Obrati podpore in odpora

Mnogi trgovci, ki uporabljajo tehnično analizo, slišijo stavke, ki nakazujejo, da bo "zdrobljena stopnja podpore postala prihodnje območje upora" ali da bo "prejšnja raven upora postala podpora." Za začetnike trgovce fraze, kot je to, zvenijo tako, kot da so govorjene v drugem jeziku, in celo veliko izkušenih trgovcev tega intrigantnega preobrata vloge nikoli ne razume ali ceni. Ta članek bo poskušal osvetliti pomembnost ravni podpor in odpornosti ter prikazal, zakaj bi morali trgovci posebno pozornost upoštevati, ko vloge zamenjajo.

Podpora in odpornost - osnove
Če želite razumeti spremembo vloge med podporo in odporom, morate najprej razumeti te pomembne koncepte. Podpora in odpornost sta izraza, ki ju tehnični trgovci uporabljajo za sklicevanje na določene ravni cen, ki so trgovcem v preteklosti preprečile, da bi v določeni smeri potisnili ceno osnovnega sredstva.

Na primer, predpostavimo, da je ABC zaloga v zadnjih nekaj mesecih večkrat padla pod naraščajočo trendno linijo, a čeprav se cena večkrat približa tej črti, se pod njo ne premakne. V tem primeru je trendna linija znana kot raven podpore, saj ustreza ravni cen, pri kateri se večina vlagateljev počuti udobno pri nakupu sredstva in preprečuje, da bi trg drastično nižal. Po drugi strani trgovci uporabljajo odpor, da opišejo, kdaj se cena sredstva težko premakne nad določeno ceno, kar nato prisili, da cena sredstva upada. (Če želite prebrati več, glejte Osnove podpore in odpora ter vadnica za tehnično analizo .)

Preobrat
Eden najzanimivejših pojavov v zvezi s podporo in odporom se pojavi, ko je cena osnovnega sredstva končno sposobna izbruhniti in preseči določeno raven podpore ali upora. Ko se to zgodi, ni redko videti, da prejšnja stopnja podpore spremeni svojo vlogo in postane novo območje kratkotrajne odpornosti. Kot je razvidno iz spodnjega grafikona, pikčasta črta predstavlja ceno, ki je lahko podpirala gibanje cen v točkah 1 in 2, vendar se ta podpora spremeni v odpor, ko cena pade pod njo, kot ponazarjajo točki 3 in 4 .

Slika 1: Podpora postane odporna

Nasprotno od tega postopka pride, ko se cena prebije nad odpornost. Kot lahko vidite na sliki 2, se točki 1 in 2 začneta kot cenovne ovire, ko pa biki uspejo potisniti ceno nad črtkano črto, postane podporno območje (prikazano v točkah 3 in 4). (V zvezi z branjem glejte Preusmeritev ali preusmeritev: poznajte razliko .)

Slika 2: Odpor postane podpora

Ali se to res zgodi ">, se preobrati dejansko dogajajo pogosto, tudi na lestvicah največjih imen na borzi, kot so ExxonMobil, Walmart in celo Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Poglejmo nekaj resničnih primerov, ki so se na trgih pojavili pred nekaj leti. Kot lahko vidite na sliki 3, so biki uspeli preprečiti, da bi DJIA v nekaj mesecih leta 2006 zdrsnila pod linijo trendov, vendar se je ta shod odločil, ko se je 17. maja indeks zaprl pod podporo trendne linije, 2006. Trg pod trendno črto so trgovci uporabili tako, da so lahko pričakovali, da bo nekdanja podpora postala območje upora, če biki odzovejo, ko ponovno dvignejo ceno. Kot vidite, je prekinjena trendna linija postala območje upora in je bil glavni dejavnik, ki je v naslednjih mesecih privedel do 5-odstotnega upada.

Slika 3: 17. maja 2006 DJIA pade pod svojo podporo.

Drug zanimiv primer pojava preobrazbe vlog je razviden iz grafikona naftnega giganta Exon-Mobil (XOM) na sliki 4. Opazite, kako je raven 65 ameriških dolarjev med letoma 2005 in 2006 preprečila, da bi se cena delnice dvignila višje. Nekdanji odpor do 65 dolarjev postane podpora po preboju nad črto 65 dolarjev, ki se je zgodil sredi julija 2006. V tem primeru bi tehnični trgovci ohranili bikovski izgled zaloge, razen če ne bi videli, da bo XOM padel pod novo podporo v višini 65 USD gledali bi, da bi prejšnja podpora spet postala območje upora.

Slika 4: XOM izbruhne nad uporom od 65 dolarjev.

Končni primer Walmart Inc. (WMT) je podoben grafikonu XOM, ker ta dva grafikona ponazarjata, da lahko stopnja podpore / upora spremeni svojo vlogo pri nekaterih najbolj spremljanih podjetjih na borzi. V spodnjem primeru lahko vidite, da je raven 51 dolarjev medvedom preprečila, da bi večino leta 2004 znižala ceno delnic Walmart, vendar je ta raven hitro postala odpor, ko so medvedi v začetku leta 2005 poslali delnice pod njo. Številni tehnični trgovci so nadaljevali naj bodo pozorni na Walmart, ko se je cena delnic za večino leta 2006 približala ravni 51 USD, ker se je ta raven izkazala kot vpliven dejavnik, ki vpliva na dolgoročno usmeritev Walmartove delniške cene.

Slika 5: WMT je padel pod podporo za 51 USD v letu 2005

Spodnja črta

Številni tehnični ali drugi kratkoročni trgovci se o stopnji podpore in odpornosti naučijo že na začetku svoje kariere. Vendar nekateri od teh trgovcev nikoli ne spoznajo in ne razumejo intrigantnega preobrata vloge, ki se zgodi, ko cena osnovnega sredstva preseže eno od teh kritičnih ravni. Koncept povratnih vlog ima svoj delež kritikov, ki ne verjamejo, da se ta koncept predstavlja v resničnem svetu, vendar kot je prikazano zgoraj, je ta pojav mogoče najti na lestvicah nekaterih najbolj znanih imen na borzi .