Kako trgovati z novicami

V prvem desetletju tega tisočletja sta dva trga divjih medvedov povzročila, da so mnogi vlagatelji podvomili o modrosti, da se držijo strategije "za nakup". Čeprav se na delniških trgih lahko kaže dolgotrajen trend naraščanja v daljših časovnih obdobjih, so neprekinjeni odmiki - na primer 50-odstotni padec večine pomembnih trgov v času svetovne kreditne krize 2008-09 - preizkusili trdnost katerega koli vlagatelja.

Trženje novic bi torej moralo biti sestavni del vaše naložbene strategije. Medtem ko trgovci na dan lahko novice večkrat trgujejo v trgovalni seji, lahko dolgoročnejši vlagatelji to storijo le občasno. Ne glede na vaš naložbeni horizont je učenje trgovanja z novicami bistvena spretnost za poslovno upravljanje portfelja in dolgoročno uspešnost.

Razvrščanje novic

Novice lahko razvrstimo v dve kategoriji:

• Občasno ali ponavljajoče se - novice, ki se objavljajo v rednih presledkih. Na primer, v to kategorijo spadajo napovedi obrestnih mer Zveznih rezerv in drugih centralnih bank, objave ekonomskih podatkov in četrtletna poročila o dobičku od podjetij.

• Nepričakovano ali enkratno - v to kategorijo spadajo „modri vijaki“, kot so teroristični napadi ali nenadni geopolitični izbruhi, pa tudi nenadni tržni dogodki na ekonomski ali finančni fronti, kot je grožnja neplačila dolga zadolžene države. Nepričakovane novice so bolj verjetno kot škodljive kot ugodne.

Novice so lahko specifične za določeno delnico ali nekaj, kar vpliva na širok trg.

Trgovanje z novicami

Za prikaz teh konceptov uporabimo nekaj primerov:

1. Objava obrestne mere Federal Reserve: Objave o obrestnih merah Zveznega odbora za odprti trg (FOMC) so bile vedno med največjimi tržnimi dogodki. Toda v letu 2013 so poteze Feda imele neprimerljive pomene, saj so vlagatelji z zadihanim dihom čakali, ali bo centralna banka še naprej v ZDA vnašala 85 milijard dolarjev mesečno v ameriško gospodarstvo z nakupi obveznic (tretji krog količinskega popuščanja ali QE3) ali upočasnila bi tempo teh nakupov. Glede na to, da so bili ameriški lastniški indeksi oktobra 2013 rekordno visoki, bi vlagatelj s precej dolgim ​​položajem v ameriških delnicah, ki je želel zaščititi potencialno tveganje za zmanjšanje, takoj po objavi Feda iz 30. oktobra storil naslednje:

• Obrezane pozicije v zelo donosnih pozicijah lastniškega kapitala, da se nekaj denarja odvzame.
• Ker je takrat nestanovitnost trga blizu večletnih najnižjih vrednosti, bi lahko vlagatelj kupil naložbe na določene delnice v portfelju ali na širok tržni indeks, kot sta S&P 500 ali Nasdaq 100. Nakup naložbeniku daje vlagatelje pravico do prodaje delnic za dogovorjeno ceno v nekem prihodnjem času. Če tržna cena vrednostnega papirja pade pod dogovorjeno ceno, investitor pridobi s prodajo po višji pogodbeni ceni.
• Kupili smo določeno količino skladov, s katerimi se trguje z menjavo (ETF), ki se gibljejo v nasprotni smeri širšega trga ali določenega sektorja - za zaščito dobičkov iz portfelja.

Medtem ko bi se ti reaktivni koraki običajno izvajali po napovedi Feda, bi lahko proaktivni vlagatelj te iste korake izvedel pred izjavo Feda. Ta reaktivni ali proaktivni pristop k pomembnemu dogodku ali novicam je seveda odvisen od številnih dejavnikov, na primer od vlagatelja, da je vlagatelj zelo prepričan v kratkoročno smer trga, toleranco do tveganja, trgovalni pristop (pasiven ali aktivno) in tako naprej.

