Začetna ponudba kovancev (ICO)
Za tradicionalna podjetja obstaja nekaj načinov za zbiranje sredstev, potrebnih za razvoj in širitev. Podjetje lahko začne majhno in raste, kolikor mu omogoča dobiček, pri čemer ostane samo lastnikom podjetja, vendar mora čakati, da se sredstva naberejo. Podjetja lahko poiščejo zunanje vlagatelje za zgodnjo podporo in jim zagotovijo hiter priliv gotovine, vendar ponavadi pridejo v poštev z odvzemom dela lastniškega deleža. Druga metoda je, da podjetja postanejo javna in zaslužijo sredstva od posameznih vlagateljev s prodajo delnic s prvotno javno ponudbo (IPO).
Inicijalna ponudba kovancev (ICO) je približno enakovredna IPO v glavnem naložbenem prostoru s kripto valutami. ICO-ji delujejo kot vrste zbiralcev sredstev; podjetje, ki želi ustvariti nov kovanec, aplikacijo ali storitev, zažene ICO. Nato zainteresirani vlagatelji v ponudbo odkupijo bodisi z fiat valuto bodisi s predhodnimi digitalnimi žetoni, kot je eter. V zameno za svojo podporo vlagatelji prejmejo nov žeton kripto valute, značilen za ICO. Vlagatelji upajo, da se bo žeton izjemno dobro obnesel v prihodnosti in jim zagotovil donosno donosnost naložbe. Družba, ki ima ICO, sredstva vlagateljev uporablja za nadaljnje cilje, lansiranje svojega izdelka ali začetek digitalne valute. ICO-ji uporabljajo start-upi, da zaobidejo strog in reguliran postopek zbiranja kapitala, ki ga potrebujejo tvegani kapitalisti ali banke.
BREAKING DOWN Prvotna ponudba kovancev (ICO)
To je najosnovnejša definicija ICO. Vendar pa je v trendovskem načinu množičnega financiranja veliko več od tega. Pravzaprav, tako kot so ICO hitro prevladale v kripto valuti in industriji blockchain, so tudi ti prinesli izzive, tveganja in nepredvidene priložnosti. Vlagatelji kupujejo ICO-je v upanju, da bodo hitro vložili donosnost svojih naložb. Najuspešnejši ICO v zadnjih nekaj letih dajejo vlagateljem razlog, da ohranijo to upanje, saj so dejansko prinesli ogromne donose. Vendar to navdušenje vlagateljev ljudi tudi zmede. Ker so večinoma neregulirani, so ICO-ji postali središče izvajalcev prevare in prevar, ki želijo pleniti vlagatelje, ki so pretirani in premalo obveščeni.
Spodaj bomo preučili vhod in izide ICO-jev, začenši s temeljitim pregledom samega ICO procesa. Preučili bomo nekatere prednosti ICO-jev in nekatere najuspešnejše ICO-je v zgodovini in kam lahko vlagatelji poiščejo nove ICO-je, v katerih bodo sodelovali. Na koncu si bomo ogledali tveganja, ki jih vlagajo vlagatelji, ko sodelujejo, poleg kritik ICO prostora.
Osnove ICO
Ko želi zagonsko podjetje za kripto valute zbrati denar s pomočjo začetne ponudbe kovancev (ICO), običajno ustvari načrt na belem papirju, v katerem je zapisano, za kaj gre pri projektu, kakšne potrebe bo projekt opravil po zaključku, koliko denarja je potrebnih za podvig, koliko virtualnih žetonov bodo pionirji projekta obdržali zase, kakšen denar je sprejet in kako dolgo bo trajala kampanja ICO. Med ICO kampanjo navdušenci in podporniki pobude podjetja kupijo del distribuiranih kriptokokov s fiatom ali virtualno valuto. Ti kovanci se imenujejo žetone in so podobni delnicam družbe, ki se prodajo vlagateljem v transakciji IPO. Če zbrani denar ne ustreza minimalnim potrebnim sredstvom, ki jih podjetje zahteva, se denar vrne v posojilo in ICO se šteje za neuspešen. Če so zahteve po sredstvih izpolnjene v določenem časovnem okviru, se zbrani denar uporabi bodisi za začetek nove sheme bodisi za dokončanje.
