Toksična sredstva
Strupena sredstva so naložbe, ki jih je težko ali nemogoče prodati za vsako ceno, ker je povpraševanje po njih propadlo. Kupcev strupenih sredstev ni pripravljenih, ker jih na splošno dojemajo kot zajamčen način izgube denarja.
Izraz strupeno sredstvo je bil uveden med finančno krizo leta 2008, da bi opisal sesut trg hipotekarnih vrednostnih papirjev, zavarovane dolžniške obveznosti (CDO) in zamenjave kreditnih neplačil (CDS). Ogromni zneski teh sredstev so bili v poslovnih knjigah različnih finančnih institucij. Ko jih je bilo nemogoče prodati, so strupena sredstva postala resnična grožnja solventnosti bank in institucij, ki so bile v njihovi lasti.
Ključni odvzemi
- Strupena sredstva so naložbe, ki so postale ničvredne, ker je trg zanje propadel.
- Toksična sredstva so si pridobila ime med finančno krizo leta 2008, ko je trg hipotekarnih vrednostnih papirjev počil skupaj s stanovanjskim mehurjem.
- Tako imenovani kapitalisti za hibe dejansko iščejo strupena sredstva, ki jih je mogoče podcenjevati, in si prizadevajo, da bi jim povrnili donosnost.
Razumevanje strupenih sredstev
Strupena sredstva so bila prvotno imenovana problematična sredstva. Finančna kriza leta 2008 je trajala bolj živo. Takrat je postalo jasno, da nekatere največje ameriške finančne institucije sedijo na ogromni količini ničvrednih sredstev. Pravzaprav so izgubljali vrednost s hitrostjo, za katero mnogi niso mislili, da je to mogoče.
To podcenjevanje tveganja za zmanjšanje učinka je morda deloma pomanjkanje domišljije, vendar ga je še poslabšalo pomanjkanje strogosti bonitetnih podjetij.
Kako je premoženje strupeno
Strupeno sredstvo lahko najbolje opišemo s primerom. John kupi hišo in vzame hipotekarno posojilo v višini 400.000 dolarjev s 5-odstotno obrestno mero prek banke A. Banka A s postopkom, imenovanim listinjenjem, pretvori posojilo v hipotekarno varščino in ga proda banki B. Banka B je zdaj lastnica sredstvo za ustvarjanje dohodka: 5-odstotne hipotekarne obresti, ki jih je plačal John. John še naprej plačuje hipoteko, ker cene stanovanj rastejo, hipoteka pa se zmanjšuje. Zgradi lastniški kapital, ki ga bo lahko uporabil pri prihodnjem datumu. Vsi zmagajo.
Potem cene stanovanj začnejo padati. Izkazalo se je, da si je John sposodil več, kot si je lahko privoščil, hiša pa je vredna manj, kot si dolguje. John neplačuje svoje hipoteke. Banka B ne prejema več plačil, do katerih je upravičena. Hišo je mogoče prodati z izgubo, če sploh. Hipotekarno zavarovanje banke B je postalo strupena prednost.
Za finančno krizo iz leta 2008 lahko rečemo, da je podcenjevanje tveganj za zmanjšanje učinka v povezavi s pomanjkljivo strogostjo bonitetnih podjetij povzročilo.
To povečajte za milijon faktorjev in zgodba je o hipu hipoteke.
Obravnava strupenih sredstev
Ni dokončnega priročnika o ravnanju s strupenimi sredstvi, vendar obstaja en primer strategije, ki bi delovala.
Po finančni krizi leta 2008 je bila rešitev ameriške vlade program za pomoč težavam s težavami (TARP). Ustanovila je kupca v zadnjem primeru, ki je bil zakonsko pooblaščen in ga je sponzorirala vlada, ki je ta sredstva odvzel iz poslovnih knjig finančnih institucij in jim omogočil zaustavitev krvavitve.
To je skupaj z ukrepi Zvezne rezerve za črpanje denarja v sistem verjetno rešilo svetovno gospodarstvo pred padcem v popolno depresijo in ne v močno recesijo.
Zakladnica je decembra 2013 zaključila TARP in vlada je sklenila, da je njen program za davkoplačevalce zaslužil več kot 11 milijard dolarjev. TARP je prejel sredstva v višini 441, 7 milijarde dolarjev v primerjavi z vloženimi 426, 4 milijarde USD.
Vlada je tudi zahtevala posojilo za preprečevanje ameriške avtomobilske industrije, da ne bi propadla in prihranila več kot milijon delovnih mest, ter pomagala stabilizirati banke in obnoviti razpoložljivost kreditov za posameznike in podjetja.
Kdo želi strupena sredstva?
Nekateri profesionalni vlagatelji so specializirani za nabiranje strupenih sredstev. Prepričani so, da je vrednost teh sredstev znižana daleč pod ravni, ki jih upravičujejo njihove osnove.
Ti tako imenovani vlagatelji v surovine upajo na dobiček, ko se bo strah spustil in se trg takih sredstev vrne.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.