Zaloge American Express kljub močni četrtini izgubijo zemljo

Dow komponenta American Express Company (AXP) po petkovem otvoritvenem zvonu trguje nižje, čeprav je premagala ocene dobička v tretjem četrtletju za 0, 06 dolarja na delnico in ponovno potrdila smernice za proračunsko leto 2019. Četrtletni prihodki so se ujemali z bikovitimi pričakovanji in se povečali za 8, 3% na 10, 99 milijarde USD, z zdravo aktivnostjo kartic pa temeljijo meritve rasti. Vendar pa je rahlo povečanje zamudnikov spodbudilo nakupne obresti, kar kaže na to, da je posojilna aktivnost lahko ciklični vrh ali blizu nje.

Ameriški ekspres je v zadnjih letih postal odvisen od močne potrošnje in zadolževanja strank, medtem ko je tradicionalna dejavnost poslovnega računa zavzela zadnje mesto. Trenutni gospodarski cikel je slaba novica za veliko večino novih podjetij, saj so mega korporacije tržno trdile tržni delež. Amex se je temu premiku paradigme dobro prilagodil, pri čemer je poslovne cilje osredotočil na posameznike in družine z višjo od povprečne kupne moči.

Vlagatelji so v zadnjih mesecih opazili ciklično naravo podjetja, s čimer so zaloge znižali z najvišjih vrednosti blizu 130 dolarjev na šestmesečni minimum nad 110 dolarjev. Porazdelitev v zadnjih treh mesecih je bila še posebej agresivna, saj se je nakopičila na najnižje ravni od februarja 2019. Kljub temu je aprilska preboj nad najvišjo vrednostjo 2018 pri 112 dolarjih ostala nedotaknjena, kar kaže na to, da lahko nedavni prepad ponuja priložnost za nakup.

Dolgoročni grafikon AXP (1991 - 2019)

Vztrajni trend upadanja se je končal na večletnem najnižjem nivoju pod 5, 00 dolarjev na začetku leta 1991, s čimer se je ustalil trden korak, ki je bil leta 1995 najvišji vrh prejšnjega desetletja. Nakupni interesi so se stopnjevali v novem tisočletju in ustvarili dolgoročni vrh v višini 55, 15 USD v tretje četrtletje 2000. Naslednja nazadovanje se je končala po napadih 11. septembra 2001, ki so v sredini dvajsetih let prinesli novo podporo.

Ponovni preizkus leta 2002 na tej ravni je pritegnil zanimanje za nakup, kar je postavilo oder za stalne dobičke na trgu bikov sredi desetletja. Leta 2006 je dosegel predhodno višino, leto dni pozneje pa ni uspel, saj je prišlo do padca trende, ki se je med gospodarskim zlomom leta 2008 pospešila do najnižjega leta 2001. Agresivni prodajni pritisk se je nadaljeval v prvem četrtletju leta 2009, kar je zaloge znižalo na najnižjo vrednost v 14 letih.

Dramatičen val okrevanja je v letu 2013 zaključil krožno potovanje v višino leta 2005, kar je povzročilo takojšnjo prekinitev, ki je v letu 2014 ustvarila solidne dobičke, ko je zaloga ponovno izstopila. V naslednjih dveh letih je bil slabši, saj je v prvem četrtletju leta 2016 padel na štiriletno najnižjo vrednost. Nakupne obresti so se vrnile po predsedniških volitvah in ustvarile stalen trg bikov, ki je julija 2019 znašal 129, 34 dolarja.

Mesečni oscilator za stohastiko je začrtal zapleten prodajni vzorec, odkar je januarja 2018 dosegel izjemno prekomerno tehnično odčitavanje. V zadnjih 21 mesecih je vklesal še dva potovanja na to najvišjo raven, vendar je zaporedje nižjih najvišjih in spodnjih nizkih nižje odneslo, z indikatorjem zdaj pospešeno proti sredini. Po drugi strani to prodajalcem daje trden nadzor, hkrati pa zvišuje verjetnost, da trimesečni popravki delnic še vedno niso potekali.

Kratkoročni grafikon AXP (2018 - 2019)

Fibonaccijeva mreža, ki se je raztezala po naraščajočem trendu od leta 2018 do leta 2019, je aprila 2019 prebila na nivo popravka .382, ki so ga preizkusili septembra. V drugem četrtletju je bil od leta 2007 postavljen tudi črni trend višjih višin, kar kaže na nenavadno relativno moč. Vendar so nedavne cenovne akcije prekrižale to raven, kar kaže na to, da bi lahko preboj padel s padcem, ki prekine tudi 200-dnevno eksponentno drsno povprečje (EMA) na 116 USD.

Kazalnik akumulacije in distribucije stanja na bilančni vsoti je bil julija ves čas visok s ceno in je stopil v fazo distribucije, ki je v začetku oktobra dosegla najnižjo devetmesečno najnižjo vrednost. Relativno šibka cenovna akcija po današnjem uvodnem tisku lahko OBV pade skozi to raven podpore, kar bi dodalo težo medvednemu odčitavanju stohastike. Ob nadaljevanju testiranja na ključnih ravneh bi naslednji upad zlahka presegel septembrski minimum pri vrednosti 11, 06 USD.

Spodnja črta

Zaloge American Express so opustile dobičke, objavljene po jutranjem poročilu o zaslužku v tretjem četrtletju in bi lahko prešle v naslednji trimesečni popravek.

Razkritje: Avtor ob objavi ni imel nobenih stališč v omenjenih vrednostnih papirjih.