5 najboljših kratkoročnih obvezniških skladov za leto 2019

Vlagatelji, ki si prizadevajo za ohranitev kapitala, dodelitev portfelja pogosto usmerijo na naložbene možnosti z minimalnim tveganjem, vključno z gotovino, denarnimi trgi, depozitnimi potrdili in obveznicami.

V kategoriji obveznic kratkoročne obveznice spadajo na varnejši konec spektra tveganj dolžniških vrednostnih papirjev zaradi njihovega kratkega trajanja in poznejšega skoraj denarnega stanja. Krajše trajanje ali datum zapadlosti vodi do manjšega kreditnega tveganja in manjšega obrestnega tveganja.

Za konservativne vlagatelje so kratkoročne obveznice privlačne, saj dejansko zmanjšujejo nestanovitnost. Vzajemni skladi v kategoriji kratkoročnih obveznic zagotavljajo to diverzifikacijo z vlaganjem v visokokakovostne obvezniške deleže v različnih vrstah izdajateljev, panog in regij.

1. Vanguardov kratkoročni investicijski sklad (VFSTX)

• Povprečna skupna donosnost: 2, 89%
• 30-dnevni donos: 2, 28%
• Razmerje odhodkov: 0, 2%

Sklad ponuja diverzifikacijo glede na regionalno izpostavljenost, kreditno kakovost in vrsto izdajatelja obveznic. Vanguardov kratkoročni naložbeno-razredni sklad, ustanovljen leta 1982, želi vlagateljem zagotoviti tekoči dohodek in se osredotoča na ohranjanje minimalne nestanovitnosti cen.

Upravljavci skladov znaten delež sredstev sklada vlagajo v visokokakovostne vrednostne papirje s stalnim donosom, z najmanj 80% kratkoročnimi in srednjeročnimi izdajami dolga. Vzajemni sklad je na dan 31. julija 2019 vložil 24, 2% svojih sredstev v komercialne hipoteke ali vrednostne papirje, zavarovane s premoženjem, in 7, 7% v državne zakladnice ali agencije.

Sklad trenutno upravlja s 60, 5 milijarde ameriških dolarjev premoženja za več kot 1.900 delnic. Od julija 2019 je ustvaril 10-letno povprečno letno skupno donosnost v višini 2, 89%. Delež sklada znaša 0, 2%, kar je precej pod povprečjem kategorije 0, 74%.

Vlagatelji lahko kupijo delnice brez vnaprej prodajnih obremenitev, ob odkupu delnic pa se ne zaračuna. Donosnost 30-dnevne komisije za vrednostne papirje in borze (SEC) je 19. avgusta 2019. znašala 2, 28%. Za to so potrebne minimalne začetne naložbe v višini 3000 USD. Delnice Admirala so na voljo z naložbo 50 000 dolarjev ali več, njihov delež stroškov pa znaša le 0, 1%.

2. Kratkoročni razširjeni portfelj kakovosti DFA (DFEQX)

• Povprečna skupna donosnost: 2, 63%
• 30-dnevni donos: 1, 44%
• Razmerje odhodkov: 0, 22%

Kratkoročni razširjeni portfelj kakovosti DFA je bil ustanovljen marca 2009 in želi vlagateljem zagotoviti največji skupni donos v okviru dolžniških vrednostnih papirjev. Upravljavci skladov vložijo najmanj 80% portfelja v vrednostne papirje s stalnim dohodkom, za katere se domneva, da so kakovostno naložbeni. Do 25% sredstev sklada je mogoče vložiti v obveznice, račune in zapise, ki jih izdajo ameriška finančna blagajna, vladne agencije ali zvezni instrumenti.

Povprečna zapadlost obveznic, ki temeljijo na skladu, je bila 31. julija 201 1, 86 leta. Povprečno efektivno trajanje je bilo 1, 80 leta. Sklad se je v letu 2019 preusmeril na krajše ročnosti, verjetno kot odgovor na znižanje obrestnih mer. Nižje ročnosti običajno vodijo do nižjih donosov, tridesetdnevni SEC pa do 1, 44%.

Vzajemni sklad je upravljal 6, 3 milijarde dolarjev premoženja vlagateljev. Do julija 2019. je ustvaril desetletno povprečno letno donosnost v višini 2, 63%. Vzajemni sklad ima delež odhodkov 0, 22%, kar pade pod povprečje kategorije, vlagatelji pa lahko kupijo delnice brez vnaprej določenih ali odloženih prodajnih stroškov.

