5 lekcije iz recesije

Trg medveda v letu 2008 je bil za številne vlagatelje spreminjalec iger. Pred letom 2008 je bil tržni padec osupljivih razsežnosti filozofska ideja. Velika depresija je bila oddaljen dogodek, ki ga je danes malo ljudi sploh doživelo - in večina je bila tako mlada, ko se je zgodilo, da le malo ali nič vpliva na njihov portfelj osebnih naložb. (Ne pozabite, da 401 (k) sploh ni bil uveden do leta 1978, tako da tudi Velika depresija ni malo izkoreninila upokojitvenih sanj povprečnega vlagatelja.) Zdaj, ko smo v letih 2008–2009 padli na borzi, kaj smo se le naučili, da je desetletje uspelo rasti, ampak tudi za vedno spremenil videz Wall Streeta. Tukaj si ogledamo vrhunske lekcije.

Vprašanja tveganja

Jasno bo, da bo količina tveganja v naložbenem portfelju v prihodnjih letih pritegnila bistveno več pozornosti. Padec leta 2008 nas je naučil, da se lahko zgodijo enkrat v življenju dogodki. Izvedeli smo tudi, da diverzifikacija pomeni več kot le delnice in obveznice. Hkratni upad zalog, obveznic, stanovanj in blaga je osupljiv opomnik, da ni "zanesljivih stav" in da bi denarna blazina lahko prihranila dan, ko se časi zaostrijo. Slepo zasledovanje dobička brez premisleka je negativna strategija.

Ko gremo naprej, bi se morali vlagatelji naučiti biti nagnjeni. Zaščita tega, kar imate, je prav tako pomembna kot prizadevanje za več. Eno pozornost na tveganje in drugo na rast je lekcija, ki si jo je treba zapomniti.

Strokovnjaki ne vedo vsega

Strokovnjakom veliko zaupamo, vključno z analitiki delnic, ekonomisti, upravljavci skladov, direktorji, računovodskimi podjetji, regulatorji industrije, vlado in vrsto drugih pametnih ljudi. Vsi so nas pustili na cedilu. Veliko njih nas je lagalo in nas namerno zavajalo v imenu pohlepa in osebnega dobička. Celo ponudniki indeksnih skladov nas pustijo na cedilu in nam zaračunajo pristojbino za "privilegij" izgube 38% našega denarja.

Medtem ko je propad dolgoročnega upravljanja s kapitalom v poznih devetdesetih letih prejšnjega stoletja pokazal, da genij ne uspe, so lekcijo videli vsi, a le malokdo jih je občutil. Zlom leta 2008 je bil popoln obratni obrat. Malo jih je videlo, da prihaja, a večina je čutila, da prihaja. Če smo se iz izkušnje karkoli naučili, bi moralo biti slepo zaupanje slaba ideja in da niti strokovnjaki ne morejo napovedati trga.

Ne moreš živeti povprečno

Tržne napovedi, na primer tiste iz hipotetičnih primerov, vključenih v številne vpisne setove 401 (k), vedno kažejo na 8-odstotno donosnost na leto, v povprečju pa podvojite svoj denar vsakih osem let. Te lepe slike olajšajo pozabo, da se trgi običajno ne premikajo ravno. Vse te projekcije temeljijo na ideji, ki bi jo morali vlagati in zadržati, vendar je leto 2008 pokazalo, da ta strategija ne deluje vedno, zlasti za vlagatelje, ki se bližajo upokojitvi.

Ko se bodo naslednji leti trgi začeli potapljati, bi morali ljudje na koncu upokojitve več pozornosti nameniti možnosti hudih padcev, ki bi škodovali njihovim izidom, da bi kmalu zapustili delovno silo.

Kaj storiti? Če vidite vlak, ki prihaja, pojdite s tirov.

Ne kupujte tistega, česar ne razumete

Tržnica je napolnjena s kompleksnimi in eksotičnimi ponudbami, ki svetu obljubljajo vlagatelje. Izvedeni finančni instrumenti, posebna naložbena sredstva, hipoteke z nastavljivo obrestno mero in druge novonastale naložbe, ki so za povprečnega vlagatelja morda preveč zapletene, so povzročile velike provizije podjetjem za finančne storitve in za vlagatelje velike izgube. Ne kupujte tistega, česar ne razumete, tista, ampak resnično čustvovanje, ki je morda največja lekcija iz recesije.

Prihodnosti ne morete prenesti

Veliko preveč vlagateljev deluje po načrtu "nastavi in ​​pozabi". Vsako dva tedna poslušno prispevajo k svojim načrtom 401 (k) in pustijo, da minejo leta, v upanju na čarovnijo do trenutka, ko se bodo upokojili. Vsakdo iz tega načrta, ki je pričakoval, da se bo upokojil kadar koli med letoma 2008 in 2018, bo verjetno nesramno prebudil. Nastavite in pozabite, da ni uspelo. Celo ciljni datumski skladi, ki naj bi sredstva samodejno premaknili v bolj konzervativno stanje, ko se bodo upokojevali, niso vsi opravili tistega, kar so vlagatelji pričakovali. Premikanje naprej, "bodite pozorni", je morda boljša mantra, kot jo določite in pozabite.

Spodnja črta

Če vam naložbe dobro uspejo in dobite potek, ponovno uravnotežite, da odstranite tveganje. Če so trgi padli, kolikor lahko stojiš, vzemi, kar ti je ostalo, in pojdi ven. Morali bi vedeti svojo toleranco za tveganje in vedeti, koliko škode ima želodec. Ko dosežeš svojo mejo, ni sramota jokati "stric." To je vaš denar, zato ga upravljajte. Tudi če upravljanje naložb prenesete na strokovnjake, se izobrazite, da boste razumeli, kaj kupujejo vaš denar, kaj počnejo vaši najeti strokovnjaki in kakšen postopek boste sprejeli, če stvari ne bodo šle po vaši poti.