Activist ValueAct je v Citigroupu zasedel 1,2 milijarde dolarjev

Po podatkih enega aktivističnega sklada Citigroup Inc. (C) napačno razume in ga zato trg podcenjuje. Družba Value Capital Management je v newyorški banki prevzela 1, 2 milijarde dolarjev deleža in pričakovala, da bo finančna institucija vlagateljem v naslednjih dveh letih vrnila več kot 50 milijard dolarjev. (Glej tudi: Citi, Wells 'Učinkovitost je priložnost: UBS. )

Medtem ko Citigroup, četrta največja banka v ZDA po skupnih sredstvih, že dolgo velja za sledilce svojih vrstnikov v obdobju finančne krize po letu 2008, podjetje ValueAct, ki temelji na San Franciscu, pričakuje, da bo kot ponudnik storitev velikim podjetjem pomagal, da bodo pomagali nadoknadite izgubljeno podlago, poroča The Wall Street Journal, ki je pregledal pismo, poslano vlagateljem sklada. Delež ValueActa v višini približno 0, 7% Velike banke odraža tržno vrednost 175 milijard ameriških dolarjev in je bil zbran v zadnjih štirih do petih mesecih.

Podjetje ValueAct bo še naprej krepilo svoj Citigroup holding "oportunistično", poroča WSJ. Februarja je hedge sklad, ki ga je upravljal Jeff Ubben, razkril 75 milijonov dolarjev lastniškega deleža v banki. "Glede na ceno delnice, po kateri smo uspeli nabrati svoj delež v podjetju, ne verjamemo, da trg Citigroup gleda na enak način kot mi, " je zapisal ValueAct. Citigroup se je v ponedeljek zaprl za približno 0, 8% na 68, 50 USD, kar kaže na skoraj 8-odstotno upadanje med letom (YTD) in 13, 7-odstotno povečanje v zadnjih 12 mesecih v primerjavi s ravnim trgovanjem S&P 500 in 11, 4% donosnostjo enaka obdobja.

ValueAct: Kljub volatilnosti je Citigroup boljši kot kdajkoli prej

Četrtletno pismo vlagateljev ValueAct neposredno ne zahteva pomembnih strateških sprememb, vendar nakazuje, da bi lahko Citigroup delničarjem vrnil približno 50 milijard dolarjev brezplačnega denarja prek odkupov in dividend, ne da bi to vplivalo na njegovo sposobnost doseganja ciljev rasti dobička. Hidge sklad vidi potencial, da bi Citigroup vrnil dodatnih 18 milijard do 20 milijard dolarjev kapitala na leto. "Imeli smo konstruktivne pogovore z ValueActom in jih pozdravljamo kot vlagatelje, " je povedal tiskovni predstavnik Citigroup.

Podjetje ValueAct je trdilo, da so prizadevanja Citigroupa za prestrukturiranje trg spregledali, medtem ko je napredek v veliki meri ostal neopažen. Hedge sklad je ugotovil, da je Citigroup v zadnjem desetletju zapustil več kot 20 svetovnih potrošniških trgov in izgubil približno 800 milijard ameriških dolarjev osnovnih sredstev. Medtem je podjetje ohranilo svoj obseg in podvojilo "privlačno institucionalno franšizo", piše ValueAct. Kljub temu so vlagatelji preveč osredotočeni na kratkoročno nestanovitnost, kljub temu da je banka "bolje izkoriščena in varneje financirana kot kadar koli v našem življenju".

"Nekatere naše najuspešnejše naložbe so bile izvedene v situacijah, ko se zdi, da drugi vlagatelji ne morejo zgrešiti svojih dosedanjih dognanj o možnostih podjetja, " se glasi pismo podjetja ValueAct. "Tako je bilo s podjetjem Microsoft Corp. (MSFT) in verjamemo, da je to tudi pri Citigroupu, ki že dolgo velja za zaostajanje velikih univerzalnih bank."

Heidge sklad je dejal, da bi lahko Citigroup od leta 2017 do leta 2010 na 10 dolarjev dosegel 100-odstotno rast dobička na delnico, medtem ko bi lahko delnica vrnila 15% ali več na oprijemljivi skupni kapital. (Glej tudi: 4 bančne zaloge bodo v letu 2018 presegle: Oppenheimer. )