3. Kratkoročne korporativne obveznice iShares ETF (IGSB)

• Povprečna skupna donosnost: 2, 30%
• 30-dnevni donos: 2, 40%
• Razmerje odhodkov: 0, 06%

Januarja 2007 se je začel iShares kratkoročne korporativne obveznice ETF, kar mu daje veliko ceno in zgodovino uspešnosti ETF. Cilj sklada je slediti indeksu kratkoročnih ameriških obveznic naložbenih razredov. Sklad ne vključuje državnih obveznic, zato ima večji donos in nekoliko višjo volatilnost.

Sklad je imel 12, 8 milijarde dolarjev premoženja in povprečni dnevni obseg 1, 45 milijona delnic, s katerimi se je trgovalo na dan 20. avgusta 2019. Velikost trga sklada zagotavlja majhne razpršitve, kar je pomemben dejavnik za obvezniške ETF.

V desetih letih, ki se končajo julija 2019, je bila povprečna skupna donosnost 2, 30% letno. Tridesetdnevni donos SEC je bil 20. avgusta precejšen 2, 40%, deloma zaradi nizkih pristojbin v višini le 0, 06%. Ta sklad nima prodajnih obremenitev ali minimalnih naložbenih zahtev.

4. Kratkoročni obvezni sklad Fidelity (FSHBX)

• Povprečna skupna donosnost: 1, 98%
• 30-dnevni donos: 1, 98%
• Razmerje odhodkov: 0, 45%

Sklad za kratkoročne obveznice Fidelity ima datum začetka marca 1986, sklad pa želi doseči visoko raven tekočega dohodka za vlagatelje. Glede na ohranitev kapitala upravljavci skladov vložijo vsaj 80% portfelja v dolžniške vrednostne papirje naložbenih razredov ali pogodbe o odkupu.

Naložbena kombinacija vključuje domače in tuje izdajatelje, pri čemer je 49, 84% vložilo v podjetniške izdajatelje, 24, 01% v državne zakladnice ZDA in 15, 64% v zavarovane vrednostne papirje (ABS). Sklad je na dan 30. junija 2019 nabral 5, 71 milijarde dolarjev premoženja.

Vzajemni sklad je v zadnjih desetih letih ustvaril povprečno letno donosnost v višini 1, 98%. Po naključju je imel sklad na dan 31. julija 2019 tudi 30-dnevni donos v višini 1, 98%. Vzajemni sklad ima odhodkovni delež 0, 45%, kar ustreza večini kratkoročnih vzajemnih skladov. Sklad ne zaračuna vnaprejšnje ali odložene prodajne obremenitve in ni minimalnih zahtev za naložbe.

5. Sklad Schwab indeks kratkoročnih obveznic (SWSBX)

• Povprečna skupna donosnost: N / A
• 30-dnevni donos: 1, 84%
• Razmerje odhodkov: 0, 06%

Sklad Schwab indeks kratkoročnih indeksov obveznic želi vlagateljem zagotoviti visoke tekoče dohodke. Ta vzajemni sklad spremlja uspešnost ameriške vlade Bloomberg Barclays / Credit: 1-5 let indeks, tako da vloži velik del portfeljskih sredstev v dolžniške instrumente, ki jih najdete na referenčni vrednosti. Upravljavci skladov se osredotočajo na dolžniške instrumente naložbenega razreda v fiksnih, spremenljivih in spremenljivih obrestnih merah z različnimi ročnostmi.

Sklad je dokaj nov dodatek z datumom začetka 23. februarja 2017. Vendar pa osnovni vrednostni papirji in strategija, uporabljena v tem skladu, predstavljajo trdno izbiro za sestavni del stalnega dohodka katerega koli portfelja.

Ključni odvzemi

• Višji 10-letni povprečni letni donos pogosto kaže na boljše upravljanje.
• Donosi so dobro vodilo za prihodnjo uspešnost, saj so kratkoročne cene obveznic dokaj stabilne in jih je težko predvideti.
• Večji donosi običajno pomenijo večje kreditno tveganje ali večje obrestno tveganje.
• Pristojbine in razmiki so pomembni, ker imajo kratkoročne obveznice sorazmerno nizke donose.

Družba SWSBX je na dan 31. julija 2019. nabrala 858 milijonov dolarjev premoženja, koeficient stroškov v višini 0, 06% je neverjetno nizek, kot bi pričakovali indeksni sklad. Tridesetdnevni donos je znašal le 1, 84%, večinoma zato, ker je 66% sklada vloženih v manj donosne državne in agencijske obveznice. Vlagatelji ob nakupu ali unovčitvi ne zaračunajo prodajne obremenitve in ni minimalne zahteve za naložbe.