Zakaj so fiksno indeksirane anuitete tvegane brez fiduciarnega pravila

Prodaja kompleksnega rentnega izdelka se je močno povečala, verjetno zato, ker je bila junija 2018 ukinjena zvezna uredba, namenjena zaščiti potrošnikov pred brezobzirnimi prodajnimi praksami.

Fiksne indeksirane rente ali FIA, imenovane tudi anuitetne anuitetne anuitete ali EIA, so zasnovane za zaščito upokojencev pred izgubo denarja, vendar jim omogočajo, da zaslužijo obresti, ko borza dobro uspe. To lahko storijo, ker niso naložbe: FIA so dejansko pogodbe, ki jih lahko kupite pri zavarovalnici.

Zvezna uredba, ki bi potrošnike zaščitila pred nakupom tega izdelka, če zanje ne bi bilo pravilno, je bilo fiduciarno pravilo Ministrstva za delo. Fiduciar je nekdo, ki mora ravnati v najboljšem finančnem interesu druge osebe.

Če bi fiduciarno pravilo veljalo v primeru FIA-jev, bi se prodajalka rente morala udeležiti, recimo, najboljšega zanimanja vaše mame, ko bi jo povabila na brezplačno večerjo z zrezki, kjer bi lahko izvedela o teh rentah in kako bi ji lahko pomagali pri upokojitvi .

Brez pravila lahko prodajalec rente deluje po svojih najboljših močeh in proda mami renta z dohodkom le z zaslužkom provizije in dopusta. FIA mora biti "primerna" za mamo. Smiselno je le glede na njene finančne okoliščine in strpnost do tveganja, čeprav morda ni najboljša naložba za njen poseben položaj.

Korelacija proti vzročnosti

Korelacijo in vzročno zvezo je sicer težko težko razpletati, toda, kaj vemo o razmerju med fiduciarnim pravilom in fiksnim indeksom anuitetnega obsega prodaje.

Prodaja fiksnih indeksnih rent je dosegla vrhunec v četrtem četrtletju 2015, prodanih je bilo 16, 1 milijarde dolarjev, piše v sporočilu za javnost zavarovalnega inštituta z uporabo podatkov organizacije Beacon Research.

Fiduciarno pravilo je bilo izdano zgodaj v drugem četrtletju 2016. Počasni prvi četrtletji je bila prodaja FIA od aprila do junija 2016 ponovno 16, 1 milijarde dolarjev.

Po izdaji Fiduciarnega pravila zavarovalnice in posredniki niso bili prepričani, kdaj in ali se bo pravilo dejansko izvajalo. Negotovost je poslabšala sprememba predsedniških uprav med letoma 2016 in 2017, vendar je industrija vseeno začela sprejemati spremembe, da bi prilagodila temu pravilu.

Fiduciarno pravilo je bilo na koncu ubit 21. junija 2018.

Konec oktobra je Wall Street Journal objavil članek, v katerem je zapisal, da prodaja FIA postavlja rekorde, verjetno zaradi smrti fiduciarnega pravila. Prodaja FIA je v drugem četrtletju 2018 znašala 17, 65 milijarde dolarjev, kar je 17% več kot v letu 2017 in 21% več kot v prvem četrtletju 2018.

Medtem ko so na prodajo lahko vplivali tudi drugi dejavniki, na primer obrestne mere, številke podpirajo teorijo, ki jo je predstavil časopis. Dejansko gre za več kot teorijo: sama panoga je očitno verjela, da fiduciarno pravilo škodi njeni prodaji, kar kažeta dve ključni izjavi iz sporočil za javnost IRI.

V sporočilu za javnost, ki je zajemalo rezultate v tretjem četrtletju 2017, je IRI navedel: „V tretjem četrtletju je negotovo regulativno okolje še naprej motilo prodajo rente. . . . Dvoumnost, ki jo je na trg uvedla delna izvedba fiduciarnega pravila DOL, je potrošnikom onemogočila dostop do finančnih produktov, ki so kritični za finančno varno upokojitev. "

Nato je IRI v svojem poročilu o četrtletju 2017, objavljenem 17. aprila 2018, navedel: "S fiduciarnim pravilom DOL, ki ga je zdaj ukinilo peto okrožno prizivno sodišče, pričakujemo, da se bo prodaja v letu 2018 nadaljevala s tem povečevanjem, ko se trenja transakcij zmanjšajo."