2. Povzetek razmer na področju zaposlovanja v ZDA („poročilo o delovnih mestih“): Glede na objave ekonomskih podatkov je nekaj pomembnejših od poročila o delovnih mestih v ZDA. Trgovci in vlagatelji pozorno spremljajo raven zaposlenosti, saj pomembno vpliva na zaupanje potrošnikov in porabo, ki predstavlja 70% ameriškega gospodarstva. Število delovnih mest, ki pogrešajo napovedi ekonomistov, na splošno razlagajo kot znake začetne ekonomske šibkosti, medtem ko številke plač, ki presegajo pretekle napovedi, veljajo za moč. Poleti 2013 so vlagatelji bili neupravičeni zaradi številnih plačil, ki so bila pod pričakovanji, v prepričanju, da bodo kakršni koli znaki gospodarske šibkosti povzročili, da bo Fed nadaljeval QE3. Knjižico za vlagatelje za podatke o delovnih mestih v letu 2013 je mogoče enostavno temeljiti na predvidljivi tržni reakciji, ki je bila sledeča:

• Številke plač pod pričakovanji: domneva, da bi moral biti Fed dolga časovna obdobja nizka obrestna mera. Vpliv na posebne razrede sredstev je običajno tak, kot je prikazano v tabeli:

• Številke plač nad pričakovanji: želi, da lahko Fed zniža hitrost nakupa sredstev, kar bi lahko donos do obveznic in tržne obrestne mere povečalo.

Vlagatelj bi lahko s temi tržnimi reakcijami oblikoval ustrezno strategijo trgovanja za izvajanje bodisi pred poročilom o delovnih mestih bodisi po objavi.

3. Poročila o dobičku : Na splošno je priporočljivo imeti strategijo trgovanja pred poročilom o zaslužku, saj se lahko delnice odskočijo v veliko širšem razponu po zaslužku v primerjavi z nihanji v indeksu po objavi podatkov. Predstavljajte si, da imate na zalogi ogromen kratek položaj in ga opazujete, da je na poprodajnem trgu skočil 40%, saj so bili njegovi zaslužki veliko boljši od pričakovanih.

Poročila o dobičku pri trgovanju morda niso potrebna za vsako delnico v svojem portfelju, lahko pa bodo potrebna tudi zaloge, kjer ima vlagatelj precej velik položaj, dolg ali kratek. V tem primeru mora vlagatelj pretehtati prednosti, če položaj ostane nespremenjen v poročilu o dobičku ali pred njim spremeniti spremembe. Dejavniki, ki bi morali sodelovati pri tej odločitvi, vključujejo:

• Trenutno stanje celotnega trga (bikov ali medved);
• Načini vlagateljev za sektor, ki mu pripada delnica;
• Trenutna raven kratkega zanimanja za delnico;
• Pričakovanja o zaslužku (previsoka ali prijetno nizka);
• Vrednotenja zalog;
• Njegova nedavna in srednjeročna cenovna uspešnost;
• Prihodki in obeti, ki jih poroča tekmovanje itd.

Na primer, vlagatelj s 15-odstotno pozicijo v tehnološki zalogi z velikimi kapicami, ki trguje na večletnih najvišjih nivojih, se lahko odloči za zmanjšanje pozicij v njej pred poročilom o dobičku, tako da zdaj predstavlja 10% portfelja. To je morda boljše kot tveganje strmega upada po zaslužku, če delnica ne more izpolniti visokih pričakovanj vlagateljev. Druga možnost bi lahko bila, da kupite tveganje za zmanjšanje tveganja. Čeprav bi to vlagatelju omogočilo, da položaj pusti nespremenjenega pri 15% portfelja, bi to varovanje pred tveganjem povzročilo znatne stroške.

Morda bi bilo smiselno trgovati s poročilom o dobičku za delnice, v katerih vlagatelj nima položaja, vendar ima (pravilno ali napačno) visoko stopnjo prepričanja. Ključne točke, ki jih je treba opozoriti, so - izogibajte se neupravičeno velikemu položaju in oblikujte strategijo za zmanjšanje tveganja, s katero boste omejili izgube, če se trgovina ne bo poslala.

4. Vijaki iz modrega: Kaj bi morali storiti, če na zaslonih nenadoma utripajo novice o terorističnem napadu nekje v ZDA ali če se zdi, da bosta vojna na Bližnjem vzhodu vojna neizbežna? Čeprav je to čas, ko boste morda morali biti dejavni, da zaščitite svoj naložbeni kapital, pa reakcija kolenarka, da vse prodate in se odpeljete v hribe, morda ni najboljši postopek. V preteklih letih so finančni trgi pokazali veliko odpornost, saj so občasno sprejeli teroristični napad, kot so eksplozije bombe ob zaključku Bostonskega maratona 15. aprila 2013.

