Zakaj se cene zlata in srebra razlikujejo (GLD, SLV)

Cene zlata in srebra so se začele razhajati, pri čemer je bilo srebro večje od slabih rezultatov. Cene srebra upadajo, bolj kot zlato. Temu rečemo razhajanje. Razlogov za gibanje cen zlata in srebra je nekaj. Eno je razmerje med zlatom in srebrom, ki jih trgovci uporabljajo za oceno vrednosti ene kovine v drugo. Drugi razlog za razhajanje je morda bolj temeljit, saj vključuje povpraševanje in uporabo kovin samih.

Divergenca in razmerje zlata / srebra

Zlato in srebro naj bi se gibalo skupaj, in to pogosto. Obstajajo obdobja, ko se Gold Trust (GLD) in Silver Trust (SLV) gibljeta v nasprotnih smereh in obdobja, ko ena kovina presega drugo.

Zlato trenutno presega srebro. Takšna odstopanja se pojavijo in se spremljajo z razmerjem zlata / srebra. Razmerje zlata / srebra kaže, koliko unč srebra je potrebno za nakup unče zlata. Od leta 1975 je povprečje blizu 60; trenutno znaša blizu 80 (1, 187 USD, deljeno s 14, 99 USD).

Medtem ko je bila v začetku leta 2016 zelo uspešna zlata ali slabša učinkovitost srebra v primerjavi z zlatom, to dejansko traja že dlje časa. Uspešnost je postala še izrazitejša od leta 2016. Za začetek leta 2016 je zlato trgovalo pri 1.069 dolarjih, srebro pa 13, 80 dolarja - razmerje med zlatom in srebrom 77, 5. Z oktobrom 2018 je že pri 80. Cene zlata so se v zadnjih letih precej stalno dvigovale v primerjavi s cenami srebra. To je predvsem posledica šibkosti cen srebra, saj je leta 2011 dosegla skoraj 50 dolarjev (ko je srebro prekašalo zlato).

Od leta 1995 je razmerje običajno preseglo 80 in nato obrnjeno. To pomeni, da bo srebro v prihodnjih mesecih začelo opazovati večjo moč (v primerjavi z zlatom), morda dohiteva zlato in ga prehiteva v odstotkih.

Zlato in srebro se razlikujeta, toda zakaj je zdaj tako izrazito?

Kovinske uporabe, povpraševanje in dobava

Z zlatom in srebrom se trguje. Obstaja večletni trend, ko je zlato prekašalo srebro. Kot na vsakem trgu je tudi pred skretom treba včasih doseči skrajnosti. Razmerje zlata / srebra blizu 80 že zdaj dosega eno teh skrajnosti.

Trgovci so čustveni; se zlagajo v tisto, kar je videti dobro, in se izogibajo tistemu, kar ne deluje dobro. Sčasoma se vse, kar je pozabljeno (srebro) odkupi, in tisto, čemur je bilo naklonjeno (zlato), na koncu ne ugaja. Zlato in srebro se pojavlja na vseh trgih.

Kljub temu igrata tudi ponudba in povpraševanje. Ključno gonilo moči zlata je bila nakupa centralne banke, ki je bila leta 2015 skoraj najvišja v desetletjih. Nato je bil odkup v novembru 2018 odkup centralne banke na najvišjih ravneh od četrtega četrtletja 2015. V zlato je bilo v tretjem četrtletju 2018 porabljenih 5, 82 milijarde ameriških dolarjev. V srebru manjka to ključno povpraševanje in bi lahko bodite del razloga, da se je v primerjavi z zlatom v zadnjih nekaj letih (razen ebb in pretoka razmerja zlato / srebro).

Ponudba in povpraševanje po zlatu in srebru sta povezana tudi z gospodarsko in industrijsko proizvodnjo. Zlato se uporablja predvsem za estetiko, saj je bilo 46% zlata, kupljenega v drugem četrtletju leta 2018, namenjenega nakitu. Približno 22% je bilo uporabljenih v kovancih in zlatih palicah, kaže poročilo poročila World Gold Council za leto 2018 o trendih zlata.

Glede na poročilo zavoda Silver 2017 za industrijsko proizvodnjo in elektroniko porabi več kot 75% zaloge srebra.

Vlagatelji in centralne banke so trenutno naklonjene zlatu nad srebrom. To bi se lahko spremenilo, če naložbe v srebro začnejo naraščati. Številne panoge potrebujejo srebro, vendar imajo veliko manj potrebe po zlatu. Ko povpraševanje vlagateljev po srebru naraste, kar stisne ponudbo, veliki industrijski akterji pa so prisiljeni kupovati po višjih cenah, kar pomaga povečati več ljudi v srebrno naložbo, saj cene naraščajo. Takšen postopek poveča povpraševanje po srebru glede na zlato in razmerje zlato / srebro začne svoj večletni pohod nazaj v drugo smer.

Spodnja črta

Razlike v cenah zlata in srebra niso nove. Nihanja med obema kovinama spremljamo z razmerjem zlato / srebro, ki je trenutno blizu ekstremnih ravni. V bližini skrajnosti in možnih preobratnih točk udeleženci na trgu pogosto vidijo najbolj divje nihanja. To bi lahko bil razlog, da je širjenje med zlato in srebrno izvedbo v letu 2018 tako izrazito.

Trenutno so naložbe v srebro stalne, vendar ne velike. Ker se srebro toliko uporablja v industrijskih procesih, ima vsako povečanje povpraševanja po naložbah povečan vpliv, saj morajo veliki industrijski akterji kupiti ne glede na to. Vse se spušča na ponudbo in povpraševanje. Trenutno povpraševanje favorizira zlato, če pa zlato / srebro začne drseti nižje, udeleženci na trgu kažejo, da je srebro spet ugodnejše.