ICO-ji so podobni IPO-jem in
crowdfunding
. Tako kot IPO-ji se tudi delež podjetja, ki se začne, ali podjetja, proda za zbiranje denarja za poslovanje podjetja med ICO operacijo. Medtem ko se IPO ukvarjajo z vlagatelji, se ICO ukvarjajo s podporniki, ki želijo vlagati v nov projekt, podobno kot dogodek množičnega financiranja. Toda ICO se od množičnega financiranja razlikujejo po tem, da so zagovorniki prvih motivirani s potencialnim donosom svojih naložb, medtem ko so sredstva, zbrana v drugi kampanji, v osnovi donacije. Zaradi tega ICO imenujejo množice.
ICO obdržijo vsaj tri pomembne strukturne razlike od IPO-jev. Prvič, ICO so decentralizirani, pri čemer ne ureja nobenega organa. Drugič, ICO so večinoma neurejene, kar pomeni, da jih vladne organizacije, kot je ameriška Komisija za vrednostne papirje (SEC), ne nadzorujejo. Končno so ICO-ji zaradi decentralizacije in pomanjkanja predpisov po strukturi veliko bolj svobodni kot IPO-ji.
ICO-ji so lahko strukturirani na različne načine. V nekaterih primerih podjetje postavi določen cilj ali omejitev za svoje financiranje, kar pomeni, da ima vsak žeton, ki se prodaja v ICO, vnaprej določeno ceno in da je skupna ponudba žetona statična. V drugih primerih obstaja statična dobava ICO žetonov, vendar dinamičen cilj financiranja, kar pomeni, da bo razdelitev žetonov vlagateljem odvisna od prejetih sredstev (in da več ko bo v ICO prejetih sredstev, večja je skupna vrednost cena žetona). Druge ICO imajo dinamično ponudbo žetona, ki se določi glede na znesek prejetih sredstev. V teh primerih je cena žetona statična, vendar ni omejitve števila skupnih žetonov, razen za parametre, kot je ICO dolžina. Spodaj so prikazane te različne vrste ICO:
Prednosti ICO: Kaj je z investitorjem?
V okviru IPO investitor prejme delnice delnic v podjetju v zameno za njeno naložbo. V primeru ICO ni nobene delnice. Namesto tega podjetja, ki zbirajo sredstva prek ICO, zagotavljajo blockchain, enakovreden deležu: žeton kripto valute. V večini primerov vlagatelji plačajo v obstoječem priljubljenem žetonu, kot je bitcoin ali eter, in v zameno prejmejo sorazmerno veliko novih žetonov.
Omeniti velja, kako enostavno je podjetje, ki je lansiralo ICO, izdelalo žetone. Obstajajo spletne storitve, kot je Token Factory, ki omogočajo ustvarjanje žetonov za kripto valute v nekaj sekundah. Vlagatelji bi morali to upoštevati, ko se spominjajo razlik med deležem delnic in žetonom; žeton nima nobene prirojene vrednosti. ICO managerji ustvarijo žetone v skladu s pogoji ICO, jih prejmejo in nato razdelijo po svojem načrtu, tako da jih prenesejo na posamezne vlagatelje.
Zgodnji vlagatelji v ICO operacijo so ponavadi motivirani za nakup kriptokonov v upanju, da načrt postane uspešen, ko se začne. Če se bo to zgodilo, se bo vrednost žetonov, ki so jih kupili med ICO, dvignila nad ceno, določeno med samim ICO, in bodo dosegli skupne koristi. To je glavna prednost ICO: potencial za neverjetne donose.
Pravzaprav so ICO-ji marsikaterega vlagatelja postavili v milijonarje. Oglejte si podatke za leto 2017: Tistega leta je bilo 435 uspešnih ICO-jev, od katerih je vsak v povprečju zbral 12, 7 milijona dolarjev ... skupni znesek, zbran za leto 2017, je znašal 5, 6 milijarde dolarjev, pri čemer je 10 največjih projektov zbralo 25% tega celotnega zneska. Poleg tega so žetoni, kupljeni v ICO, v povprečju vrnili 12, 8-kratno začetno naložbo v dolarjih.
Prostor ICO nadaljuje z baloni z ogromno hitrostjo. V prvem četrtletju leta 2018 so ICO-ji prinesli 6, 3 milijarde ameriških dolarjev sredstev, kar je že preseglo celotno leto 2017 v le 59% toliko različnih ICO projektov.
