Tehtana povprečna bonitetna ocena

Kaj je tehtana povprečna bonitetna ocena

Tehtana povprečna boniteta je tehtana povprečna ocena vseh obveznic v obvezniškem skladu. Ukrep vlagateljem predstavi predstavo o kreditni kakovosti sklada in pomaga ugotoviti, kako tvegan je portfelj obveznic na splošno. Nižja kot je tehtana povprečna bonitetna ocena, bolj je tvegan obvezniški sklad. Ponderirana povprečna bonitetna ocena je izražena kot redna ocena (AAA, BBB, CCC).

RAZKRIJANJE DOLOČENO tehtano povprečno bonitetno oceno

Metodologije tehtanih povprečnih bonitetnih ocen so v industriji različne. Na splošno tehtana povprečna bonitetna ocena upošteva delež vrednosti vsake bonitetne ocene kot odstotek celotnega portfelja. S posameznimi bonitetnimi utežmi lahko sklad določi povprečno bonitetno oceno.

Utežena povprečna bonitetna ocena je bila v industriji obvezniških skladov sporna zaradi možnosti zmede vlagateljev. Metodologija tehtanih povprečnih bonitetnih ocen lahko upošteva vse potencialne bonitetne klasifikacije, v katere sklad lahko vlaga. Zato sklad ne sme imeti nobenih obveznic v določeni tehtani povprečni bonitetni kategoriji.

Na primer, obveznica s 25% svoje vrednosti v AAA, 25% v BBB in 50% v CCC bi lahko imela povprečno bonitetno oceno B +, ki je med BBB in CCC. To morda ne bo nujno dobro zastopalo vlagateljev, saj sklad nima obveznic B +. Zaradi tega se večina obvezniških skladov v svojih marketinških materialih odloči, da bo zagotovila lestvico s ponderji glede na bonitetno oceno. To pomaga vlagateljem razumeti koncentracijo obveznic po bonitetnih ocenah.

Sklad Vanguard Dolgoročni indeks poslovnih obveznic je eden najbolj uspešnih obvezniških skladov v letu 2017. Sklad v svojih marketinških materialih ali poročanju skladov ne zagotavlja tehtane povprečne bonitetne ocene. Namesto tega vključuje naslednjo lestvico, ki prikazuje razpršenost njene kreditne kakovosti.

Ameriška vlada 0, 1%

Aaa 3, 6%

Aa 7, 8%

A 39, 1%

Baa 49, 4%

Skupaj 100, 0%

Linearni faktor

Podjetja za statistično poročanje lahko v izračune tehtanih povprečnih bonitetnih ocen vključijo tudi linearni faktor. Podobno kot pri standardnih tehtanih povprečnih izračunih tudi ta metodologija identificira sorazmerno težo vrednosti vsake bonitetne stopnje. Z izračuni linearnih faktorjev se linearni faktor dodeli vsaki ravni ocenjevanja na podlagi verjetnosti privzetih ocen. Povprečni linearni faktor je določen s sorazmernimi bonitetnimi ocenami obveznic v portfelju. Ponderirana povprečna boniteta se nato določi z ustreznim linearnim faktorjem.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Razumevanje bonitetne ocene za naložbe Naložbena ocena se nanaša na obveznice, ki predstavljajo nizko do srednje kreditno tveganje. več Ponderirani povprečni faktor ocenjevanja (WARF) Ponderirani povprečni faktor ocenjevanja (WARF) je ukrep, ki ga bonitetne družbe uporabljajo za prikaz kreditne kakovosti portfelja. več Opredelitev kreditne kakovosti Kreditna kakovost je eno glavnih meril za presojo naložbene kakovosti obvezniškega ali obvezniškega vzajemnega sklada. več Kaj morate vedeti o bonitetnih ocenah Bonitetna ocena je splošna ocena kreditne sposobnosti posojilojemalca ali glede na določen dolg ali finančno obveznost. več Uvod v bonitetne agencije Bonitetne agencije so podjetja, ki ocenjujejo kreditno sposobnost dolžniških vrednostnih papirjev in njihovih izdajateljev. Odkrijte več o njih tukaj. več Okvir s slogom s fiksnim dohodkom Okvir v slogu s fiksnim dohodkom omogoča vizualno predstavitev naložbenih značilnosti naložb s stalnim dohodkom. Ustvaril jih je Morningstar in se najpogosteje uporabljajo za vzajemne sklade. več partnerskih povezav