Zakaj lahko Amazonove zaloge narastejo 45%

Po več kot šestkratnem dobičku v petih letih se mnogi na Wall Streetu sprašujejo, koliko lahko še poveča Amazon.com Inc. (AMZN). Odgovor - veliko dlje, vsaj po špekulativnem scenariju "primera bikov", ki so ga zagotovili analitiki Morgan Stanleyja. Prihodki od oglaševanja, računalništva v oblaku in prvovrstne storitve velikana za e-trgovino bi lahko ceno delnice povišali na 2600 dolarjev, kar bi po ocenah Barrona pomenilo 45-odstotno rast od četrtka.

Močna rast

Medtem ko je ciljna cena Morgana Stanleya v višini 1.700 dolarjev nižja od trenutne cene delnic Amazona, bančni analitiki vidijo način, kako bi ta cena lahko dosegla bistveno bolj optimistično napoved 2600 dolarjev. Ta scenarij primerov temelji na vrednotenju sestavnih delov, pri čemer se posamezna podjetja vrednotijo ​​posamezno in jih nato seštevajo, da bi dobili skupno skupno vrednost. Ob 2600 dolarjev na delnico bi skupna tržna kapitalizacija znašala 1, 3 bilijona dolarjev.

Moč oglaševanja v Amazonu, računalništvo v oblaku in glavna podjetja "omogočajo Amazonu, da še naprej vlaga tako težko kot doslej, hkrati pa prinaša večjo dobičkonosnost in popravke", so zapisali bančni analitiki.

Dohodki Amazona vidijo pred obrestmi in davki (EBIT) od oglaševanja, Amazon Web Services (AWS) in naročnin za leto, ki prihaja ob 17x, kolikšen je bil celotni EBIT družbe v letu 2010. Med leti 2017 in 2020 analitiki predlagajo možen scenarij, kjer Prihodki od AWS rastejo s skupno letno stopnjo rasti (CAGR) 39% in prihodki od oglaševanja na 61%, poročajo Barronovi.

Trgovanje z visokim razmerjem med ceno in zaslužkom v višini 88, 85 (razmerje P / E) lahko Amazon izgleda drago. A od 52 analitikov, ki pokrivajo velikanskega prodajalca na drobno, je Bloomberg pred kratkim ugotovil, da so vsi, razen enega, priporočili lastništvo delnic. (Če želite prebrati več, glejte: Amazon je zdaj na območju zalog vrednosti: Bloomberg. )

Več tepid perspektive

Vendar se Amazon še vedno spopada s številnimi izzivi. Ko je podjetje raslo, so njegovi vodstveni delavci postali tarča za zagon e-trgovine, ki želijo ukrotiti vrhunske talente. Prav tako bo mednarodna rast postajala vse težja z vzponom kitajskega mednarodnega tekmeca Alibabe.

Niso pa vsi tako optimistični. Amazon bi lahko izgubil kar 15% na podlagi več tehničnih kazalcev, na katere so opozorili konec prejšnjega tedna. Eden takšnih kazalcev je bil medvedji tehnično naraščajoč klin, ki velja za vzvratni vzorec. Tudi indeks relativne moči (RSI) za zaloge se je od sredine junija gibal nižje, kar je pokazatelj, da se delnica izgublja. Raven glasnosti tudi stalno upada, kar kaže na manj nakupne aktivnosti.