AMD lahko po zaslužku opazi ogromno nestanovitnost

(Opomba: Avtor te temeljne analize je finančni pisatelj in vodja portfelja.)

Zaloge naprednih Micro Devices, Inc. (AMD) naj bi se v letu 2018 nadaljevale še večjo vožnjo, kot je bila do zdaj. Delnice AMD so v začetku aprila skoraj 30% znižale svoje januarske najvišje vrednosti. Pozneje je družba konec aprila poročala o rezultatih blokade, od takrat pa so se delnice povečale za več kot 73% in se povzpele na 16, 50 dolarja. Trg opcij nakazuje, da se bo velika volatilnost spet povišala, ko bo družba poročala o rezultatih v drugem četrtletju 25. julija po koncu trgovanja. (Za več si oglejte tudi: Zakaj lahko AMD-jevi vrednostni papirji povzroči strmo povratek .)

Analitiki napovedujejo, da bo podjetje poročalo, da je dobiček v drugem četrtletju zrasel na 0, 03 dolarja na delnico z le 0, 02 dolarja pred letom. Medtem naj bi se prihodki povzpeli za več kot 40% na 1, 73 milijarde dolarjev. Podjetje je predstavilo ocene za prvo četrtletje z donosnostmi za več kot 25%, napovedi za presežek prihodkov pa za več kot 5% na podlagi svojih čipov Ryzen, Vega in Epyc.

AMD Četrtletni EPS Ocenjuje podatke po YChartsu

Pričakuje se masivno nihanje cen

Možnosti, ki se iztečejo 17. avgusta, pomenijo veliko stopnjo nestanovitnosti, ki je sledila četrtim rezultatom družbe. Strategija strategij z dolgimi prameni kaže, da se zaloga poveča ali zmanjša za skoraj 14% od stavkovne cene 17 dolarjev. Zaloga v roku trgovanja giblje med 14, 70 do 19, 35 dolarja po poteku možnosti. Število stav, na katere se bodo zvišale delnice, je skoraj enako številu stav, ki jih bo delnica upadla, približno 20.000 pogodb o odprtem javnem naročanju na 17.000 pogodb o odprtem trgu.

Velike ravni implicirane nestanovitnosti

Izjemno visoka je tudi višja volatilnost pri stavčni ceni 17 dolarjev, ki se je iztekla avgusta, in sicer nad 62%. Pričakuje se, da bo prišlo do neverjetno visoke stopnje nestanovitnosti. Navidezna nestanovitnost je skoraj sedemkrat večja kot v S&P 500 za isto obdobje trajanja, le devet. Drugo podjetje, ki je isti teden poročalo o rezultatih AMD, je Amazon.com Inc. (AMZN) in ima implicitno volatilnost približno 47%. Predvideva, da je volatilnost AMD večja kot Amazonka. (Za več si oglejte tudi: AMD-jev preboj je videl povečanje zalog 13% .)

Hlapne zaloge

Eden od razlogov, zakaj trgovci pričakujejo tako pomembno stopnjo nestanovitnosti, je zgodovina delnic velikih nihanj cen. Ko je družba 25. aprila nazadnje poročala o rezultatih, so se delnice v naslednjih 30 dneh povečale za dobrih 39%. A delnice so se v dneh po izdaji dobička za četrto četrtletje 30. januarja znižale za skoraj 9%.

AMD podatki YCharts

Velike nihanje cen delnic v preteklosti, skupaj z neverjetno vožnjo v letu 2018, so dovolj razlog, da vlagatelje nervira k rezultatom. Na trgu pričakujemo velik premik zalog ne glede na rezultate.

Michael Kramer je ustanovitelj družbe Mott Capital Management LLC, registrirani svetovalec za naložbe in vodja podjetja, ki je aktivno upravljal dolgoletni portfelj tematske rasti. Kramer običajno kupuje in hrani zaloge za obdobje od treh do petih let. Kliknite tukaj za Kramerjevo biografijo in imetja njegovega portfelja. Predstavljene informacije so samo v izobraževalne namene in ne nameravajo ponuditi ali ponuditi prodaje ali nakupa kakršnih koli posebnih vrednostnih papirjev, naložb ali naložbenih strategij. Naložbe vključujejo tveganje in če ni drugače navedeno, niso zagotovljene. Pred izvedbo katere koli strategije, obravnavane v tem dokumentu, se najprej posvetujte s kvalificiranim finančnim svetovalcem in / ali davčnim strokovnjakom. Na zahtevo bo svetovalec predložil seznam vseh priporočil v zadnjih dvanajstih mesecih. Pretekla uspešnost ne kaže na prihodnjo uspešnost.