Apple Vs. Facebook: Naj bo najboljša zaloga

Velikani Silicijeve doline že leta vse pogosteje uporabljajo prihodke od oglaševanja za merjenje svojih podjetij, ki zbirajo podatke, pri čemer sta Facebook Inc. (FB) in Alphabet Inc. (GOOGL) zbrala več kot 500% oziroma približno 100% za svoje delničarje v zadnjem času pet let. V zadnjem obdobju pa se zdi, da se plimovanje spreminja, saj sta Facebook in Google povečala pregled nad uporabo podatkov o potrošnikih, številni pa so medijskim velikanom obrnili hrbet v prid FAANG vrstnikom Apple Inc. (AAPL), Netflix Inc (NFLX) in Amazon.com Inc. (AMZN), ki uporabljata staromodne poslovne modele, ki so neposredni do potrošnikov, kot jih opisujejo Barronovi.

Investitorji spregledajo temeljno razliko v poslovnih modelih FAANG

"Podjetja so si podobna, ker tehnologijo uporabljajo moteče, a vlagatelji na splošno spregledajo bistvene razlike v svojih poslovnih modelih. Ker se spremembe spreminjajo, je ignoriranje teh razlik tvegano stavo, " sta zapisala Barronova poročevalca Alex Eule in John Swartz v zgodba objavljena 21. aprila.

V zadnjih tednih se je temeljna razlika med največjimi ameriškimi tehnološkimi behemoti pokazala v bitki ena na ena med glavnimi izvršnimi direktorji Apple in Facebooka. V tednih po najnovejšem Facebookovem škandalu s podatki, v katerega je bil vpleteno podjetje za analizo političnih podatkov Cambridge Analytica, ustanovitelj in izvršni direktor Mark Zuckerberg, je Mark Zuckerberg videl 100 milijard dolarjev, ki so bili obriti o tržni kapitalizaciji njegovega 14-letnega podjetja, ob novicah o kršitvi podatkov, zaradi katerih je pričal v pred ameriškimi zakonodajalci prvič. (Za več si oglejte tudi: Zuckerberg, Cook še naprej žaliti drug drugega. )

V nedavnem intervjuju za MSNBC je vodja izdelovalcev iPhone Tim Cook slabo spregovoril o platformi družbenih medijev in njenem ustanovitelju, kar je nakazovalo, da bi Apple "lahko zaslužil veliko denarja, če bi zaslužil za stranko - če bi bila stranka naš izdelek." Zuckerberg je še naprej branil Facebookovo brezplačno platformo kot storitev, ki ne nudi samo "bogatih ljudi", kuharske kritike pa je označil za "izjemno glib in nikakor ne usklajeno z resnico".

Barronovi nedavni dogodki so poleg osebne maščevanja direktorjev osvetlili naraščajoč pomen in nasprotje med modeli neposrednega do porabnika in podatkovnimi modeli, ki jih vodijo oglasi.

Medtem ko je Silicijeva dolina že dolgo "zdržala pod preprogo, dejstvo, da je Madison Avenue aven središče njene komercialne dejavnosti, " je po besedah ​​Briana Wieserja iz Pivotal Research Group razkrilo resničnost in postavilo ad-zanesljivo poslovanje na visoko tveganje regulacije in odzivnost potrošnikov. (Če želite več, glejte tudi: Vsebina YouTube, ki se financira s strani ekstremista: Poročilo CNN. )

Leta 2017 je FB ustvaril 98% svojih prihodkov od oglaševanja, medtem ko je aplikacija Snap Inc. (SNAP) za oglaševanje pripisala 97% oglasov, Twitter Inc. (TWTR) in Googlova matična abeceda pa sta bila na tretjem mestu 86%. Po drugi strani Apple, Netflix in Amazon, ki je pred kratkim povečal svojo oglaševalsko dejavnost, v svojem odseku o tveganju ne omenjajo prihodkov od oglasov, poročajo Barronovi.

Facebook, ki je v letu 2018 padel za dobrih 5%, je v enem letu zagotovil 16, 3% donosnost, medtem ko je rival SNAP dvignil za 6% YTD, okreval se je od lanskega padca, ki je delnice v 12 mesecih vlekel za 26%. Na Twitterju Jacka Dorseya se je tudi letos vrnil, kar je 31% več kot leto prej in 115%. Delnice iskalnega velikana Alphabet so tudi v 12 mesecih presegle širši trg, in sicer za 3% YTD in 26%.

Draga Netflix z Wall Streeta, ki se je v začetku tega meseca spet povečala za svoj zadnji zaslužek, je tako dosegla letni znesek (YTD) in 12-mesečni dobiček na 67% oziroma 124%, dotaknila pa se je svojega dohodninskega modela prihodkov . "Zelo sem vesel, da smo to podjetje zgradili tako, da ne podpira oglaševanja, ampak da je naročnina. Zelo se razlikujemo od podjetja, ki ga podpira oglas ... .Torej mislim, da smo v bistvu zasedeni od drugih težav, ki se dogajajo v industriji, in to je super, "je dejal izvršni direktor Reed Hastings med četrtletnim konferenčnim klicem Netflixa.

Apple ustvari 60% svoje prodaje iz iPhone, ki je imel povprečno prodajno ceno 796 dolarjev lani.

Plačan Facebook?

Medtem ko je Facebook že dolgo nagovarjal svojo dostopnost vsem ljudem po svetu, so nekateri stehtali možnost plačljive različice platforme. Nedavna raziskava raziskovalnega podjetja Ponemon Institute je pokazala, da le 27% potrošnikov zaupa Facebookovi sposobnosti varovanja podatkov o varovanju zasebnosti in varovanja, v primerjavi s 79% v letu 2017, kar kaže na to, da bi lahko Facebook model zastaral. Facebook z 2, 13 milijarde aktivnih uporabnikov mesečno zasluži približno 26 dolarjev na leto na uporabnika in letos pričakuje 55 milijard dolarjev prihodkov od oglasov. Pomembno pa je opozoriti, da digitalno oglaševanje kljub svojim težavam ostaja gotovina s kravami, saj analitiki ocenjujejo, da se FB prihodki dejansko pobirajo od začetka leta 2018.

Prashant Fonseka, glavni v podjetju tveganega kapitala s sedežem v Silicijevi dolini, je premik spremenil poslovanje v največjem ameriškem vozlišču za tehnologijo, CrunchFund.

"Od leta 2013 do 2016 je tehnološka skupnost domnevala, da potrošniki ne skrbijo več za zasebnost, " je Fonseka povedala za Barron's. "Mislili smo, da bodo vsi podatki sčasoma v javni sferi." Zdaj meni, da so vprašanja o zasebnosti ena prvih in najpomembnejših, ki jih potencialni vlagatelji sprožijo v tehnološke zagone. (Za več si oglejte tudi: Tech še vedno kraljuje na trgu: Credit Suisse. )