V času geopolitične negotovosti je morda smiselno, da se iz več špekulativnih instrumentov preusmerite v bolj kakovostne naložbe in razmislite o varovanju pred tveganjem za zmanjšanje tveganj z možnostmi in obratnimi ETF. Medtem ko bi morali zmanjšati svojo izpostavljenost do lastniškega kapitala, če je ta neprijetno visoka, upoštevajte, da so se v večini primerov kratkoročni popravki, ki jih povzročajo nepričakovani geopolitični ali makroekonomski dogodki, izkazali kot bistvene dolgoročne nakupne priložnosti.

Nasveti za nove trgovce z novicami

• Poznajte datume in čas pomembnih dogodkov: Informacije o datumih in uri ključnih dogodkov na trgu, kot so najave FOMC, objave gospodarskih podatkov in poročila o dobičku ključnih podjetij, so na voljo na spletu. Ta koledar dogodkov poznajte vnaprej.
• Vnaprej določite strategijo: vnaprej določite svojo strategijo trgovanja, da vas v trenutku ne bodo prisiljene sprejemati neupravičene odločitve. Pred začetkom akcije veste, kakšne so vaše natančne vstopne in izstopne točke za trgovanje.
• Izogibajte se reakcijam kolenarka: Namesto da bi se odzvali na kolena, sprejemite racionalne naložbene odločitve na podlagi vaše tolerance do tveganja in naložbenih ciljev. To bo morda zahtevalo, da boste občasno primerni, a kot bodo potrdili uspešni dolgoročni vlagatelji, je to najboljši pristop za uspešno kapitalsko vlaganje.
• Omejite raven tveganja: Izognite se skušnjavi, da bi poskušali hitro zajeti, če zavzamete koncentriran dolg ali kratek položaj. Kaj pa, če trgovina gre proti tebi?
• Bodite pogumni v svojih prepričanjih: ob predpostavki, da ste naredili domačo nalogo, razmislite o dodajanju obstoječega položaja, če se zaloga spusti na raven pod njeno lastno vrednost ali obratno, razprodajte, da bi izkoristili dobiček v zalogi, ki je zelo priljubljena na trenutek.
• Oglejte si veliko sliko: Pogosto odziv vlagateljev na razvoj morda ni tako pričakovan. Na primer, kanadsko podjetje za zemeljski plin EnCana (ECA) je 5. novembra 2013 znižalo svojo dividendo za 65%. Medtem ko bi tako znižanje dividend običajno poslalo delnico, se je EnCana na dan dejansko zvišala za 3%. To je zato, ker so vlagatelji znižanje dividend videli kot ukrep za varčevanje z denarjem, poleg tega pa so odobrili načrte družbe o prodaji delnic v novi družbi za licenčnino.
• Ne bo vas zasijala tržna nastrojenost: to je posledica nekaterih prejšnjih nasvetov in je že samo po sebi dovolj pomembno. Če se tržni občutki pretirano širijo, lahko privede do preveč nakupov - ko evforija divja - in nizke prodaje, ko prevladata mračnost in usoda. Razmislite o težkem položaju številnih nesrečnih vlagateljev, ki jih je leta 2008 tako prestrašil neusmiljen nabor slabih novic, da so zapustili svoje lastniške pozicije v bližini najnižjih vrednosti, kar je povzročilo velike izgube. Številni vlagatelji se po tej grozljivi izkušnji niso uspeli vrniti v delnice in so med marcem 2009 do oktobrom 2013 v S&P 500 zamudili osupljivih 166-odstotni dobiček.
• Vedeti, kdaj naj "novice" zbledijo: Velikokrat je tako pomembno, da novice ignoriramo ali "zbledi", kot je to, da jih lahko trgujemo. Best Buy (NYSE: BBY) je odličen primer zalog, kjer bi se neupoštevanje stalnih udarcev slabih novic in osredotočanje na vrednotenje in preoblikovanje pričakovano izplačalo. Zaloga se je decembra 2012 trgovala z nizko desetletno dolarjo 11, 20 dolarja, saj je izgubljala tržni delež spletnim tekmecem, kot je Amazon.com (Nasdaq: AMZN), in agresivnim trgovcem na drobno, kot je Wal-Mart (NYSE: WMT). Toda s 6. novembrom 2013 je bil tretji najboljši igralec na S&P 500 v letu, saj se je cena skoraj znižala, saj se je dobiček povečal zaradi ukrepov za znižanje stroškov in konkurenčne cene izdelkov.

Spodnja črta

Trženje novic je ključnega pomena za pozicioniranje vašega portfelja, da izkoristite tržne poteze in povečate skupne donose.