Kaj pomeni, če ima obveznica ničelno stopnjo kupona?

Kuponska stopnja obveznice je odstotek njene nominalne vrednosti, ki se plačuje kot obresti vsako leto. Zato je obveznica z ničelno kuponsko obrestno mero tista, ki ne plačuje obresti. Vendar to ne pomeni, da obveznica ne prinaša dobička. Namesto tega ničelna kuponska obveznica ustvarja donos ob zapadlosti. Vlagatelji v obveznice upoštevajo številne dejavnike pri oceni potencialne donosnosti dane obveznice. Ključni dejavniki, ki vplivajo na donosnost obveznice, so njena nominalna vrednost ali nominalna vrednost, njegova kuponska stopnja in prodajna cena.

Vrednost obveznice je navedena vrednost ob izdaji, običajno 100 ali 1000 USD. Kuponska stopnja je v veliki meri odvisna od zveznih obrestnih mer. To pomeni, da se z naraščanjem ali zniževanjem obrestnih mer tržna vrednost obveznic giblje glede na to, ali so njihove kuponske stopnje višje ali nižje od trenutnih obrestnih mer.

Na primer, obveznica v višini 1.000 USD, izdana s 4% kuponsko obrestno mero, plača 40 USD obresti letno, ne glede na trenutno tržno ceno obveznice. Če se obrestne mere dvignejo do 6%, novo izdane obveznice v višini 1.000 USD plačajo letne obresti v višini 60 USD, zaradi česar so 4-odstotne obveznice manj zaželene. Posledično se tržna cena 4-odstotne obveznice zniža, da bi spodbudila kupce, da jo kupijo, kljub nižji kuponski stopnji.

Obveznice z ničelnimi kuponi

Kuponska obveznica z ničelno kupono ima na splošno znižano tržno ceno glede na njeno nominalno vrednost, ker mora kupec ohraniti lastništvo obveznice do zapadlosti, da dobiček dobi. Obveznica, ki proda za manj kot njeno nominalno vrednost, naj bi se prodajala s popustom. Obveznice z ničelnimi kuponi se zaradi znižanih cen pogosto imenujejo diskontne obveznice.

Čeprav ustvarjanje dohodka iz te vrste naložb zahteva nekoliko več potrpljenja kot obrestne mere obveznice, lahko ničelne kuponske obveznice še vedno zelo donosne. Poleg tega so te vrste obveznic enostavne, nizko vzdrževane naložbene možnosti, ki vlagateljem omogočajo načrtovanje dolgoročnih ciljev varčevanja z naložbami sorazmerno majhnih zneskov, ki rastejo v daljšem časovnem obdobju.