7 zalog za trgovanje z ZDA in Kitajsko

Delniški vlagatelji, ki se želijo pozicionirati za morebitni trgovinski dogovor med ZDA in Kitajsko, bodo morda razmislili o tarifno občutljivih zalogah. Ti lastniški vrednostni papirji so v zadnjem obdobju močno poslabšali širši trg, njihovo poceni vrednotenje pa bi lahko predstavljalo privlačne nakupne priložnosti. Po nedavnem poročilu HSBC izstopa sedem zalog, da bi lahko močno poskočile, če bo sklenjen trgovinski dogovor, vključno z Nvidia Corp. (NVDA), Skyworks Solutions Inc. (SWKS), Broadcom Inc. (AVGO), Micron Technology Inc. ( MU), Marvell Technology Group Ltd. (MRVL), Intel Corp. (INTC) in Apple Inc. (AAPL), ki ustvarijo več kot 20% celotne prodaje iz Kitajske na podrobno zgodbo v CNBC. Drugi vlagatelji menijo, da bi lahko tudi industrijske, energetske in kmetijske zaloge občutljivo na tarife presegle.

7 zalog, ki lahko skočijo na trgovinsko pogodbo med ZDA in Kitajsko

(% celotne prodaje na Kitajskem trgu)

· Nvidia: 20%

· Skyworks; 83%

· Broadcom; 54%

· Micron; 51%

· Marvell; 50%

· Intel; 24%

· Apple; 20%

Vir: HSBC; CNBC

Relief Rally

Po desetih letih sorazmerno gladkega plovbe je bil trg leta 2018 šokiran z valom nestanovitnosti, zaradi česar je S&P 500 objavil svoje najhujše leto v desetletju zahvaljujoč številnim dejavnikom, vključno s strahovi pred upočasnitvijo gospodarske rasti, geopolitično negotovostjo, naraščajočimi stopnjami in vse večjo trgovinsko vojno ZDA in Kitajske. Trgovinska vojna je zaznamovala dramatičen preobrat od leta 2017, ko sta bili obe državi v boljših pogojih. Tistega leta je kitajski predsednik Xi Jinping v Mar-a-Lagu obiskal predsednika Donalda Trumpa, Trump pa Kitajsko.

Zdaj so številni vlagatelji postali bolj optimistični glede trgovinskega dogovora s Kitajsko v letu 2019. Prejšnji mesec so zaloge poskočile ob objavi 90-dnevnega premirja med dvema največjima svetovnima gospodarstvima. "V primeru vsakega dogovora bi verjetno prišlo do olajšave, saj verjamemo, da so se na trgih znatno povečale nevarnosti trgovinskih napetosti, " je za CNBC zapisal Ben Laidler, globalni kapitalski strateg HSBC.

Tehnologija, energija, kmetijstvo: Trgovinska premirja

Laidler je pregledal zaloge podjetij, ki ustvarijo več kot petino prihodkov na Kitajskem, v trimesečnem obdobju so bile slabše in so poceni vrednotele zaloge na podlagi terminske cene do dobička.

Chipmaker Skyworks, ki trguje z 9, 8-kratnim terminskim dobičkom, ustvari 83% svojega prihodka iz Kitajske, sledi Broadcom, ki trguje s terminskim P / E 10, 7 in 54% prodaje iz Kitajske na CNBC. Tako Micron Technology kot Marvell Technology, ki imata večkratnik ocenjevanja vrednosti 4, 7 oziroma 11, 9, ustvarjata približno polovico prihodkov iz Kitajske.

Druge zaloge, ki bodo verjetno skočile na trgovinsko premirje, vključujejo tiste v preseženem energetskem in kmetijskem sektorju. Energetska podjetja bi lahko izkoristila načrt Trumpove administracije, da na Kitajsko izvozi več deset milijard dolarjev iz skrilavca in tekočega zemeljskega plina. Medtem lahko proizvajalci kmetijskih proizvodov prodajo povečajo, če trgovinski dogovor vključuje, da Kitajska kupuje "ogromne količine" ameriških kmetijskih pridelkov, kot je obljubil predsednik Trump. Najboljši izbranci, ki jih je izpostavil InvestorPlace, vključujejo Monsanto Co. (MON), Deere & Co (DE) in Cheniere Energy Corp. (CHK).

Pogled naprej

Ključno za vlagatelje bo, da skočijo na te delnice le, ko bodo obrisi posla verjetni. Pomembno je opozoriti, da vlagatelji večino preteklega leta zadržujejo trgovinsko pogodbo med ZDA in Kitajsko, kar razočara vlagatelje, ki so se zelo malo uresničili. Prav tako je zanesljiva stava, da bi lahko te tarifno občutljive zaloge močno popustile, če bi se pogovori končali in se trgovinska vojna spet segrela. HSBC ocenjuje, da bo, če se na koncu uvede 25-odstotna tarifa za vso kitajsko blago, rast zaslužka v letu 2019 za 4, 5% nižja, kar je več kot prepolovila stopnjo rasti, poroča CNBC.