10 Pregledani modri čipi, ki se vidijo v porastu, ko se Bond Bubble strne

Ko bo ogromen mehurček na trgu obveznic izbruhnil, se bo vodstvo na borzah močno spremenilo, kar bo postavilo oder za uspešnost s kakovostnimi, finančnimi in energetskimi zalogami z nizkim vrednotenjem med posledičnimi pretresi, pravi Julian Emanuel, glavni kapitalski in izvedeni strateg pri naložbah podjetje za bančništvo in vrednostne papirje BTIG. Verjame, da je danes trg obveznic morda "največji mehurček doslej", saj so bile cene v zgodovinskih najvišjih vrednostih in donosnosti pri zgodovinskih najnižjih ocenah podrobno poročilo v Business Insiderju.

Emanuel priporoča 12 premalo cenjenih, vendar privlačnih energetskih in finančnih zalog, "ki jih lahko" pričakujemo, da bodo presegli, če bodo donosnosti obveznic naraščale ". Med temi delnicami je tudi teh 10: Occidental Petroleum Corp. (OXY), Capital One Financial Corp (COF), Cimarex Energy Corp. (CEX), Principal Financial Group Inc. (PFG), Discover Financial Services (DFS), Comerica Inc (CMA), SVB Financial Group (SIVB), Invesco Ltd. (IVZ), Lincoln National Corp. (LNC) in Prudential Financial Inc. (PRU).

Pomen za vlagatelje

"Zdi se, da je" obsedenost z recesijo "vlagateljev na vrhu, ker znižanje stopenj Feda podpira inflacijska pričakovanja, " je Emanuel zapisal v svojem zadnjem zapisu strankam, ki ga navaja BI. Kljub naporom Feda pričakuje, da bodo donosnosti obveznic naraščale, cene obveznic pa padle. "Pričakujemo, da bo nadaljnjo široko tržno gibanje vodila zožitev trenutnega razhajanja vrednotenja - rotacije - med cikličnimi (financ in energija) in defenzivnimi / obvezniškimi pooblaščenci (komunalne storitve, potrošniška sponka, programska oprema), " je dodal.

Occidental Petroleum trguje s terminskim P / E razmerjem nekoliko pod industrijskim povprečjem, 15, 56 v primerjavi s 15, 74, vendar njegovo razmerje PEG, ki upošteva pričakovano rast dobička, kaže na možno precenjenost pri 3, 11 v primerjavi z 2, 11 na raziskavo Zacks Equity. Na podlagi teh in drugih meritev Zacks daje oceno prodaje Occidental. Zaloga je med 2019 zaostajala na trgu in je bila za 21, 9% nižja kot doslej. Konsenz med analitiki ocenjuje, da je delnica "zadržala", vendar je povprečna ciljna cena 57, 11 USD ali 24, 7% več kot blizu 19. septembra na Yahoo Finance.

Poleg tega Occidental ponuja zajetni dividendni donos v višini 7, 1%. Na strani minus nekateri vlagatelji in analitiki menijo, da je družba Occidental preplačala za nakup Anadarko Petroleum, poročajo Barronovi. Med tistimi, ki se ne strinjajo, je Warren Buffett, ki se je po poročanju strinjal, da bo vložil 10 milijard dolarjev v Occidental, da bi olajšal nakup.

Družba za zavarovalništvo, upravljanje premoženja in pokojninski načrt Prudential je prinesla 4, 5%, njegova delniška cena pa je na podlagi prilagojenih podrobnih podatkov v letu 2019 narasla za 12, 8%. "Verjamemo v zelo dosledno in redno dividendo, ki bo usklajena z našim zaslužkom. rast, "je v posebnem poročilu za Barron's povedal Kenneth Tanji, glavni finančni direktor podjetja (CFO). Dejansko je v članku zapisano, da je Prudmental v letu 2018 svojo četrtletno dividendo zvišal za 20%, za leto prej pa za dodatnih 11%.

"Začne se z donosnostjo naših podjetij in raznolikostjo naših podjetij; [in] smo zelo prožni v vseh vrstah okolij, " je Tanji povedal Barronovi. Dodal je, da poslovne enote bonitetnega sklada "ustvarjajo več denarnega toka, kot ga potrebujejo za rast", zagotavljajo sredstva, ki jih je mogoče uporabiti za dividende, odkupe delnic, zmanjšanje dolga ali pridobitve.

Pogled naprej

Emanuelovo priporočilo temelji na nekaterih prot intuitivnih idejah. Prvo je, da se lahko donos obveznic poveča kljub sedanjemu programu Fed za znižanje zvezne stopnje sredstev. Drugi je, da lahko delnice z višjimi od povprečnih dividendnih donosov, ki so navadno privlačne za dohodke usmerjene vlagatelje, uspevajo, ko donos obveznic narašča. Obe še ostaneta videti.