XBI: SPDR S&P Biotech ETF

SPDR S&P Biotech ETF (NYSEARCA: XBI), ki ga upravlja State Street Global Advisors, je osredotočena na večino svojih deležev v biotehnološkem sektorju. Upravljavci skladov XBI želijo vlagateljem zagotoviti podoben skupni donos kot indeks S&P Biotechnology Select Industry, ki je podindustrijski del indeksa skupnega trga S&P. Primerjalna vrednost, ki se uporablja za XBI, spremlja uspešnost zalog velikih ameriških podjetij za podjetja, ki delujejo na področju biotehnologije.

Biotehnologija je kot eden najbolj edinstvenih sektorjev na trgu že dolgo kraj, kjer vlagatelji iščejo možnosti za visoko rast. Biotehnološka podjetja so tista, ki si prizadevajo za izboljšanje kakovosti življenja z raziskavami in razvojem na področju medicine, hrane in goriva. Podjetja v tem sektorju in v okviru XBI so večinoma usmerjena v razvoj zdravil pod okriljem medicinske industrije, z glavnimi akterji, vključno z Radius Health, Inc. (RDUS), ZIOPHARM Oncology Inc. (ZIOP), Novavax, Inc. (NVAX) in BioCryst Pharmaceuticals, Inc. (BCRX).

Upravljavci skladov XBI uporabljajo pristop vzorčenja za razpršitev sredstev sklada, velik del sredstev, vsaj 80%, pa je vloženih v biotehniške družbe, ki so navedene na ciljnem merilu sklada. XBI na dan 30. junija 2018 med 120 zalogami biotehnoloških podjetij, ki jih najdejo v skladu, uporablja strategijo enakega uteži.

Značilnosti

XBI uporablja filozofijo naložb v pasivno upravljanje, ki jo izvajajo njeni upravljavci skladov pri State Street Global Advisors. Tako kot pri drugih skladih SPDR ima tudi XBI izrazito nizek količnik prometa, kar pomaga pri ohranjanju skupnih stroškov, prenesenih na vlagatelje, relativno nizke.

V povprečju imajo na trgu biotehničnih skladov menjalni tečaji (ETF) koeficient stroškov od 0, 48 do 0, 95%. XBI pade pod sektorsko povprečje z bruto odhodkom 0, 35% zaradi nizkega prometa in pasivnega upravljanja, zaradi česar je ETF privlačnejši za vlagatelje kot primerljivi biotehnološko usmerjeni skladi.

Tako kot druge ETF-je je mogoče XBI kupiti in prodati na sekundarnem trgu, s pomočjo posrednika ali brez njega. Pristojbine za trgovanje in provizije se razlikujejo glede na uporabljeno platformo za trgovanje.

Primernost in priporočila

Medtem ko vse naložbe na delniški trg predstavljajo tveganje za vlagatelje, so ETF z ozkim poudarkom na enem samem sektorju bolj nestanovitni kot bolj raznoliki skladi. Ker XBI investira samo v zaloge v ameriških podjetjih, vse v biotehniški industriji, sklad tvega za vlagatelje več tveganj in lahko močno niha. Podjetja, ki delujejo v tem sektorju, so značilna za biotehnično industrijo, zaradi večjega obsega raziskav in razvoja, neuspešnih kliničnih preskušanj in stalnega potenciala izgube konkurenčnih biotehnoloških podjetij so velika tveganja.

Upravljavci skladov na XBI uporabljajo pristop vzorčenja, da na podlagi ciljnega indeksa izberejo družbe v skladu s skladom. Ta izbirna metoda zmanjšuje del tveganja za vlagatelje, prav tako tudi stališče upravljavcev skladov glede enakega ponderiranja. Kljub temu pa lahko spremenljivost XBI opazimo v njegovih merilih tveganja s triletno beta 1, 82 v primerjavi z indeksom rasti Russell 2000, triletnim alfa -11, 92 in razmerjem oblike 0, 63.

XBI ni primeren za vse vlagatelje, vendar je lahko primeren delež za tiste, ki jih zanima dolgoročna rast. Biotehniška podjetja znotraj sklada puščajo vlagatelja odprto za izpostavljenost trgu v zelo negotovem sektorju. Ko stroški raziskav in razvoja ne prinesejo dobičkonosnega donosa z uspešnim novim zdravilom, lahko biotehniška podjetja izgubijo ogromen prihodek v prihodnosti. Vendar pa se je izkazal, da je biotehniški sektor donosen za vlagatelje, ki imajo razpršene pozicije v lastniškem kapitalu, kot so tiste, vključene v SPDR S&P Biotech ETF.