Utežena Alfa
Utežena alfa meri uspešnost vrednostnega papirja v določenem obdobju, ponavadi na leto, pri čemer je bolj pomembna zadnja dejavnost.
Ključni odvzemi
- Utežena alfa meri uspešnost vrednostnega papirja v določenem obdobju, ponavadi na leto, pri čemer je bolj pomembna zadnja dejavnost.
- Pozitivna ponderirana alfa kaže, da je varščina prinesla donos, večji od referenčne vrednosti, negativni ukrep pa kaže obratno, ena do nič pa pomeni, da je imela varnost donosnost enaka referenčni vrednosti.
- Utežena alfa lahko prepozna podjetja, ki so v zadnjem letu pokazala močan trend, in natančneje, podjetja, katerih zagon se krepi.
Razumevanje tehtane alfe
Kot je razvidno iz imena, je tehtana alfa tehtano merilo, koliko vrednostnega papirja, recimo zaloge, se je v določenem obdobju, običajno na leto, dvignilo ali padlo. Na splošno je večji poudarek na nedavnih dejavnostih z dodeljevanjem višjih uteži kasnejšim meritvam zmogljivosti kot tistim, ki so bile dodeljene prejšnjim meritvam. To pomaga priti do dobička, ki se osredotoča na trenutno tekoče obdobje, kar bi moralo biti bolj pomembno pri analizi te varnosti. Ta meritev je zelo priljubljena pri tehničnih analitikih in tistih, ki se za povečanje svoje trgovalne odločitve zanašajo na analitiko.
Utežena alfa uporablja utežene matematične izračune, da doseže vrednost uspešnosti alfa. Alpha je merilo uspešnosti, prilagojene tveganju glede na referenčno vrednost. Na področju upravljanja premoženja je alfa pogosto proxy za veščino upravljavca sklada. Ta sklep je lahko veljaven tudi pri analizi zalog, kar je deloma odraz učinkovitosti vodstvene ekipe podjetja.
Na primer, zaloga, ki je imela donosnost v primerjavi s referenčno vrednostjo, prilagojeno ravni prevzetega tveganja, ima alfa nič. Pozitivna alfa kaže, da je zaloga ustvarila donos, večji od referenčne vrednosti, negativna alfa pa obratno.
Izračun tehtane alfa
Uteženi izračuni dajo dodeljeno težo na podlagi različnih dejavnikov. Indeksi uporabljajo ponderiranje, da dajo vrednostnim papirjem večjo težo po ceni ali tržni meji. Pri izračunu ponderiranega alfa se višja teža navadno dodeli novejšim donosom časovnega obdobja v časovni vrsti.
Ponderirani alfa izračuni se običajno osredotočijo na eno leto vrnitve vrednostne papirje. Na splošno, če ima vrednostni papir pozitivno tehtano alfo, lahko investitor domneva, da je njena cena v zadnjem letu naraščala. Neugodno, če ima vrednost vrednostnih papirjev negativno tehtano alfo, lahko vlagatelji domnevajo, da je enoletna donosnost cene nižja.
Ponderirana Alpha = ∑ (W × α) nikjer: W = teža, dodeljena vsaki podatkovni točki α = alfhan = število dni v določeni časovni vrsti \ začni {poravnano} & \ besedilo {utežena alfa} = \ frac {\ sum (W \ times \ alfa)} {n} \\ & \ textbf {kjer:} \\ & W = \ besedilo {Teža, dodeljena vsaki podatkovni točki} \\ & \ alfa = \ besedilo {Alpha} \\ & n = \ besedilo { Število dni v določeni časovni vrsti} \\ \ konec {poravnano} ponderirana Alpha = n∑ (W × α), kjer: W = teža, dodeljena vsaki podatkovni točki α = alfhan = število dni v določeni časovni vrsti
Pri izračunu tehtane alfe se lahko uteži razlikujejo glede na nastavitve ali programske programe za tehnično analizo. Nekateri izračunani alfa izračuni lahko uteži dodelijo po kvartilih, drugi pa uporabljajo standardno metodologijo zmanjšanja teže.
Uteženi alfa sklepi
Uteženo alfo uporabljajo različni vlagatelji. Najpogosteje bodo tehnični analitiki uporabili tehtano alfa kot indikator za podporo signalov za nakup in prodajo. Tehnični analitiki uporabljajo ta ukrep, da prepoznajo podjetja, ki so se v zadnjem letu izkazala za močan trend, in natančneje, da svojo pozornost usmerijo na podjetja, katerih zagon se krepi. Ko je tehtana alfa pozitivna, lahko podpira bikovski signal za nakup. Ko je tehtana alfa negativna, lahko podpira medvedji signal prodaje.
Kot primer si oglejmo zalogo, ki je v zadnjem letu doživela več vrhuncev in padcev, tako z bikovitimi kot medvedimi trendi. Tehnični analitik, ki uporablja kanal Bollinger Band, lahko vidi, da se cena približuje trendu podpore. Če ima zaloga pozitivno tehtano alfo, je to lahko potrdilo, da je cena delnic v zadnjem letu v veliki meri naraščala, s čimer podpiramo še en bikovski pritisk.
V drugem scenariju lahko trgovec opazi, da je cena delnice dosegla in začela presegati pasove odpornosti v kanalu Bollinger Band. Pogosto je to signal za obrat in bi nakazal signal za prodajo. Če pa ima ta varnost pozitivno tehtano alfo, je večja verjetnost, da bo presegel raven odpornosti in se dvignil višje. Zato bi lahko tehtana alfa v tem scenariju podpirala trgovino z odkupi.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.