Vpliv obrestnih mer na prihodke od prodaje

Obrestne mere so morda igrale tudi vlogo v zadnjem skoku prodaje rente. Cene so se začele zvišati tik pred izdajo fiduciarnega pravila. Ko se obrestne mere dvignejo, lahko zavarovalnice potrošnikom plačajo več obresti za rente.

"Zvišanje obrestnih mer lahko izboljša pogoje, ponujene v anuitetni pogodbi, kar pomaga podpreti višjo zajamčeno distribucijsko stopnjo ali dostop do večjega potenciala iz fiksne indeksirane rente, " je dejal Wade D. Pfau, profesor pokojninskega dohodka na Ameriškem kolidžu Finančne storitve. "Prav tako lahko nestanovitnost trga in bojazni pred recesijo ljudem pomaga, da spodbudijo k uporabi rente kot oblike zaščite."

Kot razmišlja Pfau, je borza v prvi polovici leta 2018 prevzela vlagatelje, kar bi lahko vplivalo tudi na anuitetno prodajo. Kot je razvidno iz zgornje preglednice, je povezava med zvišanjem obrestnih mer in povečanjem prodaje s fiksno indeksno anuiteto šibka.

Tveganja fiksne indeksirane rente

Fiduciarno pravilo DOL bi lahko bilo dobro za potrošnike, če upoštevamo nakup fiksne indeksne rente. Pravilo bi od prodajalcev rente zahtevalo, da potrošniku razkrijejo provizijo, ki jo je zaslužil s prodajo FIA, in priporočijo FIA le, če bi bilo v interesu potrošnika.

FIA zaradi več razlogov morda ni v najboljšem interesu potrošnikov.

1. Visoke stroške predaje. Za nakup rente, ki je pogodba z zavarovalnico, daš zavarovalnici kup denarja. Če želite ta denar vrniti kadar koli v prvih petih do desetih letih pogodbe, boste po navadi morali plačati pristojbino, imenovano odstopna pristojbina. Ta pristojbina lahko v prvem letu znaša 10%, nato pa se lahko zniža za 1% na leto.
2. Zapleteni pogoji. Kako zaslužim obresti od rente? Kako se zavarovalnica odloči, koliko obresti zaslužim? Ali lahko letos uporabijo drugačno metodo kot prej? Kaj lahko največ zaslužim? Ali obstajajo honorarji, ki mi vzamejo zaslužek? Medtem ko bi morali biti vsi odgovori zapisani v trženjskih materialih in, kar je najpomembneje, v anuitetni pogodbi, pogoji običajno ne morejo razumeti običajnega potrošnika, pri čemer je zanašanje na osebo, ki vam jo prodaja, tvegano, ko je ta oseba ni treba, da svoje interese postavljate na prvo mesto.
3. Možnost izgube denarja. Kot je razloženo zgoraj, lahko izgubite denar zaradi stroškov predaje, če denar vzamete predčasno. Zavarovalnica mora nekako nadomestiti provizije prodajalcev. In čeprav s FIA ne morete izgubiti denarja zaradi slabega učinka na borzi - široko oglaševanih ugodnosti FIA -, lahko izgubite denar, ker če ima borza nizka, enaka ali negativna donosnost dovolj let, ne boste pridi naprej. Anute s fiksnim dohodkom imajo tako imenovani zajamčeni minimalni donos, danes pa je običajno vsaj 87, 5 odstotka premije, plačane z 1 do 3 odstotnimi obrestmi.

Tveganja, ki jih potrošniki prevzamejo, ko kupujejo rente, so res odvisni od vrste rente, je dejal Nahulan Ethirveerasingam, drugi podpredsednik uprave za anuitetne izdelke pri Guardianu, ki prodaja spremenljive rente, fiksne rente in dohodninske rente. Za razliko od rente s fiksnim dohodkom spremenljive rente izpostavljajo stranke tako pozitivnim kot negativnim tržnim nihanjem. Fiksne rente (ki se razlikujejo od rente s fiksnim dohodkom) niso izpostavljene nihanju na trgu, toda v zameno za zagotavljanje zajamčenega zneska obresti bo stranka morda morala imeti denar, da se usede v rento tri leta.

"To ni jabolka za jabolka, ampak potrošniki morajo pretehtati prednosti in slabosti vsakega izdelka in sodelovati s finančnim strokovnjakom, ki lahko zagotovi nepristranske nasvete, " je dejal Ethirveerasingam.