Najbolj uspešni ICO-ji
Ko se prostor ICO povečuje in poveča, imajo tudi največji ICO v zgodovini. Pri ocenjevanju ICO-jev po velikosti je mogoče upoštevati tako znesek denarja, pridobljenega v ICO, kot tudi donosnost naložbe. Včasih ICO z izjemno donosnostjo naložb ne sodijo med projekte z najvišjimi zaslužki, in obratno. Ethereumov ICO leta 2014 je bil zgodnji pionir, saj je v obdobju 42 dni zbral 18 milijonov dolarjev. Ethereum se je izkazal za ključnega pomena za prostor ICO na splošno, zahvaljujoč svojim inovacijam v zvezi z decentraliziranimi aplikacijami (DApps). Ko je debitoval, je bil eter ceno okoli 0, 30 USD; s 24. julijem 2018 trguje s 474, 62 dolarja, kar pomeni, da je dobiček znašal skoraj 1.600.
Leta 2015 se je za podjetje Antshares začelo dvofazno ICO, ki je pozneje preraslo v naziv NEO. Prva faza ICO se je končala oktobra 2015, druga pa se je nadaljevala vse do septembra 2016. V tem času je NEO zaslužil približno 4, 5 milijona dolarjev. Kljub zbranemu denarju ne sodi med največje ICO-je, vendar je mnogim naložbenim vlagateljem zagotovil izjemno donosnost naložbe. Cena NEO je v času ICO znašala približno 3 cente, na vrhuncu pa se je trgovalo pri približno 50 dolarjih, kar je pomenilo približno 150.000-odstotno rast.
Nedavno so ICO ustvarile znatno večje zneske v smislu skupnih zbranih sredstev. Največji ICO po tej metriki je filecoin, decentraliziran projekt za shranjevanje v oblaku. Med enomesečnim ICO, ki se je končal septembra 2017, je filecoin uspel zbrati približno 257 milijonov dolarjev. (Več o tem glej: Najuspešnejši ICO-ji vseh časov)
Kako najti ICO
Vlagatelji, ki želijo kupiti ICO-je, bi se morali najprej širše seznaniti s kripto valutami. V primeru večine ICO morajo vlagatelji kupiti žetone z že obstoječimi kripto valutami; to pomeni, da bo moral vlagatelj ICO že imeti postavljeno denarnico s kriptovalutami in nekaj imetnikov digitalnih žetonov. Spodaj se bomo sprehodili po korakih, potrebnih za vlaganje v teoretični ICO po vzoru KIN, obstoječe digitalne valute. Koraki pa so lahko različni, odvisno od vrste ICO.
1) Prijavite se za Coinbase ali drugo menjalnico digitalnih valut. Obstaja na stotine različnih menjalnic in denarnic, zato imate tukaj veliko možnosti.
2) Založite valuto, ki jo potrebujete za nakup v ICO.
3) Prenesite svoja sredstva v digitalno denarnico, ki jih podpira. Najpomembnejše v tem primeru je zagotoviti, da bo vaša denarnica imela kripto valute, združljive z ICO (tj. Če ICO zahteva plačila v eteru, mora imeti vaša denarnica eter).
4) Bodite prepričani, da imate uradno stran za sam ICO. Preberite si beli papir, pogoje ICO in vse druge informacije, ki jih lahko. Ko ste pripravljeni na začetek, poiščite gumbe za "vstop v prodajo žetona" ali "sodelujte zdaj."
5) Registrirajte se za ICO. Če želite to narediti, morate navesti naslov svoje denarnice in nekatere druge podatke glede na spletno mesto ICO.
6) Na dan predstavitve sledite navodilom spletnega mesta za nakup v ICO. V večini primerov bo to prenos etra iz denarnice na javni naslov ICO. V zameno boste prejeli nekaj kripto valute ICO po ceni, ki je določena s pogoji ponudbe. Ne pozabite, da obstajajo majhne pristojbine, povezane s prenosom kripto valut, kot je eter, zato boste morali za kritje teh stroškov zadržati delček prvotnega žetona.
7) ICO bo nov žeton poslal v vašo denarnico za kripto valute. Glede na denarnico boste morda morali žeton dodati sami v denarnico, da boste lahko pošiljali in prejemali prenose.
