4 razlogi Bančne zaloge se bodo dolgoročno povečale: povišalo se bo

Bil je kar finančni preobrat. Pred manj kot desetletjem je bilo veliko velikih ameriških bank na finančnem krizu na robu propada. Danes se zdi, da je bančni sektor močnega zdravja. V resnici spoštovani bančni analitik Dick Bove iz Vertical Group v komentarju CNBC trdi, da banke vstopajo v obdobje brez primere, kar imenuje "prava" Nirvana "tukaj na zemlji". Svoje optimizem opira na štiri dejavnike: davčno reformo, premik denarne politike, regulativno reformo in tehnološki napredek.

Medtem ko vse več analitikov in strategij predstavlja optimistične poglede na ameriški bančni sektor v naslednjem letu ali tako, Bove presega to s svojim prepričanjem, da banke vstopajo v zlato obdobje, ki bi moralo trajati veliko let v prihodnost. Njegovo optimistično stališče je močno v nasprotju z mračnimi opazkami ameriškega ministrstva za finance in s Harvarda ekonomista Kennethom Rogoffom, da so tveganja v bančnem sistemu še vedno visoka in da je možna nova bančna kriza. (Za več si oglejte tudi: Banke nimajo načrta za novo finančno krizo: Harvard's Rogoff .)

Obnovitev cene delnice

Široko sleden indeks KBW Nasdaq Bank (BKX) je ob opoldanskem trgovanju, 20. februarja 2009, po Yahoo Finance padel pri vrednosti 19, 58. Njegova končna vrednost 116, 15, 24. januarja, je neverjetna 49-odstotna opora. Cene delnic šestih največjih ameriških bančnih institucij so v tem obdobju uživale podobno spektakularne izterjave: Bank of America Corp. (BAC) + 1, 168%; Citigroup Inc. (C), + 393%; JPMorgan Chase & Co. (JPM), + 517%; Wells Fargo & Co. (WFC), + 643%; Morgan Stanley (MS), + 216%; in Goldman Sachs Group Inc. (GS), + 251%.

Davčna reforma

Bove pravi, da bo znižanje davkov imelo velik vpliv na banke. Pred davčno reformo se je povprečna banka v ZDA soočala z davčno stopnjo od 30% do 31%, pravi Bove, novi zakon pa bo to breme zmanjšal za približno 8 do 12 odstotnih točk, odvisno od institucije. Poleg tega za banke ostajajo določene davčne olajšave, kar pomeni, da bodo nekatere največje institucije zdaj imele efektivne davčne stopnje v razponu od 18% do 19%.

Če bo davčni račun uspel spodbuditi tudi gospodarstvo, Bove ugotavlja, da se bo povpraševanje po posojilih povečalo, kar bo še dodatno spodbudilo dobiček bank. Nazadnje so banke v četrtem četrtletju 2017. prevzele številne dajatve, povezane z davčno reformo. "Izgube so bile potegnjene naprej, zato je treba skrilavce očistiti za leto 2018, " kot trdi.

Sprememba denarne politike

Banke bodo imele koristi od dolgoročnih gibanj denarne politike. "Prava gibanja obrestnih mer trajajo od 25 do 30 let, " pravi Bove, ki navaja zgodovinske podatke. Če Federal Reserve resnično zmanjša svojo bilanco in če se bo svetovna gospodarska rast ohranila, Bove verjame, da bi lahko opazili naraščajoče stopnje do zgodnjih 2040-ih. Povišanje stopenj na splošno vodi do povečanega dobička bank. Sedemdeseta leta prejšnjega stoletja, ko so stopnje postavljale zgodovinske vrhunce miru, so bila še posebej dobro obdobje za zaslužek bank, ugotavlja Bove.

Regulativna reforma

Bove navaja devet ključnih zveznih agencij, ki urejajo banke, in ugotavlja, da se je vodstvo osmih spremenilo v zadnjem letu, ponekod s "popolnim prenovo" njihovih odborov. Po njegovem vedenju se tak promet ni zgodil od tridesetih let prejšnjega stoletja, ko so bile ustanovljene številne od teh agencij. "Nove ekipe se zavezujejo, da bodo olajšale in prilagodile številne predpise stare ekipe, " pravi. To bo ustvarilo "vrsto velikih koristi" za banke in "olajšalo praktično vse zahteve za manjše banke", dodaja.

Tehnološki napredek

Poleg zgoraj navedenih treh razlogov je četrti dejavnik rasti bank njihovo tehnološko vodstvo, trdi Bove, dejstvo, ki na splošno ni priznano. Malokdo se zaveda, da ima na primer Bank of America 43 patentov za tehnologijo blockchain, kar je večina vseh podjetij. Banke pošiljajo ogromne količine podatkov po vsem svetu s svetlobno hitrostjo "s stopnjami napak, ki so skoraj nič", ugotavlja. To svojim strankam omogoča, da v samo nekaj sekundah dvignejo denar, kjer koli so na planetu. Banke so tudi vodilne pri uporabi umetne inteligence (AI) na področjih, kot je ocenjevanje prošenj za posojila. Zaradi osredotočenosti na razvoj in uvajanje napredne tehnologije banke znižujejo stroške poslovanja, navaja Bove, še en razlog za dolgoročni optimizem v tem sektorju.

Če želite, da bi se Bove spominjal, te sile seštevajo en sklep o bankah. "Dolgo, dolgo se bodo kmalu dobro odrezali. Edina ovira, ki bi lahko izničila takšne napovedi, je gospodarska recesija in to trenutno ni verjetno, " je dejal za CNBC.