Kako zaščititi svoje starše (ali sebe) pred določenimi indeksiranimi anuitetami

Prodaja fiksne indeksne rente je v drugem četrtletju leta 2018 predstavljala 55, 3% trga s fiksno anuiteto. Torej obstaja velika možnost, da boste vi ali nekdo, ki ga imate radi, v nekem trenutku ta izdelek uvrstili. Moral bi vedeti, v kaj se spuščaš.

Prodajalci revščine ponavadi ciljajo na upokojence, saj so upokojenci najbolj zaskrbljeni zaradi ohranjanja gnezda in zagotavljanja dohodka do konca življenja. Anuitete lahko te cilje uresničijo, vendar pogosto to storijo na previden in drag način. Zakon malo zaščiti starše pred temi zapleti. Torej boste morali biti njihov zagovornik.

Če vaša mama vztraja pri prodajni večerji, pojdite z njo. Če je že odšla, upajmo, da še ni kupila ničesar. Če tega ne stori, lahko vzamete vse informacije, ki jih je zbrala glede rente, ki jih prodaja prodajalec, in pridobite nepristransko mnenje finančnega strokovnjaka, ali je to zanjo dober izdelek.

Fiduciarno pravilo, ki bi od prodajalcev zahtevalo svetovanje v najboljšem interesu stranke, ko se je upokojenski denar igral, kot je to pogosto z anuitetami, je zamrl. A živi in ​​zdravo je na tisoče finančnih strokovnjakov, ki se prostovoljno držijo fiduciarnega standarda, ker menijo, da je to treba storiti.

Te ljudi najdete prek Nacionalnega združenja osebnih finančnih svetovalcev ali med spletnimi stranmi pooblaščenega finančnega načrtovalca ™. Preden se dogovorite za sestanek z njimi, preverite njihovo regulativno zgodovino prek BrokerCheck FINRA in SEC-ovega investicijskega svetovalca za javno razkritje, da se prepričate, da v disciplinarni zgodovini nimajo ničesar zaskrbljujočega. Potem bi morali prevzeti vse rente, o katerih razmišljate vi ali ljubljena oseba.

Prednosti fiksnih indeksnih anuitet

Ne bi bilo pošteno kategorično reči, da so fiksne indeksne rente slabe. A primerni so le za majhno število ljudi, ki jih resnično lahko razumejo in si jih privoščijo. Tako kot je termin življenjsko zavarovanje preprosta, poceni oblika življenjskega zavarovanja, so tudi fiksne rente, ki niso indeksirane, enostavnejša, cenejša oblika rente.

Fiksne indeksirane anuitete dejansko omogočajo sodelovanje v donosnosti delnic v dobrih letih, obenem pa preprečujete izgube v slabih letih. Vprašanje je, ali bodo stroški rente višji od donosov za dobro leto. To je nekaj, kar se razlikuje od rente, saj ima vsak izdelek različne pogoje, tam pa je veliko različnih izdelkov. Ena zavarovalnica lahko na primer ponudi sedem različnih vrst fiksno indeksiranih rent. Oceniti je mogoče veliko in primerjave med jabolki in jabolki morda niso mogoče, kot ugotavlja Ethirveerasingam.

Fiksne indeksirane rente lahko nudijo tudi donos za življenje, kar ščiti pred izpadanjem vašega premoženja. Tvojim dedičem lahko zagotovijo smrtno nadomestilo, tako da vam ni treba skrbeti, če boste zavarovalnici dali kup denarja, umrli naslednji dan in ne boste dobili nobene koristi. Toda te lastnosti so pogosto na voljo prek kolesarjev, kar je dodatno stalo.

Spodnja črta

Ali lahko prodajalci rente svobodneje prodajo fiksno indeksirane anuitete brez fiduciarnega pravila? Da.

Je zato njihova prodaja v zadnjem času pospešena? Verjetno.

Toda večine nas ne zanima akademska analiza trga za določeno vrsto rente. Večina nas sploh ne razume, kako deluje preprosta renta, kaj šele bolj zapletena, kot je FIA.

Odvzem? FIA so zapleteni. Če nekdo poskuša prodati vas ali nekoga, ki vas zanima, se posvetujte s finančnim strokovnjakom, ki ne bo zaslužil provizije, če ga kupite in poglejte, kaj priporoča.