Alternativna naložba
Alternativna naložba je finančno sredstvo, ki ne spada v eno od klasičnih naložbenih kategorij. Običajne kategorije vključujejo delnice, obveznice in gotovino. Večino alternativnih naložbenih naložb imajo institucionalni vlagatelji ali akreditirani, posamezniki z visoko neto vrednostjo zaradi svoje kompleksne narave, pomanjkljive ureditve in stopnje tveganja.
Nadomestne naložbe vključujejo zasebni lastniški kapital ali tvegani kapital, hedge sklade, upravljane terminske pogodbe, umetnine in starine, blago in pogodbe o izvedenih finančnih instrumentih. Nepremičnine so pogosto razvrščene tudi kot alternativna naložba.
1:36Nadomestne naložbe
Osnove alternativne naložbe
Številne alternativne naložbe imajo visoke minimalne naložbe in strukturne provizije, zlasti v primerjavi z vzajemnimi skladi in borznimi skladi (ETF). Te naložbe imajo tudi manj možnosti za objavo preverljivih podatkov o uspešnosti in oglaševanje potencialnim vlagateljem. Čeprav imajo lahko alternativna sredstva visoke začetne minimalne in vnaprej plačane naložbene provizije, so transakcijski stroški zaradi nižjih stopenj prometa običajno nižji od stroškov običajnih sredstev.
Večina alternativnih sredstev je dokaj nelikvidna, še posebej v primerjavi z njihovimi običajnimi kolegi. Na primer, vlagatelji bodo zaradi omejenega števila kupcev verjetno precej težje prodali 80 let staro steklenico vina v primerjavi s 1.000 delnicami Apple Inc. Vlagatelji imajo lahko težave pri vrednotenju nadomestnih naložb, saj so sredstva in transakcije z njimi pogosto redke. Na primer, prodajalec zlatega kovanca za 20 dolarjev Saint-Gaudens Double Eagle iz leta 1933 morda težko določi njegovo vrednost, saj je od leta 2018 znanih le 13.
Ključni odvzemi
- Nadomestna naložba je finančno sredstvo, ki ne spada v eno od klasičnih kategorij kapital / dohodek / denarna sredstva.
- Zasebni kapital ali tvegani kapital, hedge skladi, nepremičnine, blago in opredmetena sredstva so vsi primeri alternativnih naložb.
- Večina alternativnih naložb SE neregulira.
- Nadomestne naložbe so navadno nekoliko nelikvidne.
- Medtem ko tradicionalno za institucionalne vlagatelje in za akreditirane vlagatelje, so alternativne naložbe maloprodajne vlagatelje postale izvedljive z alt skladi, ETF-ji in vzajemnimi skladi, ki gradijo portfelje alternativnih sredstev.
Ureditev alternativnih naložb
Tudi če ne vključujejo edinstvenih predmetov, kot so kovanci ali umetnost, so alternativne naložbe zaradi neurejene narave nagnjene k naložbenim prevaram in goljufijam.
Nadomestne naložbe so pogosto podrejene manj jasni pravni strukturi kot običajne naložbe. Dejansko sodijo v pristojnost zakona Dodd-Frank Wall Street o reformi in varstvu potrošnikov, njihovo prakso pa mora pregledati Komisija za vrednostne papirje in borzo (SEC). Vendar se jim običajno ni treba registrirati pri SEC. SID ali Regulativna komisija za finančne storitve jih ne nadzira ali ureja, prav tako vzajemni skladi in ETF.
Torej, bistveno je, da vlagatelji preučijo obsežno skrbnost pri razmišljanju o alternativnih naložbah. Pogosto imajo le tisti, ki veljajo za akreditirane vlagatelje, dostop do alternativnih naložbenih ponudb. Akreditirani vlagatelji so tisti, katerih neto vrednost presega milijon dolarjev - brez štetja njihovega prebivališča - ali z osebnim dohodkom najmanj 200.000 USD.
Strategija za alternativne naložbe
Nadomestne naložbe imajo običajno nizko korelacijo z naložbami v standardnih razredih sredstev. Ta nizka korelacija pomeni, da se pogosto gibljejo v nasprotju s trgi delnic in obveznic. Zaradi te funkcije so primerno orodje za diverzifikacijo portfelja. Naložbe v trda sredstva, kot so zlato, nafta in nepremičnine, prav tako zagotavljajo učinkovito zaščito pred inflacijo, kar škodi kupni moči papirnatega denarja.
Zaradi tega veliko velikih institucionalnih skladov, kot so pokojninski skladi in zasebne naložbe, pogosto dodeli majhen del svojih portfeljev - običajno manj kot 10% - alternativnim naložbam, kot so hedge skladi.
Neakreditirani vlagatelj na drobno ima tudi dostop do alternativnih naložb. Zdaj so na voljo alternativni vzajemni skladi in skladi, s katerimi se trguje na borzi - alt skladi ali likvidni alti. Ti alt skladi zagotavljajo veliko priložnosti za naložbe v alternativne kategorije sredstev, ki so bile prej težko dostopne povprečnemu posamezniku. Ker se z njimi javno trguje, so drugi skladi registrirani in regulirani s SEC, zlasti z Zakonom o investicijskih družbah iz leta 1940.
Prednosti
Protiutež običajnim sredstvom
Diverzifikacija portfelja
Inflacijska živa meja
Visoke nagrade
Slabosti
Težko je ceniti
Nelikvidna
Neregulirano
Visoko tveganje
Primer alternativnih naložb v resničnem svetu
Če samo regulirate, še ne pomeni, da so alt sredstva varne naložbe. SEC ugotavlja:
Številni alternativni vzajemni skladi imajo omejeno zgodovino uspešnosti. Mnogi so bili na primer predstavljeni po letu 2008, zato ni znano, kako bi se predstavili na trgu navzdol.
Kljub temu, da raznovrstni portfelj seveda zmanjšuje nevarnost izgube, je alt sklad še vedno podvržen tveganjem povezanih sredstev. Dejansko so se rezultati ETF, specializirani za alternativna sredstva, mešali.
Na primer, od marca 2019 je imel SPDR Dow Jones Global Real Estate ETF letni petletni donos v višini 6, 32%. Nasprotno pa je ETDR za raziskovanje in proizvodnjo nafte in plina SPDR S&P za isto obdobje objavil negativnih 14, 7%.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.