Donos v primerjavi z obrestno mero: kakšna je razlika?

Donosnost in obrestne mere so pomembni pogoji, ki jih razume vsak vlagatelj

Donos se nanaša na dobiček od naložbe v določenem obdobju. Vključuje zaslužek vlagateljev, kot so obresti in dividende, prejete z naložbami v posamezne naložbe. Donos je tudi letni dobiček, ki ga investitor prejme za naložbo.

Obrestna mera je odstotek, ki ga posojilo zaračuna za posojilo. Obrestna mera se uporablja tudi za opis zneska rednega donosa, ki ga lahko vlagatelj pričakuje od dolžniškega instrumenta, kot je obveznica ali potrdilo o vlogi (CD).

Na primer posojilodajalec lahko za enoletno posojilo v višini 1000 USD zaračuna 10% obrestno mero. Ob koncu leta bi donosnost naložbe za posojilodajalca znašala 100 dolarjev oziroma 10%. Če bi posojilodajalec pri najemu kredita imel kakršne koli stroške, bi ti stroški zmanjšali donos naložbe.

Dobitek

Donos se nanaša na donos, ki ga investitor prejme od naložbe, na primer delnice ali obveznice. Običajno se poroča kot letna številka. Donos v obveznicah, kot pri vsaki naložbi v dolg, sestoji iz plačil obresti, znanih kot kupon.

V delnicah se izraz donos ne nanaša na dobiček od prodaje delnic. Nakazuje donosnost dividend za tiste, ki imajo delnice. Dividende so naložbeni delež četrtinskega dobička družbe.

Na primer, če PepsiCo (PEP) izplača svojim delničarjem četrtletno dividendo v višini 50 centov, cena delnice pa 50 USD, bi letni dividendni donos znašal 4%.

Če se cena delnice podvoji na 100 dolarjev in dividenda ostane enaka, se donos zmanjša na 2%.

V obveznicah je donos izražen kot donos do zapadlosti (YTM). Donos do zapadlosti obveznice je skupni donos, ki ga lahko imetnik obveznice pričakuje do dospelosti obveznice. Donos temelji na obrestni meri, ki jo izdajatelj obveznic plača.

Obrestne mere

Obrestna mera za katero koli posojilo je odstotek načela, ki ga posojilodajalec zaračuna letno, dokler posojilo ni poplačano. Pri potrošniških posojilih se ponavadi izrazi kot letna odstotna stopnja (APR) posojila.

Kot primer obrestnih mer recite, da greste v banko, da si za eno leto izposodite 1.000 dolarjev za nakup novega kolesa, banka pa vam za posojilo navaja 10-odstotno obrestno mero. Poleg vračila 1.000 dolarjev bi za posojilo plačali še 100 dolarjev obresti.

Ta primer predvideva izračun z uporabo preprostih obresti. Če se obresti povečajo, boste v enem letu plačali malo več in veliko več. Obrestne obresti so vsota, izračunana na zapadlo glavnico plus vse nabrane obresti do dneva poravnave. To je še posebej pomemben koncept tako za varčevalne račune kot tudi za posojila, ki za svoje izračune uporabljajo zapletene obresti.

Obrestna mera je tudi pogost izraz za dolžniške vrednostne papirje. Ko investitor kupi obveznico, postane posojilodajalec korporaciji ali vladi, ki proda obveznico. Tu je obrestna mera znana tudi kot kuponska obrestna mera. Ta stopnja predstavlja redno, občasno plačilo na podlagi izposojene glavnice, ki jo investitor prejme v zameno za nakup obveznice.

Kuponske stopnje so lahko resnične, nominalne in učinkovite ter vplivajo na dobiček, ki ga investitor lahko doseže z zavarovanjem dolga s fiksnim dohodkom. Nominalna obrestna mera je najpogostejša obrestna mera, ki se kotira na posojila in obveznice. Ta številka je vrednost, ki temelji na načelu, ki ga posojilojemalec prejme kot nagrado za posojanje denarja drugim uporabnikom.

Realna obrestna mera je vrednost zadolževanja, ki odstrani učinek inflacije in temelji na nominalni obrestni meri. Če je nominalna stopnja 4% in inflacija 2%, bo realna obrestna mera 2% (4% - 2% = 2%). Ko se inflacija dvigne, lahko realno stopnjo potisne v negativno. Vlagatelji s pomočjo te številke pomagajo ugotoviti dejanski donos dolžniških vrednostnih papirjev s stalnim donosom.

Končna vrsta obrestnih mer je efektivna obrestna mera. Ta stopnja vključuje poravnavo obresti. Posojila ali obveznice, ki imajo pogostejše združevanje, bodo imele višjo učinkovito obrestno mero.

Posebna vprašanja

Trenutne obrestne mere temeljijo na donosu na vse zadolževanje, od potrošniških posojil do hipotek in obveznic. Prav tako določijo, koliko posameznik zasluži za varčevanje denarja, bodisi na preprostem varčevalnem računu, CD-ju ali obveznici za kakovost naložbe.

Trenutna obrestna mera določa donos, ki ga bo imela obveznica ob izdaji. Določa tudi donos, ki ga bo banka potrebovala, ko bo potrošnik iskal novo posojilo za avto. Natančne mere bodo seveda različne, odvisno od tega, koliko izdajatelj obveznic ali bančni posojilodajalec želi poslovanja in kreditne sposobnosti posojilojemalca.

Obrestne mere nenehno nihajo, najpomembnejši dejavnik pa so smernice Federal Reserve, ki občasno izda ciljni razpon za ključno obrestno mero. Vse druge posojilne mere so v bistvu ekstrapolirane od te ključne obrestne mere.

Konec koncev se obrestne mere odražajo v donosu, ki ga vlagatelj dolga lahko pričakuje.

Ključni odvzemi

• Donos je letni čisti dobiček, ki ga investitor zasluži z naložbo.
• Obrestna mera je odstotek, ki ga posojilo zaračuna za posojilo.
• Donos iz novih naložb v dolg katere koli vrste odraža obrestne mere v času njihove izdaje.