Letna skupna donosnost

Kaj je letni skupni donos?

Letni skupni donos je geometrijski povprečni znesek denarja, ki ga vsako leto zasluži naložba v določenem časovnem obdobju. Formula letnega donosa se izračuna kot geometrijsko povprečje, ki prikazuje, kaj bi vlagatelj v določenem obdobju zaslužil, če bi se letni donos povišal. Letni skupni donos zagotavlja le kratek pregled uspešnosti naložbe in vlagateljem ne kaže nobene nestanovitnosti ali nihanj cen.

1:15

Letna skupna donosnost

Razumevanje letnega skupnega donosa

Da bi razumeli letno skupno donosnost, bomo primerjali hipotetične predstave dveh vzajemnih skladov. Spodaj je navedena letna stopnja donosa za pet skladov za pet let:

Vrača vzajemni sklad A: 3%, 7%, 5%, 12% in 1%

Vrača vzajemni sklad B: 4%, 6%, 5%, 6% in 6, 7%

Oba vzajemna sklada imata letno stopnjo donosa 5, 5%, vendar je vzajemni sklad A veliko bolj nestanoviten. Njeno standardno odstopanje je 4, 2%, medtem ko je standardni odklon vzajemnega sklada B le 1%. Tudi pri analizi letnega donosa naložbe je pomembno pregledati statistiko tveganja.

Formula in izračun letnega donosa

Formula za izračun letne stopnje donosa potrebuje samo dve spremenljivki: donosnost za določeno časovno obdobje in čas, ko je bila naložba vložena. Formula je:

Vzemimo za primer letne stopnje donosnosti vzajemnega sklada A zgoraj. Analitik nadomesti vsako od spremenljivk "r" z ustreznim donosom, "n" pa s številom let naložbe. V tem primeru pet let. Letni donos vzajemnega sklada A se izračuna kot:

Letna donosnost = ((1 + 3%) x (1 + 7%) x (1 + 5%) x (1 + 12%) x (1 + 1%)) ^ (1/5) -1 = 130, 9% ^ (0, 20) -1 = 105, 55% - 1 = 5, 53%

Letno donosa ni treba omejiti na letne donose. Če ima vlagatelj kumulativni donos za določeno obdobje, tudi če je določeno število dni, se lahko izračuna letna številka uspešnosti; vendar je treba letno formulo donosa nekoliko prilagoditi:

Na primer, predpostavimo, da je vzajemni sklad vlagal vlagatelj 575 dni in dobil 23, 74-odstotni kumulativni donos. Letna stopnja donosa bi bila:

Letna donosnost = (1 + 23, 74%) ^ (365/575) - 1 = 114, 5% - 1 = 14, 5%

Ključni odvzemi

• Letni skupni donos je geometrijski povprečni znesek denarja, ki ga vsako leto zasluži naložba v določenem časovnem obdobju.
• Formula letnega donosa prikazuje, kaj bi vlagatelj v določenem obdobju zaslužil, če bi se letni donos povišal.
• Za izračun letne stopnje donosa sta potrebni le dve spremenljivki: donosnost za dano obdobje in čas, v katerem je bila naložba zadržana.

Razlika med letnim donosom in povprečnim donosom

Izračuni preprostih povprečnih vrednosti delujejo le, če so številke neodvisne druga od druge. Letni donos se uporablja, ker je znesek izgube ali pridobitve naložbe v določenem letu soodvisen od zneska iz drugih obravnavanih let zaradi združevanja. Na primer, če upravitelj vzajemnih skladov izgubi polovico denarja svoje stranke, mora 100-odstotno donosnost doseči, da se enakomerno porazdeli. Uporaba natančnejšega letnega donosa daje tudi jasnejšo sliko pri primerjavi različnih vzajemnih skladov ali donosnosti zalog, s katerimi se trguje v različnih časovnih obdobjih.

Poročanje o letni donosnosti

Po Globalnih standardih uspešnosti naložb (GIPS), naboru standardiziranih, celostnih načel, ki vodijo etiko poročanja o uspešnosti, vsaka naložba, ki vsaj 365 dni nima izkušenj, ne more "izboljšati" svoje uspešnosti biti letno. Če sklad torej deluje samo šest mesecev in je zaslužil 5%, ni mogoče reči, da je njegova letna uspešnost približno 10%, saj to napoveduje prihodnjo uspešnost, namesto da navaja dejstva iz preteklosti. Z drugimi besedami, izračun letne stopnje donosa mora temeljiti na preteklih številkah.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Letna donosnost Letna donosnost je sestavljena povprečna stopnja donosnosti zalog, sklada ali sredstva na leto v določenem časovnem obdobju. več Donos iz obdobja holdinga (donos) Opredelitev Donos iz obdobja zadrževanja je skupni donos, prejet iz imetja sredstva ali portfelja sredstev v določenem obdobju, navadno izražen v odstotkih. več Kaj je letna stopnja donosa "> Letna stopnja je donosnost za dano obdobje, ki je krajše od enega leta, vendar se izračuna, kot da bi bila stopnja za celo leto. več Povprečna letna donosnost (AAR) Povprečna letna donos se nanaša na povprečje donosa sklada ali vrednostnega papirja na leto na podlagi zgodovine. več Kako časovno utežena stopnja donosa - TWR meri vaše naložbene dobičke Časovno tehtana donosnost (TWR) meri stopnjo donosa portfelja z odpravljanjem izkrivljajočih učinkov sprememb denarnih tokov več Razumevanje sestavljene letne stopnje rasti - CAGR Sestavljena letna stopnja rasti (CAGR) je stopnja donosa, ki je potrebna, da se naložba poveča od začetnega stanja do končnega stanja, ob predpostavki, da so dobički znašali ponovno naloženo. več partnerskih povezav