnovne statistične porazdelitve: leptokurtska, mezokurtska in platikurtska. Te porazdelitve se razlikujejo glede na njihovo količino presežne kurtoze, ki se nanaša na verjetnost skrajnih pozitivnih ali negativnih dogodkov. Normalna porazdelitev, ki je vrsta mezokurtske porazdelitve, ima kurtozo treh. Zato naj bi bile distribucije s kurtozo, večjo od treh, "pozitivne presežne kurtoze", medtem ko naj bi imele tiste, ki imajo kurtozo, manjšo od treh, "negativno presežno kurtozo."

Medtem ko imajo mezokurtske porazdelitve kurtozo treh, ima leptokurtska in platikurtska porazdelitev pozitivno in negativno presežno kurtozo. Zato ima leptokurtska porazdelitev sorazmerno velika verjetnost ekstremnih dogodkov, medtem ko velja za nasprotno platikurtične porazdelitve.

Naslednje slike prikazujejo grafikone teh treh vrst porazdelitev, vse z enakim standardnim odklonom. Čeprav slika na levi ne kaže veliko razlik med repi teh razdelitev, slika na desni strani daje jasnejši pogled, če narišete kvante porazdelitve drug proti drugemu. Ta tehnika je znana kot kvantno-kvantilna ploskev ali na kratko "QQ".

Večina vlagateljev meni, da donosnost na delniški trg bolj spominja na leptokurtsko distribucijo kot na platikurtično. To pomeni, da bo večina donosov verjetno podobna povprečnemu donosu celotnega trga, vendar bodo donosi občasno močno odstopali od povprečja. Ti dramatični in nepredvidljivi dogodki, ki jih včasih imenujemo "črni labodi", so manj verjetno na trgih, ki so platikurtični.

Zaradi tega se lahko previdnejši vlagatelji izognejo vlaganju v leptokurtske trge in se osredotočijo na naložbe, ki ponujajo platykurtske donose. Po drugi strani nekateri vlagatelji namerno sledijo naložbam z leptokurtskim donosom, saj verjamejo, da bodo njihovi skrajni pozitivni donosi več kot kompenzirali njihove skrajne negativne donose.

Primer resničnega sveta platykurtske distribucije

Leta 2011 je Morningstar objavil raziskovalno nalogo, ki je vsebovala informacije o presežnih ravneh kurtoze različnih vrst premoženja, opaženih med februarjem 1994 in junijem 2011. Na seznamu je bilo veliko naložb, od ameriških in mednarodnih lastniških vrednostnih papirjev do nepremičnin, blaga, gotovine in obveznic.

Ravni presežne kurtoze so bile podobno različne. Na spodnjem koncu spektra so bile gotovinske in mednarodne obveznice, ki so imele presežek kurtoze -1, 43 oziroma 0, 58. Na drugem koncu spektra so bile ameriške visoko donosne obveznice in arbitražne strategije hedge skladov, ki so ponudile presežek kurtoze v višini 9, 33 in 22, 59.

Razredi premoženja z vmesnimi stopnjami presežne kurtoze so vključevali mednarodne nepremičnine (2, 61), delnice iz mednarodnih gospodarstev v vzponu (1, 98) in surovine (2, 29).

Vlagatelj, ki gleda na te podatke, bi lahko hitro ugotovil, v katera sredstva želijo investirati, glede na toleranco do morebitnih dogodkov v črnem labodu. Vlagatelji, ki preprečujejo tveganje, ki želijo zmanjšati verjetnost ekstremnih dogodkov, bi se lahko osredotočili na naložbe z nizko kurtozo, medtem ko bi se vlagatelji, ki bi bili bolj primerni za ekstremne dogodke, lahko osredotočili na visoke kurtoze.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Razumevanje leptokurtskih porazdelitev Leptokurtske porazdelitve so statistične porazdelitve s kurtozo nad tremi. več Platikurtoza Platikurtoza je statistični izraz, ki se nanaša na relativno ravnino verjetnostne porazdelitve. več Kurtoza Kurtoza je statistični ukrep, ki se uporablja za opis porazdelitve opazovanih podatkov okoli povprečja. Včasih ga imenujemo "nestanovitnost hlapnosti." več Tveganje tveganj pri naložbah Tveganje tveganj je tveganje portfelja, ki nastane, ko je možnost, da se naložba premakne za več kot tri standardna odstopanja od povprečja, večja od tiste, ki jo kaže običajna razdelitev. več Uvod v Mesokurtik Mesokurtik je statistični izraz, ki opisuje obliko porazdelitve verjetnosti. Odkrijte več o mesokurtskih distribucijah tukaj. več Spoznajte Skewness Skewness opisuje stopnjo popačenosti zaradi običajne distribucije v naboru podatkov. več partnerskih povezav