Financiranje serije A
Serija A se nanaša na naložbo v zasebno zagonsko podjetje, potem ko je dosegla napredek pri oblikovanju svojega poslovnega modela in pokazala potencial za rast in ustvarjanje prihodka. Začetna podjetja se za začetek poslovanja zanašajo na male vlagatelje, da se osnovni kapital začne. Semeni kapital lahko prihaja od podjetnikov in ustanoviteljev podjetja (aka prijateljev in družine), angelskih vlagateljev in drugih majhnih vlagateljev, ki želijo vstopiti v pritličje potencialno nove priložnosti. Društvo za množično financiranje je še en način, kako angelski vlagatelji dostopati do naložbenih priložnosti v novoustanovljenih podjetjih.
Glavna razlika med osnovnim kapitalom in financiranjem serije A je količina vloženega denarja in oblika lastništva ali udeležbe vlagatelja. Osnovni kapital bo običajno v manjših zneskih, na primer deset ali sto tisoč dolarjev, medtem ko je financiranje iz serije A običajno v milijonih dolarjev. Serija A financira iz dobro uveljavljenih tveganega kapitala (VC) in podjetij zasebnega kapitala (PE), kot sta DE Shaw in Kleiner, Perkins, ki upravljajo portfelj več milijard dolarjev več naložb v zagonska in zgodnja razvojna podjetja.
Osnove financiranja serije A
Po zagonu, ki mu rečemo XYZ, se je uveljavil z donosnim izdelkom ali poslovnim modelom, morda še vedno nima dovolj prihodkov, če sploh, da bi se razširil. Nato bodo za dodatno financiranje stopila v stik s podjetji VC ali PE ali se na njih obrnila. XYZ bo potencialnim investitorjem iz serije A zagotovil podrobne informacije o svojem poslovnem modelu in napovedi za prihodnjo rast in prihodke. Po navadi bi bila iskana sredstva uporabljena za nadaljevanje načrtov za širitve (najemite dodatno osebje, programerje, prodajno in podporno osebje, nove pisarniške prostore in podobno). Sredstva se lahko uporabijo tudi za izplačilo začetnih vlagateljev.
Potencialni vlagatelji iz serije A bodo nato izvedli svojo skrbnost (v bistvu pregledali poslovni model in finančne napovedi, da bi videli, ali imajo smisel) in nato sprejeli odločitev o tem, ali vlagati ali ne. Ne pozabite, da gre za podjetje z visokim tveganjem, saj veliko podjetij, ki jih ustanavljajo, ne opravlja. Če se odločijo za naložbo, potem se spusti do dušikovega zrnja: koliko vložiti, kaj bodo dobili v zameno in drugih pogojev, ki pokrivajo naložbo.
Tipični vlagatelji iz serije A bodo v zameno za svojo naložbo dobili skupne ali prednostne delnice družbe, odložene delnice ali odloženi dolg ali nekaj kombinacije teh. Celotna naložba temelji na vrednotenju podjetja, koliko je vredna in kako se lahko to vrednotenje sčasoma spremeni. Večina vlagateljev serije A išče pomemben donos svojega denarja, z 200–300% niso redki cilji v večletnem obdobju.
Ključni odvzemi
- Financiranje serije A sledi začetnemu osnovnemu kapitalu in na splošno vključuje naložbe v več deset milijonov dolarjev.
- Serija A postane na voljo, ko je zasebno zagonsko podjetje izkazalo uspešen poslovni model z velikim potencialom rasti.
- Financiranje serije A omogoča zagonskim podjetjem, da razširijo svoje poslovanje, najamejo več osebja, kupijo opremo in zasledujejo svoje cilje rasti.
- Financiranci iz serije A so običajno velika tveganega kapitala ali zasebna podjetja.
- Finančniki iz serije A običajno pridobijo velik ali obvladujoč delež v start-up podjetju.
Primer financiranja serije A
XYZ je razvil novo programsko opremo, ki omogoča vlagateljem, da povežejo svoje račune, izvedejo plačila, naložbe in premikajo svoje premoženje med finančnimi institucijami, vse na svoji mobilni napravi. Več skladov VC kaže zanimanje in vabi XYZ k razpravi o njihovem trenutnem finančnem stanju, podrobnem poslovnem modelu, načrtovanih prihodkih in vseh drugih ustreznih poslovnih in finančnih podatkih.
Podjetja VC nato pregledajo podatke, da ugotovijo, kako smiselna je, na koncu skušajo določiti prihodnjo vrednotenje podjetja. Njihov sklep je, da bo XYZ v triletnem obdobju vreden 100 milijonov dolarjev, v XYZ pa so pripravljeni vložiti le 20 milijonov dolarjev. A ker podjetje trenutno ne ustvarja dobička, se lahko podjetje VC pogaja za večji delež lastništva, recimo 50%. Če bo XYZ uspešen in izpolnjuje napovedi vrednotenja v višini 100 milijonov dolarjev, bo naložba VC v višini 20 milijonov dolarjev zdaj vredna 50 milijonov dolarjev, kar bo v treh letih donosnost 250%.
Vlagatelji iz serije A bodo glede na znesek naložbe verjetno dobili tudi sedeže v upravnem odboru podjetja XYZ, ki jim bodo omogočili natančnejši nadzor napredka in upravljanja podjetja. Naslednji krogi financiranja, znani kot serija B ali serija C, lahko sledijo tej poti, kjer mora vsak izmed teh vlagateljev ponovno oceniti vrednost podjetja.
Verjetno bodo prejeli drugačne pogoje kot vlagatelji iz serije A, saj se je podjetje verjetno izkazalo za privlačnejšo naložbo in kupujejo v bolj uveljavljenem podjetju. Zadnji korak pri zbiranju kapitala bi bil, da se XYZ „javno objavi“ prek IPO (prvotna javna ponudba), ki posameznikom omogoča nakup delnic XYZ na javnih borzah. Vlagatelji iz serije A (B in C) lahko nato tudi unovčijo, če želijo.
Vendar ne pozabite, da če XYZ ne uspe, bo naložba VC / PE verjetno brez vrednosti.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.