Pristop, ki temelji na premoženju
Pristop, ki temelji na sredstvih, je vrsta vrednotenja poslov, ki se osredotoča na neto vrednost sredstev podjetja. Čista vrednost sredstev se ugotovi z odštevanjem skupnih obveznosti od skupnih sredstev. Obstaja nekaj prostora za razlago v smislu odločitve, katero od sredstev in obveznosti podjetja vključiti v vrednotenje in kako izmeriti vrednost vsakega od njih.
Razumevanje pristopa, ki temelji na sredstvu
Prepoznavanje in ohranjanje ozaveščenosti o vrednosti podjetja je pomembna odgovornost finančnih direktorjev. Na splošno se donosnost deležnikov in vlagateljev poveča, ko se vrednost podjetja poveča in obratno.
Obstaja nekaj različnih načinov za prepoznavanje vrednosti podjetja. Dve najpogostejši sta vrednost kapitala in vrednost podjetja. Pristop, ki temelji na sredstvih, se lahko uporablja tudi v povezavi s tema dvema metodama ali kot samostojno vrednotenje. Tako vrednost kapitala kot vrednost podjetja zahtevata uporabo kapitala pri izračunu. Če podjetje nima lastniškega kapitala, lahko analitiki uporabijo vrednotenje na podlagi sredstev kot alternativo. Številne zainteresirane strani bodo tudi izračunale vrednost na podlagi sredstev in jo celovito uporabile pri primerjavah vrednosti. Vrednost sredstev, ki temelji na sredstvih, se lahko zahteva tudi za zasebne družbe v določenih vrstah analize, kot dodana skrbnost. Poleg tega je vrednost, ki temelji na sredstvih, lahko tudi pomembna pozornost, ko podjetje načrtuje prodajo ali likvidacijo.
Izračun vrednosti na podlagi sredstev
Pristop, ki temelji na sredstvih, uporablja vrednost sredstev za izračun vrednotenja poslovnega subjekta.
V svoji najosnovnejši obliki je vrednost, ki temelji na sredstvih, enakovredna knjigovodski vrednosti družbe ali lastniškemu kapitalu družbe. Izračun nastane z odštevanjem obveznosti od sredstev.
Včasih se vrednost sredstev, zmanjšanih za obveznosti, lahko razlikuje od vrednosti, ki jih v bilanci stanja poročajo zaradi časovnega razporeda in drugih dejavnikov. Vrednotenja na osnovi premoženja lahko ponujajo širino za uporabo tržnih vrednosti in ne bilančnih vrednosti. Analitiki lahko vključujejo tudi določena neopredmetena sredstva v vrednotenje, ki temelji na sredstvih, ki lahko ali ne bodo v bilanci stanja.
Prilagoditev čistih sredstev
Eden največjih izzivov pri vrednotenju na podlagi sredstev je prilagajanje čistih sredstev. Prilagojeno vrednotenje na podlagi sredstev poskuša ugotoviti tržno vrednost sredstev v trenutnem okolju. V vrednotenjih bilance stanja se amortizacija uporablja za zmanjšanje vrednosti sredstev sčasoma. Tako knjigovodska vrednost sredstva ni nujno enakovredna pošteni tržni vrednosti. Drugi premisleki glede popravkov čistih sredstev lahko vključujejo nekatere neopredmetene vrednosti, ki v bilanci stanja niso v celoti ovrednotene ali sploh niso vključene v bilanco stanja. Podjetjem morda ni treba ceniti določenih poslovnih skrivnosti, a ker prilagojen pristop, ki temelji na sredstvih, proučuje, kaj bi podjetje lahko prodalo na trenutnem trgu, bi bilo to neopredmeteno sredstvo pomembno upoštevati.
Pri prilagojenem izračunu neto sredstev se lahko prilagoditve izvedejo tudi za obveznosti. Prilagoditve tržne vrednosti lahko povečajo ali zmanjšajo vrednost obveznosti, kar neposredno vpliva na izračun prilagojenih čistih sredstev.
- Na voljo je več metod za izračun vrednosti podjetja.
- Pristop, ki temelji na sredstvih, identificira neto premoženje družbe z odštevanjem obveznosti od sredstev.
- Vrednotenje, ki temelji na sredstvih, se pogosto prilagodi za izračun čiste vrednosti premoženja podjetja na podlagi tržne vrednosti njegovih sredstev in obveznosti.