Arbitrageur
Arbitraža je vrsta vlagateljev, ki poskušajo izkoristiti tržne neučinkovitosti. Te neučinkovitosti se lahko nanašajo na kateri koli vidik trgov, pa naj bo to cena ali dividende ali regulacija. Najpogostejša oblika arbitraže je cena.
Arbitražarji izkoriščajo neučinkovitost cen s hkratnim trgovanjem, ki medsebojno nadomeščajo, da bi pritegnili brez tvegan dobiček. Arbitraža bi na primer odkrila neskladja med cenami delnic, ki kotirajo na več borzah, z nakupom podcenjenih delnic na eni borzi, medtem ko je na drugi borzi prodala isto število precenjenih delnic, s čimer bi zajela neomejen dobiček kot cene na obe izmenjavi se zbližata.
V nekaterih primerih si prizadevajo tudi za dobiček z arbitralizacijo zasebnih podatkov v dobiček. Na primer, arbitražni ponudnik lahko informacije o skorajšnjem prevzemu uporabi za odkup delnic podjetja in dobiček iz poznejšega povečanja cen.
1:47Arbitraža
Razumevanje arbitraže
Arbitražurji so običajno zelo izkušeni vlagatelji, saj je arbitražne možnosti težko najti in zahtevajo razmeroma hitro trgovanje. Prav tako morajo biti usmerjene v podrobnosti in biti v nevarnosti. To je zato, ker večina arbitražnih iger vključuje veliko tveganje. Stave so tudi glede prihodnje usmeritve trgov.
Arbitraži imajo pomembno vlogo pri delovanju kapitalskih trgov, saj njihova prizadevanja za izkoriščanje cenovne neučinkovitosti ohranjajo cene natančnejše, kot bi bile sicer.
Ključni odvzemi
- Arbitraži so vlagatelji, ki izkoriščajo kakršne koli tržne neučinkovitosti. Potrebne so za zagotovitev, da se neučinkovitost med trgi odpravi ali ostane na minimalni ravni.
- Arbitražurji morajo biti usmerjeni v podrobnosti in biti tvegani.
Primeri Arbitrageur iger
Kot preprost primer, kaj bi naredil arbitražer, upoštevajte naslednje.
Zaloge družbe X trgujejo na newyorški borzi (NYSE) z 20 dolarji, v istem trenutku pa na londonski borzi (LSE) trguje za protivrednost 20, 05 dolarja. Trgovec lahko kupi delnico na NYSE takoj proda enake delnice na LSE in tako ustvari 5 centov dobička na delnico, zmanjšane za kakršne koli stroške trgovanja. Trgovec izkorišča arbitražno priložnost, dokler strokovnjakom na NYSE ne zmanjka zalog zalog družbe X ali dokler strokovnjaki na NYSE ali LSE ne prilagodijo svojih cen, da bi izbrisali priložnost.
Primer informacijske arbitraže je bil Ivan F. Boesky. V osemdesetih letih prejšnjega stoletja je veljal za mojstra arbitraže pri prevzemih. Na primer, koval je dobiček tako, da je v tem obdobju kupoval zaloge zalivske nafte in nafte Getty, preden sta jih kupila California Standard in Texaco. Po njegovih navedbah je v vsaki transakciji opravil od 50 do 100 milijonov dolarjev.
Naraščanje kripto valut je arbitražam ponudilo še eno priložnost. Ko je cena bitcoina dosegla nove rekorde, se je predstavilo več priložnosti za izkoriščanje neskladnosti cen med več borzami, ki delujejo po svetu. Na primer, bitcoin je trgoval s premijo na borzah kripto valut v Južni Koreji v primerjavi s tistimi, ki se nahajajo v Združenih državah Amerike. Razlika v cenah, znana tudi kot Kimchi Premium, je bila predvsem zaradi velikega povpraševanja po kriptovalutah v teh regijah. Trgovci s kriptovalutami so imeli korist v arbitražnem razmerju med cenovno lokacijo v realnem času.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.