Sistemsko nasproti sistematičnemu tveganju: kakšna je razlika?

Sistemsko tveganje opisuje dogodek, ki lahko povzroči velik zlom v določeni panogi ali širšem gospodarstvu. Sistematično tveganje je razširjeno, daljnosežno in trajno tržno tveganje, ki odraža različne zaskrbljujoče dejavnike.

Sistemsko tveganje je pogosto popoln, eksogeni šok za sistem, denimo grožnja, da bi lahko ena od večjih bank, ki je propadla med finančno krizo leta 2008, sprožila ogromno tržno implozijo. Sistematično tveganje je splošno, vsakodnevno, trajno tveganje, ki ga lahko povzroči kombinacija dejavnikov, vključno z gospodarstvom, obrestnimi merami, geopolitičnimi vprašanji, zdravjem podjetij in drugimi dejavniki.

Sistemsko tveganje je težje količinsko določiti in težje napovedati, medtem ko je sistematično tveganje bolj količinsko določljivo in ga je v nekaterih primerih mogoče predvideti.

Sistemsko tveganje

Sistemsko tveganje predstavlja tveganje, povezano s popolnim neuspehom podjetja, sektorja ali panoge, finančne institucije ali celotnega gospodarstva. Uporablja se lahko tudi za opis majhnih specifičnih težav, kot so varnostne napake za bančni račun ali informacije o uporabnikih spletnega mesta. Večja in širše obravnavana vprašanja vključujejo široko gospodarsko krizo, ki jo sproži propad finančnega sistema.

Sama beseda sistemski se v glavnem uporablja za opis posebne težave, povezane z zdravjem, ki prizadene celotno telo osebe. Ta opis je bil nato izposojen, da pojasni, kako lahko manjše finančne težave nevarno vplivajo na gospodarstvo ali finančni sistem.

Sistemsko tveganje je nevarnost, ki jo povzroči dogodek na lokalni ali podjetniški ravni, ki je dovolj pomemben, da vpliva na širši finančni sistem.

Sistematično tveganje

Čeprav je sistemsko tveganje nekoliko amorfno, ima sistematično tveganje pogostejši pomen. Izraz se pogosto zamenjuje s tržnim tveganjem in pomeni nevarnost, ki je vključena v celotni trg, ki je ni mogoče rešiti z diverzifikacijo vašega portfelja ali deležev. Med drugimi velikimi vprašanji lahko široko tržno tveganje povzročijo recesije ali obdobja gospodarske šibkosti, vojne, zvišanje ali stagnacija obrestnih mer, nihanje valut ali cen surovin. Čeprav sistematičnega tveganja ni mogoče odstraniti z drugačno strategijo razporeditve sredstev, ga je mogoče obvladati.

Tržno tveganje, ki je trdno ali panožno specifično in je popravljivo, imenujemo nesistematično ali idiosinkratsko tveganje. S sistematičnim tveganjem diverzifikacija ne bo pomagala, saj so tveganja veliko širša od enega sektorja ali podjetja. Beseda sistematičnost pomeni načrtovan, korak za korakom pristop k težavi ali težavi.

Vlagatelji, ki upajo zmanjšati tveganje sistematičnega tveganja, lahko poskrbijo, da njihovi portfelji vključujejo različne razrede sredstev, kot so lastniški kapital, stalni dohodek, denar in nepremičnine, saj se bo vsak od njih drugače odzval na veliko sistemsko spremembo.

Primer sistemskega in sistematičnega tveganja

Zadnji primer sistemskega tveganja je propad bratov Lehman leta 2008, ki je poslal finančni udar v celotni finančni sistem in gospodarstvo. Ker je bila Lehman Brothers velika družba, globoko vkoreninjena v gospodarstvo, je njen propad povzročil domino učinek, ki je povzročil veliko tveganje za svetovni finančni sistem, zaradi česar je bilo potrebno posredovanje vlade.

"Velika recesija" iz konca 2000-ih je primer sistematičnega tveganja. Vsakdo, ki je bil leta 2008 vložen na trg, je videl, da se vrednosti njegovih naložb drastično spreminjajo od tega gospodarskega dogodka. Ta recesija je na različne načine vplivala na razrede premoženja, saj so bili tvegani vrednostni papirji razprodani v velikih količinah, medtem ko so enostavnejša sredstva, kot so ameriški zakladniški vrednostni papirji, povečala njihovo vrednost.

Ključni odvzemi

• Sistemsko tveganje in sistematično tveganje sta nevarnosti za finančni trg in gospodarstvo, vendar je vzrok za njihovo upravljanje in drugačen.
• Sistemsko tveganje je tveganje, da bi dogodek na ravni podjetja ali industrije lahko povzročil velik propad, kot je finančna kriza leta 2008.
• Sistematično tveganje je tveganje, povezano s celotnim trgom, ki ga je mogoče pripisati mešanici dejavnikov, gospodarskih, družbenopolitičnih in tržnih.