Inverzni ETF
Inverzni ETF je sklad, s katerim se trguje z borznimi tečaji (ETF), zgrajen z uporabo različnih izvedenih finančnih instrumentov za dobiček iz zmanjšanja vrednosti osnovne referenčne vrednosti. Vlaganje v obratne ETF je podobno kot zadrževanje različnih kratkih pozicij, ki vključujejo izposojo vrednostnih papirjev in njihovo prodajo z upanjem, da jih odkupijo po nižji ceni.
Inverzni ETF je znan tudi kot "Kratek ETF" ali "Bear ETF."
Ključni odvzemi
- Inverzni ETF je sklad, s katerim se trguje z borznimi tečaji (ETF), zgrajen z uporabo različnih izvedenih finančnih instrumentov za dobiček iz zmanjšanja vrednosti osnovne referenčne vrednosti.
- Inverzni ETF omogočajo vlagateljem denarja, ko trg ali osnovni indeks upade, vendar ne da bi morali prodati nič manj kratkega.
- Višje pristojbine ponavadi ustrezajo obratnim ETF in tradicionalnim ETF.
Uvod v zamenjane sklade (ETF-ji)
Pojasnjeni obrnjeni ETF-ji
Številni obratni ETF uporabljajo dnevne terminske pogodbe za ustvarjanje svojih donosov. Futurna pogodba je pogodba o nakupu ali prodaji sredstva ali vrednostnega papirja v določenem času in ceni. Prihodnosti investitorjem omogočajo, da stavijo na smer cene vrednostnih papirjev.
Uporaba izvedenih finančnih instrumentov, ki jih uporabljajo ETF-ji - na primer terminske pogodbe - omogoča vlagateljem, da se trg zmanjša. Če trg pade, se obratni ETF zviša za približno enak odstotek, zmanjšani za provizije in provizije od posrednika.
Inverzni ETF-ji niso dolgoročne naložbe, saj upravljavec sklada dnevno kupuje in prodaja izvedene finančne pogodbe. Posledično ni nobenega zagotovila, da bo obratni ETF ustrezal dolgoročni uspešnosti indeksa ali zalog, ki jih spremlja. Pogosto trgovanje pogosto poveča stroške skladov, nekateri obratni ETF pa lahko nosijo odhodke 1% ali več.
Inverzni ETFs vs. Kratka prodaja
Prednost obratnih ETF je, da od vlagatelja ne potrebujejo vodenja marž, kot bi to veljalo za vlagatelje, ki želijo vstopati na kratke pozicije.
Marž račun je tisti, kjer posrednik posoji vlagatelju denar za trgovanje. Marža se uporablja s kratkim - vnaprej trgovalno dejavnostjo. Vlagatelji si izposodijo vrednostne papirje - ki jih nimajo v lasti - tako da jih lahko prodajo drugim trgovcem. Cilj je odkupiti sredstvo po nižji ceni in razveljaviti trgovino z vrnitvijo delnic k maržnemu posojilodajalcu. Vendar obstaja tveganje, da se vrednost vrednostnega papirja poveča, namesto da pade, vlagatelj pa mora vrednostne papirje odkupiti po višji ceni od prvotne maržirane prodajne cene.
Poleg marž računa je za prodajo na kratko potrebno plačilo borznega posojila, plačanega posredniku za izposojo delnic, potrebnih za prodajo kratkih. Zaloge z visokim kratkim deležem lahko povzročijo težave pri iskanju kratkih delnic, kar poveča stroške prodaje. V mnogih primerih lahko stroški izposoje delnic v kratkem presežejo 3% izposojenega zneska. Vidite, zakaj lahko neizkušeni trgovci hitro pridejo v glavo.
Inverzni ETF-ji imajo pogosto razmerje stroškov manj kot 2% in jih lahko kupi kdor ima posredniški račun. Kljub količnikom stroškov je investitor še vedno lažje in ceneje zavzeti položaj v obratnem ETF, kot pa prodati kratke zaloge.
Prednosti
Inverzni ETF omogočajo vlagateljem denarja, ko trg ali osnovni indeks upade.
Inverzni ETF lahko vlagateljem pomagajo varovati svoj naložbeni portfelj.
Za številne glavne tržne indekse obstaja več inverznih ETF-jev.
Slabosti
Inverzni ETF lahko hitro povzročijo izgube, če vlagatelji napačno stavijo na tržno smer.
Inverzni ETF, ki se hranijo več kot en dan, lahko povzročijo izgube.
Višje pristojbine obstajajo pri obratnih ETF-jih v primerjavi s tradicionalnimi ETF-ji.
Vrste obratnih ETF-jev
Obstaja več obratnih ETF, ki jih lahko uporabimo za dobiček od upadanja širokih tržnih indeksov, kot sta Russell 2000 ali Nasdaq 100. Obstajajo tudi obratni ETF-ji, ki se osredotočajo na posebne sektorje, kot so finančna, energetska ali potrošniška sponka.
Nekateri vlagatelji uporabljajo obratne ETF za dobiček od padca trga, drugi pa jih uporabljajo za varovanje svojih portfeljev pred padanjem cen. Na primer, vlagatelji, ki so lastniki ETF, ki ustreza S&P 500, lahko zaščitijo padce v S&P tako, da posedujejo obratni ETF za S&P. Vendar pa je varovanje pred tveganjem tudi tvegano. Če se bo S&P dvignil, bi morali vlagatelji prodati svoje obratne ETF, saj bodo imeli izgube, s katerimi bodo izravnali morebitne dobičke v prvotni naložbi v S&P.
Inverzni ETF so kratkoročni instrumenti trgovanja, ki jih morajo vlagatelji odlično zaslužiti. Obstaja veliko tveganje za izgube, če vlagatelji namenijo preveč denarja za obrnjene ETF in čas vstopa in izstopijo slabo.
Dvojni in trojni obratni skladi
Vzpostavljeni ETF je sklad, ki uporablja izvedene finančne instrumente in dolg za povečanje donosnosti osnovnega indeksa. Cena ETF-a običajno narašča ali pade samostojno, v primerjavi z indeksom, ki ga sledi. Vzpostavljeni ETF je zasnovan tako, da poveča donose na 2: 1 ali 3: 1 v primerjavi z indeksom.
Vzpostavljeni inverzirani ETF uporabljajo isti koncept kot izdelki s finančnim vzvodom in si prizadevajo za povečan donos ob padcu trga. Na primer, če se je S&P znižal za 2%, bo povratni ETF z 2X vzvodom naložil vlagatelju 4% donos, brez provizij in provizij.
Primer resničnega sveta ETF
SH-ProShares Short S & P500 (SH) zagotavlja obratno izpostavljenost velikim in srednje velikim podjetjem v S&P 500. Ima odhodkovni delež 0, 89% in več kot 1, 77 milijarde USD v AUM. Cilj ETF je zagotoviti enodnevno trgovanje in ni zasnovan več kot en dan.
V decembru 2018 je S&P upadel, zato je SH od 13. decembra 2018 do 24. decembra 2018 z 29, 88 do 33, 59 dolarja porasel na 24. december 2018. Če bi vlagatelji v teh dneh bili v SH, bi to ugotovili pridobi.
Vendar pa je leta 2019 S&P okreval in odskočil, s čimer je SH trgoval 03. januarja 2019 za 32, 12 dolarja in do 01. aprila 2019 padel na 27, 35 dolarja.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.