8) Držite se novega žetona ali ga zamenjajte za USD ali druge digitalne valute. Podjetje, ki je ponudilo ICO, lahko ponudi storitev, ki vam omogoča, da žeton prenesete nazaj na prejšnjo kripto valuto ali pa boste morda morali opraviti prenos v drugo menjalnico digitalnih valut. V nekaterih primerih boste morda morali držati žeton, dokler ne postane naveden na izmenjavi, do katere lahko dostopate glede na vašo regijo.
Kako se najde iskanje ICO-jev, v katerih bi lahko sodelovali? Nobenega recepta za to, da bi bili najprimernejši za najnovejše ICO, ni. Najboljša stvar, ki jo lahko naredi zainteresiran vlagatelj, je branje o novih projektih na spletu. ICO-ji ustvarijo veliko hype, na spletu pa je veliko krajev, kjer se vlagatelji zbirajo, da razpravljajo o novih priložnostih. Spletne skupnosti, kot je Reddit, ponujajo tovrstne pogovore. Poleg tega obstajajo namenska spletna mesta, ki združujejo ICO za vlagatelje. Spletna mesta, kot je ICO Watchlist, na primer omogočajo vlagateljem, da ne samo odkrijejo nove ICO, za katere morda še ne vedo, ampak tudi primerjajo različne ponudbe drug z drugim.
Tveganja in kritike prostora ICO
Čeprav obstajajo uspešne transakcije ICO v digitalni dobi in ICO-ji predstavljajo moteče inovativno orodje v digitalni dobi, vlagatelje opozorijo, naj bodo previdni, saj so nekatere ICO ali množične akcije dejansko lažne. Ker teh finančnih organov, kot je SEC, ne urejajo finančni organi, sredstev, ki so izgubljena zaradi goljufivih pobud, nikoli ne bo mogoče povrniti.
Hiter skok ICO leta 2017 je povzročil predpise iz vrst vladnih in nevladnih organizacij. V začetku septembra 2017 je Narodna banka Kitajske ICO uradno prepovedala mednarodne organizacije ICO, ki so jo navedle kot motečo za gospodarsko in finančno stabilnost. Centralna banka je dejala, da žetonov ni mogoče uporabljati kot valuto na trgu in banke ne morejo ponujati storitev v zvezi z ICO. Posledično je propadlo tako Bitcoin kot Ethereum, kar je bilo videti kot znak, da prihajajo predpisi o kripto valutah. Prepoved kaznuje tudi že zaključene ponudbe. V začetku leta 2018 so Facebook, Twitter in Google prepovedali oglase ICO.
Če želite naložiti v ICO, vas ne bodo prevarali, sledite tem korakom:
1) Prepričajte se, da lahko razvijalci projektov jasno opredelijo, kaj so njihovi cilji. Uspešni ICO-ji imajo običajno preproste, razumljive slike z jasnimi in jedrnatimi cilji.
2) Poznajte svoje razvijalce. Vlagatelji bi morali pričakovati 100-odstotno preglednost od podjetja, ki je začelo ICO. To pomeni, da bi morali vedeti, kdo je vključen v projekt, kakšni so njihovi poslovni načrti, kje se nahajajo, kakšna je časovnica za projekt in tako naprej.
3) Poiščite pravne pogoje, določene za ICO. Ker zunanji regulatorji tega prostora običajno ne nadzirajo, vi kot vlagatelj morate zagotoviti, da je vsaka ICO, ki jo kupite, zakonita.
4) Prepričajte se, da so sredstva ICO shranjena v denarnici za deponiranje. To je denarnica, ki potrebuje več tipk za dostop. To je koristna zaščita pred prevarami, zlasti kadar je nevtralna tretja oseba imetnik enega od ključev.
Nikakor ne moremo zagotoviti, da pri naložbah v ICO ne boste izgubljali škode, ko boste izgubili denar (za več informacij glejte: Kako prepoznati kripto valute in ICO prevare). To je tveganje, ki ga morate sprejeti. Po drugi strani pa lahko tudi ICO ponujajo ogromno nagrad. Ključno za vlagatelje je, da sprejmejo potrebne varnostne ukrepe, da ne bi sprejemali neracionalnih ali neizobraženih odločitev, in se čim več naučijo o svetu ICO, da bi kar najbolje izkoristili njegov odličen potencial.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.