Opredelitev obveznic s spremenljivo obrestno mero

Kaj je zahtevana obveznica s spremenljivo obrestno mero?

Obveznica s spremenljivo obrestno mero je vrsta občinske obveznice (muni) s plavajočimi kuponskimi plačili, ki se prilagodijo v določenih intervalih. Obveznica se dolguje imetniku obveznice na zahtevo po spremembi obrestne mere. Na splošno se trenutna obrestna mera denarnega trga uporablja za določanje obrestne mere, plus ali minus nastavljeni odstotek; kar lahko povzroči spremembo plačil kuponov sčasoma.

Čeprav lahko imetniki obveznic unovčijo obveznostno obveznico kadar koli, jih pogosto spodbujajo, da ohranijo te obveznice, da bi še naprej prejemali kuponska plačila. Spremenljiva obrestna mera plačila kupona prispeva k večji negotovosti denarnih tokov kuponov v primerjavi s splošnimi komunalnimi obveznicami; čeprav lahko nekatere od tega tveganja zmanjšamo z odkupno možnostjo.

Osnove povpraševalskih obveznic s spremenljivo obrestno mero

Občinske obveznice izdajajo državne in lokalne vlade za zbiranje kapitala za financiranje javnih projektov, kot so gradnja bolnišnic, avtocest, šol in podobno. V zameno za posojanje denarja občinam vlagatelji plačujejo občasne obresti v obliki kuponov v času trajanja obveznice. Državni izdajatelj ob zapadlosti imetnikom obveznic povrne nominalno vrednost obveznice.

Nekatere muni vezi imajo fiksne kupone, druge pa spremenljive. Muni obveznice s spremenljivimi kuponskimi stopnjami se imenujejo obveznice povpraševanja s spremenljivo stopnjo. Obrestne mere za te obveznice se ponavadi spreminjajo dnevno, tedensko ali mesečno. Obveznice se izdajajo za dolgoročno financiranje z ročnostjo od 20 do 30 let.

Poleg tega obveznice s spremenljivo obrestno mero zahtevajo obliko likvidnosti v primeru neuspelega ponovnega trženja. Omejitev likvidnosti, ki se uporablja za povečanje posojila izdajatelja, bi lahko bila akreditiv, pogodba o odkupu obveznih rezerv (BPA) ali samolikvidnost, ki pomagajo pri tem, da ti vrednostni papirji izpolnjujejo pogoje za sredstva denarnega trga.

Na primer, akreditiv zagotavlja brezpogojno obveznost banke, da vlagateljem plača glavnico in obresti na obveznice s spremenljivo obrestno mero v primeru neplačila, stečaja ali zmanjšanja vrednosti izdajatelja. Dokler bo finančna institucija, ki zagotavlja akreditiv, plačilno sposobna, bo vlagatelj prejel plačilo.

Ključni odvzemi

• Obveznica s spremenljivo obrestno mero je vrsta občinske obveznice s plavajočimi kuponskimi plačili, ki se prilagodijo v določenih intervalih.
• Občinske obveznice izdajajo državne in lokalne vlade za zbiranje kapitala za financiranje javnih projektov, kot so gradnja bolnišnic, avtocest, šol ali knjižnic.
• V primerjavi s splošnimi komunalnimi obveznicami spremenljiva stopnja plačil kuponov obveznic prispeva k večji negotovosti denarnih tokov kuponov; čeprav lahko del tega tveganja ublažimo z odkupno možnostjo.

Primer iz resničnega sveta - Možnost zgodnjega odkupa

Obveznice s spremenljivo obrestno mero se pogosto izdajo z vdelano funkcijo, ki imetnikom obveznic omogoča, da na datum preračuna obresti izdajo izdajo subjektu izdajatelja. Postavljena cena je enaka plus obračunanim obrestim. Imetniki obveznic morajo razpisno agencijo obvestiti v določenem številu dni pred datumom razpisa dolžniških vrednostnih papirjev.

Obvezno s spremenljivo obrestno mero se običajno uporablja ali uveljavlja, če imetnik želi takojšen dostop do svojih sredstev ali če se tržne obrestne mere v gospodarstvu zvišajo na raven, pri kateri trenutna kuponska obrestna mera na obveznico ni privlačna.

Če bo obveznica razpisana pred zapadlostjo zaradi povečanja obrestnih mer, bo agent za ponovno trženje določil novo, višjo obrestno mero za obveznico. Po drugi strani pa, če tržne obrestne mere padejo pod kuponsko obrestno mero, bo agent ponastavil obrestno mero po najnižji stopnji, kar bi preprečilo, da bi se obveznica uveljavila na obveznici.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Opomba o povpraševanju s spremenljivo obrestno mero (VRDN) Pojasnitev povpraševanja s spremenljivo obrestno mero je dolžniški instrument, ki predstavlja sredstva, ki se plačajo na zahtevo in obračunajo obresti na podlagi obrestne mere denarnega trga. več Kako opomba s spremenljivo obrestno mero - FRN koristi od višjih obrestnih mer Obveznica s spremenljivo obrestno mero (FRN) je obveznica s spremenljivo obrestno mero, ki vlagateljem omogoča, da izkoristijo višje obrestne mere. več Razumevanje obveznic Obveznica je naložba s fiksnim dohodkom, pri kateri vlagatelj posoji denar podjetju (podjetjem ali vladam), ki sredstva izposoja za določeno časovno obdobje po fiksni obrestni meri. več Obveznica, vezana na indeks Indeksna obveznica je obveznica, pri kateri je plačilo dohodka glavnice povezano z določenim indeksom cen, običajno indeksom cen življenjskih potrebščin. več Kaj morajo vlagatelji vedeti, preden vlagajo v obveznice, ki jih je mogoče klicati Pozivna obveznica je obveznica, ki jo izdajatelj lahko unovči pred zapadlostjo. Naložljiva obveznica plača vlagateljem višjo stopnjo kot običajne obveznice. več Koristi in tveganje, da postanete imetnik obveznic Imetnik obveznic je vlagatelj ali lastnik dolžniških vrednostnih papirjev, ki jih običajno izdajajo korporacije in vlade. V bistvu je imetnik obveznic posojilodajalec, ki hrani zapisi točno določeno obdobje, prejema redna plačila obresti in vračilo glavnice ob zapadlosti. več partnerskih povezav