Treynorjev indeks

OPREDELITEV Treynorjevega indeksa

Indeks Treynor meri uspešnost naložbenega portfelja s prilagojenim tveganjem z analizo presežka donosa portfelja na enoto tveganja. Uporabljeno merilo tržnega tveganja je beta, kar je merilo splošnega tržnega tveganja ali sistematičnega tveganja. Višji kot je Treynorjev indeks, večji "presežek donosa" ustvarja portfelj na vsako enoto celotnega tržnega tveganja. Indeks je razvil ekonomist Jack Treynor. To je v bistvu izraz, ki predstavlja, koliko nagrad nagrada dobi investitor za vsako enoto nestanovitnosti ali bolečine, ki jo doživijo med vožnjo.

Znano tudi kot razmerje Treynor.

BREAKING DOWN Treynorjev indeks

Tako kot razmerje Šarpe, ki kot merilo tveganja uporablja standardni odklon namesto beta, je temeljna predpostavka Treynorjevega indeksa ta, da je treba naložbeno prilagoditev tveganju prilagoditi, da se ustvari natančna slika uspešnosti.

Primer indeksa Treynor

Na primer, predpostavimo, da upravljavec portfelja A doseže 8% donosnost portfelja v danem letu, ko je stopnja donosnosti brez tveganja 5%; portfelj je imel beta 1, 5. V istem letu je Portfolio Manager B dosegel 7-odstotno donosnost portfelja, beta portfelj 0, 8.

Indeks Treynor je torej 2, 0 za A in 2, 5 za B. Medtem ko je portfeljski upravitelj A presegel uspešnost B za odstotno točko, je imel Portfolio Manager B dejansko boljše rezultate na podlagi tveganja, prilagojenega.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Znotraj razmerja Treynor Koeficient Treynor, znan tudi kot razmerje med nagrajevanjem in nestanovitnostjo, je metrika uspešnosti za določanje, koliko presežka donosa je bilo ustvarjeno za vsako enoto tveganja, ki jo prevzame portfelj. več Prekomerne vrnitve Presežne donose so donosnosti, dosežene nad vrnitvijo proxyja. Presežek donosov bo odvisen od primerljive primerjave donosnosti naložbe za analizo. več Informacijsko razmerje pomaga meriti uspešnost portfelja Informacijsko razmerje (IR) meri donos portfelja in kaže zmožnost upravljavca portfelja, da ustvari presežne donose glede na določeno referenčno vrednost. več Obvladovanje tveganj v financah V finančnem svetu je obvladovanje tveganj postopek prepoznavanja, analize in sprejemanja ali zmanjšanja negotovosti pri naložbenih odločitvah. Obvladovanje tveganj se zgodi kadar koli vlagatelj ali upravljavec sklada analizira in poskuša količinsko ovrednotiti izgubo naložbe. več Donos, prilagojen tveganju. Donos, prilagojen tveganju, upošteva znesek tveganja, potrebnega za dosego donosa, in se običajno izračuna po eni od več formul. več Kaj vedeti o modelu Treynor-Black Model Treynor-Black je model za optimizacijo portfelja, ki je sestavljen iz aktivnega portfelja in pasivno upravljanega tržnega portfelja. več partnerskih povezav