Anksioznost je vrhunec, ko nestanovitnost preplavi noter

Hlapnost se je vrnila, konec oktobra je vzgajala svojo manijačno glavo kot zmešana luč. Zgodaj je nekaj tednov, ampak tu je in jezen.

To vidimo v VIX-u (indeks volatilnosti), ki se je v ponedeljek povzpel na štirimesečno višino, preden se je umiril pozno popoldne. Vidimo ga v lastnem indeksu anksioznosti Investopedia, ki spremlja 13 ključnih besed, povezanih s pojmovanji, ki temeljijo na strahu, na trgih, v gospodarstvu ter na trgih dolga in kreditov. Kriči se kot dvoletnik, ki je spustil stožec za sladoled, saj naši bralci iščejo definicije, vaje in članke o popravkih, razprodaji in nestanovitnosti v vozičkih. Promet po naši kratkoročni prodaji se od petka poveča za 500% oziroma 200%. Malo smo prestrašeni ... a poglejmo malo perspektive.

V naslovih nas čakajo razprodaje zalog ali pripravljeni na prodajo zaradi strahu pred višjimi obrestnimi merami, in to bi lahko bilo res. Upoštevajte te stvari:

• Obrestne mere so zaradi zgodovinskih ukrepov še vedno zelo nizke. Tako dolgo smo imeli glave v skledi za Fede, da smo pozabili, kakšna je "normalna" stopnja obrestnih mer v zdravem gospodarstvu. Poglejte tabelo zvezne stopnje skladov St. Louis Fed od leta 1954, in presenečeni boste nad tem, kako nizke so v primerjavi z drugimi obdobji zgodovine ZDA, in naše gospodarstvo je trenutno močno kot bik.
• Tudi ko se obrestne mere zvišajo, to še ne pomeni samodejno, da bodo zaloge upadale. Daleč od tega. Desetletni donos iz zakladnice se je v preteklem tednu povečal za 1, 87%, tako da je bil ves čas najnižji 1, 36% na 3, 23%. Kaj so zaloge opravile od desetletnih donosov 8. julija 2016? Veseli me, da ste vprašali:

Nasdaq 100: + 63, 94%

Russell 2000: + 41, 48%

S&P 500: + 35%

• Ameriški trgi so letos večinoma višji in ni veliko ljudi mislilo, da bi bilo tako. Zagotovo pa imamo v letu še 56 trgovalnih dni in marsikaj se lahko zgodi. Toda tudi če bi S&P 500 padel za 10%, bi bili samo 3% nižji kot tam, kjer smo začeli leto. Ali lahko trgi padejo več kot 10%? Vsekakor. Ali bodo? Če bi to vedeli, bi vam takoj ponudili kratek ETF.

Nekaj ​​stvari se je spremenilo, odkar je pihal poletni veter in se tako počutimo tako zelo živahne.

• Zaloge tehnike so se izgubile. QQQ Tech ETF je padel za približno 2% v primerjavi z najvišjimi junijskimi avgustovskimi najvišjimi mesti, večinoma so ga potegnili Facebook (FB) in Google (GOOGL), ki je bil član kluba FAANG. Ta dva imata nekaj "težav z zasebnostjo" in imata čas.
• Bespoke Investments je na S&P 500 med velikimi in majhnimi zalogami glavnic, pri katerih fantje slabše upoštevajo velike fante, precej razhajal, poroča Bespoke Investments. Spodnjih 150 zalog s tržno kapico se zniža za 4, 25%, največjih 150 pa za manj kot 0, 5%. Manjše zaloge so rally poganjale v prvi polovici leta, vendar so izgubile svojo paro. Ko velike kapice, kot sta Facebook in Google, padejo, se vsi počutijo glede na svojo težo.
• Rast dohodka naj bi bila velika: 19, 2% v povprečju za podjetja S&P 500, kar bi bilo po podatkih FactSet najvišje od prvega lanskega leta dalje. Toda tri četrtine podjetij, ki izdajajo napotke o dobičku, so v zadnjem četrtletju leta dejansko nižje. Ali so pesek ali se bojijo upočasnitve zaradi tarif, višjih plač ali višjih obrestnih mer.
• Cene nafte naraščajo in že nekaj časa nismo imeli dvojne drasti naraščanja nafte in obrestnih mer.

Zakaj je pomembno: Strah je primitivni nagon, zaradi katerega včasih počnemo iracionalne stvari. Naš nagon "boj ali beg" je nepopustljiv. Toda kot vlagatelji in udeleženci na trgu ga moramo nagovoriti. Edini način za to je, da imamo resničen načrt in strategijo za vlaganje, ki upošteva našo toleranco do tveganja in naše dolgoročne cilje. Če menite, da lahko zaprete dno ali veste, kdaj bodo zaloge izbruhnile, tega verjetno ne berete. Večina nas potrebuje discipliniran načrt za obvladovanje nestanovitnosti trga za takšne čase. Če potrebujete pomoč pri izdelavi enega ali samo želite dodatne napotke certificiranega strokovnjaka, imamo približno 40.000, ki bi jih radi spoznali.

Še naprej: Sezona zaslužka je komaj v teku, o velikih bankah bomo slišali v petek. Povedali nam bodo o posojilni aktivnosti, trgovalni dejavnosti in resničnem vplivu naraščajočih obrestnih mer na njihovo poslovanje in globalnega potrošnika. Finančne zaloge ljubijo okolje naraščajočih stopenj, zato bi moralo biti poslovanje dobro - vendar bodite pozorni, kaj pravijo o nas, potrošniku. Nestrpni smo ... vemo. Vzemite si nekaj globokih vdihov in si težko oglejte dodelitev sredstev, da se prepričate, da niste pretirano izpostavljeni, če nas anksioznost najbolje izkoristi.

#StaySmart

Caleb Silver - glavni urednik